如果你错过了：

基于 Oracle 的永续 DEX/借贷平台总是容易受到市场操纵的影响。但是有方法可以减轻流动性提供者的风险。

@synthetix_io 的 $snx 股东因 DAO 没有正确设置风险参数（Spartan Council）而损失了 $3.4M 的 $TRB 空头交易。

只要风险缓解措施掌握在个人手中（例如 @adamscochran 负责安全参数），而不是基于数学方法和自动化风险引擎，"我们活着，我们学着"的态度将一直存在。

Synthetix 设置的 OI 上限非常低效，特别是考虑到它们是以 $TRB 而不是 $ 为单位计价的。

我更喜欢 @Aark_Digital 的方法，实施偏度上限而不是 OI 上限。这样可以在减少 LP 风险的同时扩大 OI。

例如，一个永续 DEX 设置了 $10m 的 ETH OI 上限，没有任何偏度上限机制，很容易出现 80:20 的多头偏向 OI 平衡，将流动性池暴露于 $6m 的空头头寸。

然而，有了 $6m 的偏度上限，协议可以将 OI 扩大到 $100m，其中偏度为 $6m（$53m 多头 - $47m 空头）。尽管在两种情况下流动性池都暴露于 $6m 的空头头寸，但后一种情况只暴露了 OI 的 6%（6m/100m），而初始情况下暴露了 60%。

@VestExchange AMM 为任何给定交易分配了货币风险度量，即熵值风险（EVaR）。它使用风险引擎根据可量化的风险指标动态影响交易成本，消除了对 OI 上限的需求。

这使得交易所可以安全地超越传统的 OI 上限，甚至在不会面临破产风险的情况下扩大 OI 至 TVL 之上。

@chromatic_perp 所有交易的价格影响基于流动性桶中的可用流动性，而不是基于 CEXes 上的流动性、OI 或根本没有价格影响。

此外，Chromatic 还引入了预定义的 TP/SL，可以通过智能合约单独执行回报。

那些设计过时的永续 DEX，如固定费用、OI 上限、手动风险引擎等，将被那些愿意在这个竞争激烈的领域快速发展的项目所取代。

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