ETF资金流出在FOMC和鲍威尔讲话前发出风险厌恶信号：加密货币日报美洲

作者：Omkar Godbole（除非另有说明，均为东部时间）

比特币（BTC）和以太坊（ETH）从周二晚间的低点略有回升，尽管CoinDesk 20和CoinDesk 80指数在24小时内均有所下跌，显示出市场的广泛疲软。在前100种加密货币中，只有OKB和LINK的涨幅超过3%。

分析师社区仍然将重点放在美联储主席杰罗姆·鲍威尔本周晚些时候在杰克逊霍尔的演讲上。

“最近的抛售表明短期头寸仍然脆弱，”新加坡的QCP Capital表示。“如果鲍威尔采取鹰派基调，或者即将发布的劳动或通胀数据意外上升，风险资产可能会面临进一步波动。”

鲍威尔的演讲将在美联储7月会议纪要发布后进行，预计今天晚些时候公布。

根据CryptoQuant的数据显示，BTC的最新下跌是由于短期持有者的获利了结，或持有时间少于155天的钱包。上一次发生这种情况是在1月，比特币的上涨在接近110,000美元时失去动能，最终导致3月和4月初的深度抛售。

另一个投资者不安的迹象是：周二现货比特币和以太坊ETF的总净流出接近10亿美元。

“在这个阶段，市场普遍预期降息，因此大部分已经被定价，”Nansen的研究分析师尼古拉·索德加德在一封电子邮件中提到美国利率。“如果鲍威尔传达的正是市场预期的内容，加密货币可能会出现横盘或略微看跌的走势，这是一种经典的‘卖出新闻’动态。”

索德加德表示，如果鲍威尔暗示更深或更快的降息，市场可能会反弹。保持警惕！

关注事项

加密货币
- 8月20日，下午1点：Hedera (HBAR)计划将其主网升级到版本0.64。该过程预计将持续约40分钟，在此期间网络服务可能会出现暂时中断。
- 8月20日：Qubic (QUBIC)，有史以来记录的最快区块链，将进行其首次年度减半事件，作为受控发行模型的一部分。尽管总发行量保持在每周一万亿QUBIC代币，但自适应燃烧率将大幅增加——燃烧约28.75万亿代币，净有效发行量减少到约21.25万亿代币。
- 8月21日：Layer-1区块链Viction (VIC)，前身为TomoChain，完成主网的Atlas硬分叉升级。该更新于7月23日启动。所有节点运营商必须在8月21日之前完成升级，以确保网络的全面功能。
宏观经济
- 8月20日，上午11点：美联储理事克里斯托弗·J·沃勒将在怀俄明州区块链研讨会2025上发表关于“支付”的演讲。观看直播。
- 8月20日，下午2点：美联储将发布7月29-30日FOMC会议的会议纪要。
- 8月21日，上午8:30：加拿大统计局发布7月生产者价格通胀数据。
  - PPI环比预估0.3% vs. 前值0.4%
  - PPI同比前值1.7%
- 8月21日，上午9:45：标普全球发布（快报）8月美国制造业和服务业活动数据。
  - 综合PMI前值55.1
  - 制造业PMI预估49.5 vs. 前值49.8
  - 服务业PMI预估54.2 vs. 前值55.7
- 8月21-23日：杰克逊霍尔经济政策研讨会，由堪萨斯城联邦储备银行主办，每年在怀俄明州杰克逊霍尔举行，汇集全球中央银行行长和政策制定者，讨论关键经济挑战和货币政策。
- 8月22日，上午8点：墨西哥国家统计与地理研究所发布（最终）第二季度GDP增长数据。
  - GDP增长率环比预估0.7% vs. 前值0.6%
  - GDP增长率同比预估0.1% vs. 前值0.8%
- 8月22日，上午10:00：美联储主席杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表主题演讲。
- 8月22日，下午5点：巴拉圭中央银行宣布其货币政策决定。
  - 政策利率前值6%
- 8月22日，晚上8点：秘鲁国家统计与信息研究所发布第二季度GDP同比增长数据。
  - GDP增长率同比前值3.9%
财报（基于FactSet数据的估计）
- 8月25日：Windtree Therapeutics (WINT)，盘前，N/A
- 8月27日：NVIDIA (NVDA)，盘后，$1.00

代币事件

治理投票与电话会议
- Aavegotchi DAO正在投票决定是否赞助比特币本的加密俱乐部拉斯维加斯：每月$1,000的企业会员（赞助商墙上的徽标、团队访问、新闻通讯特色、每月一次的品牌聚会）或$5,000的90天涂鸦墙壁壁画及推广。投票将于8月23日结束。
- 8月20日：Chintai和Chainlink将在协调世界时16:00举办与Chainlink Labs稳定币和RWA发行销售全球负责人Jordan Calinoff的Xspaces。
- Livepeer (LPT)将在协调世界时17:00举办炉边“问我任何事”生态系统聊天。
- 8月22日：基本注意力代币（BAT）将在协调世界时17:00举办Xspaces活动。
解锁
- 8月20日：LayerZero (ZRO)将解锁8.53%的流通供应，价值$57.59百万。
- 8月20日：Kaito (KAITO)将解锁8.82%的流通供应，价值$27.55百万。
代币发行
- 8月20日：DecentralGPT (DGC)将在Binance Alpha和Bitget上市。
- 8月20日：Mog Coin (MOG)将在EdgeX上市。
- 8月20日：MYX Finance (MYX)将在Coinone上市，交易对为MYX/KRW。
- 8月20日：Palladium Network (PLLD)将在Poloniex上市，交易对为PLLD/USDT。
- 8月20日：Sapien (SAPIEN)将在Binance Alpha上市。

会议

“CoinDesk政策与监管会议（前称加密状态）是一个为期一天的精品活动，将于9月10日在华盛顿举行，允许总法律顾问、合规官和监管高管与负责加密立法和监管监督的公共官员会面。名额有限。使用代码CDB10可在8月31日前享受注册费用的10%折扣。

第4天，共5天：Crypto 2025（加利福尼亚州圣巴巴拉）
第3天，共4天：怀俄明区块链研讨会2025（杰克逊霍尔）
8月21-22日：Coinfest Asia 2025（印度尼西亚巴厘岛）
8月25-26日：WebX 2025（东京）
8月27日：区块链领袖峰会2025（东京）

代币讨论

作者：Shaurya Malwa

Solana代币发行平台Pump.fun的终身收入已超过$800.6百万，Dune数据显示，主要来自其1%的交换费用，日均收入超过$1百万。这使其成为加密领域中收入较高的平台之一。
Pump最初在代币“毕业”到Raydium时收取费用，但现在从其内部DEX PumpSwap中获利。尽管面临竞争，这一模式仍然保持了粘性。
LetsBonk上个月短暂超越Pump，成为毕业代币的领先者，得益于其Raydium LaunchLab的整合和Bonk社区的推动，但随着顶级memecoin发行者回归Pump，LetsBonk失去了优势。
Pump上个月的代币ICO在12分钟内筹集了$600百万，平台现在以高于市场价格的回购来稳定交易。这表明该启动平台本身已成为一种资产。
相比之下，LetsBonk的收入已从本月初的约$1百万崩溃至每天不足$30,000，显示出竞争流量的memecoin平台的波动性。
新进入者Token Mill试图通过“磨坊之王”机制脱颖而出，其中费用用于每30分钟购买和销毁交易量最高的代币。目标是将波动性游戏化，形成增长循环。
与此同时，Solana失去了作为主导memecoin链的王冠，转而被Coinbase的Base取代，后者通过Zora将代币发行与去中心化社交媒体结合起来。周一，Base主办了近58,000个新memecoin，而Solana则为33,000个。

衍生品定位

在过去24小时内，价值$4.48亿的杠杆加密期货头寸已被清算。大多数为多头，这意味着市场上显著的看涨杠杆已被清除。
BTC、DOGE和XRP的未平仓合约减少，表明价格下跌尚未引发新的看跌头寸激增。
同时，根据数据来源Coinglass，LINK、HYPE和SUI的未平仓合约有所增加，而ETH的未平仓合约保持平稳。
大多数主要加密货币的永久融资利率继续保持轻微正值，表明对多头头寸的偏好。ADA和XMR则相反。
CME上的Solana期货未平仓合约仍然高企，接近460万SOL的历史高点，年化三个月溢价从上周的12%上升至16%。这一上升表明看涨资金流入。
BTC的未平仓合约开始恢复，目前为145.76K BTC，为7月底以来的最高水平。溢价仍低于10%。在ETH的情况下，溢价再次未能维持在10%以上，未平仓合约接近200万ETH。
在Deribit，短期（一个星期）和近期期（未来几个月）BTC和ETH的看跌期权继续以溢价交易，反映出对下行风险的担忧。
OTC网络Paradigm的流动性显示与比特币和以太坊相关的看跌期权活动增加，涉及直接交易、价差和日历价差策略。

市场动态

BTC较周二东部时间下午4点上涨0.4%，现报$113,757.49（24小时：-1.53%）
ETH上涨1.55%，现报$4,217.10（24小时：-1.62%）
CoinDesk 20上涨1.06%，现报3,983.85（24小时：-2.26%）
以太坊CESR复合质押率上涨2个基点，现为2.94%
BTC融资利率在Binance上为0.0022%（年化2.4276%）

CD20 (2025年8月20日) (CoinDesk)

DXY持平，现为98.29
黄金期货上涨0.29%，现报$3,368.50
白银期货下跌0.70%，现报$37.07
日经225指数收盘下跌1.51%，现报42,888.55
恒生指数收盘上涨0.17%，现报25,165.94
FTSE上涨0.17%，现报9,204.66
欧元区Stoxx 50持平，现为5,483.55
道琼斯工业平均指数周二收盘持平，现为44,922.27
标普500指数收盘下跌0.59%，现报6,411.37
纳斯达克综合指数收盘下跌1.46%，现报21,314.95
S&P/TSX综合指数收盘下跌0.35%，现报27,823.88
S&P 40拉丁美洲指数收盘下跌2.02%，现报2,637.60
美国10年期国债收益率下跌0.7个基点，现为4.295%
E-mini标普500期货下跌0.14%，现报6,423.50
E-mini纳斯达克100期货下跌0.18%，现报23,427.50
E-mini道琼斯工业平均指数下跌0.18%，现报44,919.00

比特币统计

BTC主导率：59.8% (+0.48%)
以太坊-比特币比率：0.0371 (2.74%)
哈希率（七天移动平均）：962 EH/s
哈希价格（现货）：$55.71
总费用：3.27 BTC / $374,274
CME期货未平仓合约：145,760 BTC
以黄金计价的BTC：34.2盎司
BTC与黄金市值比：9.68%

技术分析

道琼斯工业平均指数. (TradingView)

尽管标普500和纳斯达克指数最近突破了1月的高点，但道琼斯工业平均指数（DJIA）尚未做到这一点。
日线图显示，DJIA的多头正在努力在连接12月至2月高点的趋势线之上建立立足点。
作为风险偏好的晴雨表，向下转变可能会增加加密货币的看跌动能。

加密股票

Strategy (MSTR): 周二收盘于$336.57 (-7.43%)，盘前上涨7.91%至$363.19
Coinbase Global (COIN): 收盘于$302.07 (-5.82%)，盘前上涨5.93%至$319.98
Circle (CRCL): 收盘于$135.23 (-4.49%)，盘前上涨5.98%至$143.31
Galaxy Digital (GLXY): 收盘于$24.09 (-10.06%)，盘前上涨10.23%至$26.56
Bullish (BLSH): 收盘于$59.51 (-6.09%)，盘前上涨3.68%至$61.70
MARA Holdings (MARA): 收盘于$15.17 (-5.72%)，盘前上涨6.46%至$16.15
Riot Platforms (RIOT): 收盘于$11.96 (-2.92%)，盘前上涨3.09%至$12.33
Core Scientific (CORZ): 收盘于$14.35 (-1.24%)，盘前上涨0.63%至$14.44
CleanSpark (CLSK): 收盘于$9.36 (-4.88%)，盘前上涨5.13%至$9.84
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): 收盘于$26.6 (-5.97%)，盘前上涨5.30%至$28.01
Semler Scientific (SMLR): 收盘于$31.89 (-5.55%)，盘前上涨5.07%至$33.50
Exodus Movement (EXOD): 收盘于$27.1 (+1.96%)，盘前下跌1.37%至$26.73
SharpLink Gaming (SBET): 收盘于$18.38 (-8.65%)，盘前上涨6.42%至$19.56

ETF流动性

现货BTC ETF

日净流入：-$523.3百万
累计净流入：$543.1亿
总BTC持有量约为130万

现货ETH ETF

日净流入：-$422.2百万
累计净流入：$120.7亿
总ETH持有量约为635万

来源：Farside Investors

今日图表

CME以太坊期权的未平仓合约. (Velo)

CME上市的以太坊期权的未平仓合约数量已增加至226.9K ETH，为自9月以来的最高水平。
这一增长显示出机构对与以太坊原生代币相关的对冲工具的需求日益增加。

当你在睡觉时

比特币、股票因美国财政账户流失4000亿美元流动性而受挫，而非杰克逊霍尔：分析师 (CoinDesk)：Coinbase的机构研究负责人David Duong表示，交易者在新财政发行前削减风险，而Delphi Digital的研究分析师Marcus Wu则表示，银行储备减少和外国需求疲软使得市场状况比2023年更加不稳定。
英国比特币ETN可能比人们预期的更重要 (CoinDesk)：加密ETN在2021年1月被英国金融行为监管局禁止，将于10月8日恢复。ByteTree的Charlie Morris表示，重新推出可能在重要性上与美国比特币ETF的批准相媲美。
特朗普家族扩大加密投资，Thumzup转向狗狗币挖矿 (CoinDesk)：纳斯达克上市的数字营销平台，部分由唐纳德·特朗普 Jr.拥有，将收购Dogehash Technologies，转向DOGE和LTC挖矿，重新品牌为Dogehash Technologies Holdings，并以XDOG的股票代码交易。
埃隆·马斯克承诺成立一个政党，但他已经开始减速。 (华尔街日报)：马斯克暂停了他的“美国党”计划，理由是商业优先事项以及担心第三方会疏远共和党人并削弱与被视为2028年总统候选人的JD Vance的关系。
贝森特表示与中国的关税现状“运作得相当好” (彭博社)：美国财政部长表示，对中国的关税仍然是美国最大的收入来源，并表示在11月之前不会改变，因为特朗普政府希望举行潜在的特朗普-习近平峰会。
伊朗连接：如何中国从俄罗斯进口石油 (金融时报)：俄罗斯石油通过最初为伊朗石油出口建立的系统到达中国，使用离岸注册的油轮和壳公司来掩盖受制裁原油的来源。