中信证券表示，本届陆家嘴论坛应对非银行金融领域发挥三大建设性作用：资本市场提供增量融资、完善的监管框架以及流动性措施以抑制风险。证券公司是最直接的受益者：科创板第五套标准已扩展至涵盖人工智能大模型，结合衍生品市场的放开和跨境业务创新，投行业务和FICC（固定收益、外汇及大宗商品）展现出明显的上行潜力。保险改革方面，报告与银行的统一（报告与银行一体化）应压缩渠道费用和负债成本；无序竞争的清理将加速行业整合，并强化头部保险公司的合规优势。中国人民银行已为非银行机构设立了流动性支持工具，构建了多层次的风险缓释机制。直接融资占比首次超过银行贷款，为券商的长期ROE提供了结构性支撑。分析师建议关注具有合规优势的龙头券商和保险公司。保险行业估值具有吸引力；当前股价高估了低利率和高基数效应对短期盈利的拖累，而资产端的复苏可能推动第二季度利润增长并触发价格修复。