聊聊美伊谈判的进展，伊朗放出草案为何白宫强烈否认？双方都在争夺对自己有利的条款，并试图通过舆论和市场影响施压对方。聊聊个人看法。 昨晚上伊朗媒体先放出一个协议草案，说如果美伊达成协议，霍尔木兹商业船流可能在一个月内恢复到战前水平。这个消息出来以后，油价先跌。 但很快，白宫就否认了这个说法。特朗普的口径也没有变软。他说霍尔木兹是国际水道，必须对所有人开放；美国不会接受一个短期协议，也没有准备放松制裁、释放伊朗海外冻结资金，更不同意让其他大国接手伊朗高浓缩铀库存。 1、为什么昨晚伊朗放出草案，意图是什么？ 1）测试市场和国际社会反应。 伊朗把“一个月内恢复商业航运”放出来，油价立刻跌，说明市场非常愿意交易“战争降温”。这给美国制造压力：如果美国否认或继续军事行动，就会被市场和盟友视为阻碍油价回落的一方。 2）把协议文本预先塑造成“伊朗没有投降”。 草案里最敏感的不是“恢复航运”，而是“伊朗与阿曼合作管理海峡交通”和“军舰排除”。这给伊朗国内的解释是：我们可以让商业船走，但不是美国强迫我们开放，而是在伊朗主权/区域管理框架下恢复通行。 3）把核问题后置。路透社后续报道指出，伊朗国家电视台披露的草案没有提伊朗核计划，而美国希望拆除伊朗核能力；伊朗消息源称核问题应放到第二轮谈判，这一点很可能无法让特朗普阵营内的强硬派满意。 所以伊朗的策略是：先谈霍尔木兹、封锁、资金、通航；核问题放进60天后续窗口。 美国的策略正相反：可以谈海峡，但必须同时拿到“核胜利”的可验证承诺。 2、白宫为何强硬反对？ 1）它要防止市场、媒体和伊朗把“非正式草案”当成“美国已接受”。草案如果按伊朗版本传播，美国等于被动接受“撤军、解除封锁、伊朗—阿曼管理海峡、军舰排除”。这些条款对美国国内鹰派、以色列和部分海湾盟友都很难交代。 2) 川普不想让伊朗觉得可以靠油价和美国中期选举压力“拖赢”。AP报道说，川普在内阁会上称伊朗以为可以等到美国中期选举后再谈，但他不在乎中期选举；AP还写道，川普要的是一个既能重开霍尔木兹、又能证明伊朗核能力被大幅削弱的结局。 3）美国要拒绝“霍尔木兹由伊朗/阿曼管理”的叙事。川普明确说霍尔木兹是国际水域，没有国家能控制；搬到电视台还报道，川普甚至对阿曼用了威胁性语言，并称美国国务院随后转发了包含“Oman”的文字记录，说明这不是简单口误。 换句话说，白宫否认的不是“美伊在谈”，而是否认伊朗版本的协议框架已经被美国接受。 3、现在的状态 现在更像是双方都在博弈对自己最有利的协议： 一方面其实都希望战争赶紧结束； 另一方面又都要对国内政治压力交代。 1）伊朗要资产解冻、制裁松动、石油出口和海上通行权。 2）美国要霍尔木兹自由通行、高浓缩铀处理、核项目限制，以及不能让伊朗把海峡变成收费和审核工具。 油价大跌，说明市场相信最坏的海峡失控风险在下降。白宫和川普的表态，又说明真正的条款还没谈完。 4、后续怎么演化？ 1）小规模的摩擦，小规模的“边打边谈”其实已经在上演了，美军可能继续对无人机、导弹阵地、布雷船只、雷达/指挥站做有限打击；伊朗则会继续用革命卫队海军、无人机、许可制和代理人战线施压。双方都还不想把谈判彻底打死，所以会尽量把军事动作包装成“防御性”“有限性”“维护停火”。 全面升级在个人框架下并不是基准情景，核心还是双方对此意愿比不大。当然要谨防全面升级的风险 2）还是维持之前聊到的，个美伊双方还是越来越有可能达成昨天聊到的去年中美贸易战的休战模式。只是时间和节奏并不清晰。 现在不是单纯外交博弈，而是“外交文本 + 油价压力 + 军事擦边 + 国内政治”四线同时博弈。 伊朗想要的是：解除封锁、释放资金、保留霍尔木兹管理叙事、保留核权利、避免被国内看成投降。 美国想要的是：霍尔木兹无条件开放、不能收费、不能由伊朗或阿曼控制、伊朗核库存必须有可验证处理、不给伊朗一个“靠封海峡换钱”的胜利样板。 海湾国家想要的是：别再打、别再炸能源设施、别让海峡变成伊朗收费站，也别被特朗普强拉进对以正常化交易。 所以，短期最可能不是突然和平，也不是全面战争，而是高压下的有限协议尝试。 如前两天聊到球已经在禁区里，但球门前还在混战。 接近一个框架，但双方仍在争夺关键条款的解释权，军事上则进入“边打边谈”的高压阶段。 本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 」(qinbafrank)