币圈买一个币等十倍、躺着赚越来越少 收益越来越依赖技术和执行 期权这类非线性工具的价值就出来了 聊聊 OKX 这次上线简易期权怎么玩 1/ 欧式期权，四种方向：买 call、买 put、卖 call、卖 put 2/ 最小 0.01 张，对应 1 股代币化股票；1 张 = 100 股 3/ 权利金和现金结算都用 USDT，一口价，不额外收手续费 4/ 到期日 16:00（UTC+8）结算，结算价取当天 15:30 到 16:00 的指数均价 5/ 卖方足额担保，独立账户，没有维持保证金，也不会被强平 拿页面上的 xNVDA 举例，现价 187.68，最近一档到期是 11/09 6/ 例子一，买 call 行权价 190 的看涨，报价 1.34，买 1 张成本 134 U 盈亏平衡 191.34 到期结算价 195，现金结算 (195−190)×100 = 500 U，扣掉权利金净赚 366 U 到期结算价 193，净赚 166 U 到期在 190 以下，期权归零，亏掉 134 U，这就是最大亏损 7/ 例子二，卖 put 接货 行权价 185 的看跌，卖 1 张收 58 U 权利金，冻结 18,500 U 到期在 185 以上，期权作废，白拿 58 U 到期 180，被指派按 185 买 100 股，账面浮亏 500 U，扣掉权利金净亏 442 U，持股成本 184.42 到期 170，浮亏 1,500 U，减掉权利金净亏 1,442 U 8/ 例子三，持仓卖 covered call 手里有 100 股 xNVDA，市值 18,768 U，卖出 1 张行权价 192 的看涨，收 29 U，冻结 100 股 到期在 192 以下，白拿 29 U，股票还在 到期 200，按 192 交割，本来能多赚的 800 U 没了，算上权利金少赚 771 U 9/ 风险就两句话 买方最多亏掉权利金，但归零是常态 卖方赚的是权利金，承担的是按行权价接货或者交货的义务，价格走反多少都得履约 10/ 首期标的是代币化股票：xNVDA、xSNDK、xMU、xCRCL、xMSTR、xNBIS、xSPCX、xGOOGL