过去几年，加密货币行业潮起潮落，但有一个细分领域却在熊市中逆势生长，那就是稳定币支付。无论是作为美元数字化替代，还是作为全球转账的低成本“通道”，稳定币正逐步摆脱“投机配角”的形象，尝试进入更多真实的支付和结算场景。

稳定币并不新鲜。最早的Tether（USDT）和后来崛起的Circle（USDC），本质都是用法币储备锚定数字货币的价格，让用户在链上能以接近1:1的比例持有“数字美元”。从2022年开始，虽然DeFi流动性潮水退去，但USDC、USDT的流通规模依旧稳居加密市场头部，原因就在于它们已成为链上交易对、场外汇款和OTC结算的“标配工具”。

最近，Circle和Visa、Mastercard的合作再次把“稳定币支付”推向传统金融视野。6月，Visa宣布将与Circle扩大合作，把USDC稳定币接入更多跨境支付场景，部分企业可直接通过USDC清算全球供应链款项，而非绕道SWIFT和高昂的跨境手续费。

和传统的跨境支付相比，稳定币的核心优势并不复杂：结算时间从几天缩短到几分钟，手续成本也更透明、低廉。在国际贸易、自由职业者支付甚至跨国劳务汇款领域，这样的速度和成本优化极具吸引力。

对许多发展中国家而言，美元化的稳定币还有另一个价值：对冲本币贬值风险。在阿根廷、土耳其等高通胀市场，USDT、USDC甚至被当作民间“储蓄货币”，用户更愿意把工资直接兑换成稳定币保值，或用来支付一些海外网络服务。

稳定币最大的想象空间，仍是从B端跨境结算走向C端零售支付。

今年以来，越来越多加密初创公司和支付巨头开始尝试把USDC、USDT嵌入零售支付流程。PayPal去年推出了自家的PYUSD，试图把稳定币与PayPal账户直接打通，支持电商、转账和提现。今年，Stripe也在宣布重新拥抱加密支付，允许部分商户用稳定币结算海外业务。

在东南亚、拉美和非洲，出现了大批把稳定币当作支付底层的移动钱包和卡片项目。一些创业团队正在把稳定币和Visa/Mastercard虚拟卡绑定，让用户在当地商超刷卡时，后台实时把USDC转换成法币结算。虽然合规和汇兑还有不少挑战，但对很多法币贬值严重、金融基础设施不足的地区来说，这种新型“美元钱包”正在快速获得年轻人青睐。

当然，稳定币要想真正大规模走入零售支付，最大的挑战依旧是合规。

今年5月，美国众议院通过了被称为“大而美法案（FIT21）”的加密监管提案，虽未专门针对稳定币立法，但被视作加密支付合法化的重要一步。Circle CEO也多次公开呼吁，需要在全球范围内建立“稳定币发行牌照”，把储备、审计、清算都纳入现行金融体系的监管框架。

与此同时，欧洲已通过MiCA（加密资产市场法案）要求稳定币发行必须有足额储备且定期披露，亚洲新加坡、香港等地也在推动稳定币发行标准化，以避免“影子银行”风险。

对于零售支付场景来说，更大的隐患是如何防范黑灰产和洗钱。和传统银行卡、支付网关不同，链上稳定币交易几乎可以全球无缝转账，这既是效率，也是监管灰区。

在监管逐步明朗化的同时，一些创新者正尝试把稳定币支付推向“2.0阶段”——也就是可编程支付。

所谓“可编程”，就是把智能合约与稳定币支付结合起来，允许企业或个人设置条件式转账，比如自动拆分佣金、自动缴税、实时结算工资等。这对自由职业、跨境电商和创作者经济尤其友好。Visa最近在实验用USDC跑自动化薪酬结算，PayPal也在探索如何把PYUSD嵌入其现有支付基础设施，实现链上链下无缝衔接。

如果说上一轮DeFi主要解决了“在链上转账”，那么下一轮“稳定币+支付”创新，或许会进一步打通链下商户、银行卡、移动钱包与链上资金池，把稳定币变成一套真正全球流通的可编程现金系统。

从跨境结算到零售买单，从开发者工具到企业账户，稳定币支付正在撕开传统金融的一道新缝隙。它未必会一夜替代Visa和SWIFT，但确实在补足现有支付体系的某些“长尾需求”。

监管走向、合规标准和链下对接能力，将决定稳定币支付是否只是一个熊市叙事，还是真正通往“加密货币走入日常”的敲门砖。对于加密行业来说，稳定币或许不是最性感的叙事，但很可能是最先落地的加密支付革命。

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原文: 《 稳定币支付创新：从跨境汇款到零售场景，下一步走向何方？ 》

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