MA120均线是近几年比特币的牛熊分界线。站上120日线买入，跌破120日线卖出，这个策略是否真的能有效跑赢大盘？
近日关二爷用量化程序跑了近4年的btc历史数据，对MA120策略进行了回测，量化分析了这个MA120策略的实际效果，且听我一一道来。
开始分析之前，先解释下我所说的MA120策略具体怎么执行：
当价格在120日均线以上n%时，买入
当价格在120日均线以下n%时，卖出
不断循环上面步骤
n%是冗余系数，防止在120日均线附近反复触发条件，降低摩擦成本。
（在后面的回测中发现，这个冗余系数是个关键）
MA120策略回测效果及分析
15年10月是一轮周期的起点，首次突破120均线，故回测在此为起点。
初始假设持有1个btc，采用币本位盈利率作为效果衡量指标，判断是否能跑赢大盘。
1. 回测4年历史数据的效果
参数：
回测时间段：2015年10月-2019年9月
均线冗余系数：2%
效果：
发生交易38次，余币0.52个，币本位亏损：-48%
分析：
第一次跑出这个结果，我还是很吃惊的。不免开始对MA120这条牛熊分界线的作用产生怀疑，是否真的对抄底逃顶有帮助。
随后查看了交易明细，发现其损失主要发生在牛市上升的过程中，有几次深度回踩的假突破，造成了较大的摩擦成本。
摩擦成本跟一开始提到的冗余系数直接相关，随后对冗余系数进行了调优。
2. 对冗余系数在10%以内进行进行调优。
冗余系数越大，摩擦次数越少。但冗余太大又会失去抄底和逃顶的意义。
我对冗余系数在1%-10%范围内进行了调优：
冗余系数为1%时，交易次数达66次。而当为5%时，交易次数降为14次。可以看到这时效果最好。
参数：
回测时间段：2015年10月-2019年9月
均线冗余系数：5%
效果：
发生交易14次，余币1.13个，币本位盈利：13%
分析：
这次通过对冗余系数的调优虽然实现了盈利，但跑赢大盘的效果并不明显，只有13%。
查看交易明细，发现损失发生在几次的深度回踩，似乎通过冗余系数几乎无法避免。
举个例子，16年8月这次最低跌破了MA120以下15%后才反弹上来：
一度感觉到绝望。
后面索性再把冗余系数再调大，却发现了新的天地。
3. 用更大的冗余系数
这次将冗余系数放在10-20%这个区间进行调优：
当为冗余系数18%时，交易次数恰好降至最低的2次，这时效果明细达到最好。
参数：
回测时间段：2015年10月-2019年9月
均线冗余系数：18%
效果：
发生交易2次，余币1.84个，币本位盈利：84%
分析：
这次其实就发生了2笔交易，分别发生在18年2月和19年4月，有效完成了逃顶和抄底。
4年币本位盈利84%看似也没什么，但换算成现金本位可是6851%。
结论
用MA120策略的确是可以稳稳跑赢大盘，但必须减少交易次数、在120日线附近需有较大的冗余空间，按上文里的历史回测数据，冗余比例系数18%时为最优。
这么看，我觉着MA120还是更适合长线的现货操作，期货的话很难冗余这么大的波动区间。
不要小看回测数据里币数量84%的增幅。我想BTC从15年拿到现在的人，应该很少有人币数量没变少的吧。
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