瑞银：AI 板块上周跌 5%，科技与非科技联动上涨被低估

据潮向研究，瑞银集团 2026年 10月 19 日研报指出，AI 板块上周下跌 5%，除 AI 外400 只股票上涨 2.5%；美国 10 年期收益率过去一年第七次升至 1 年均值上方 1.5 个标准差；超大规模厂商云收入三季度预计同比增长 60%，未来四个季度云收入预计 5740 亿美元，比一致预期高约 15%。瑞银判断，隐含相关性太低，如果利率和油价压力缓解、中期选举风险未兑现、财报超预期，科技与非科技板块可能联动上涨。建议买入标普 500 12 月虚值看涨期权、买入工业看涨期权、卖出必需消费看涨期权、做多公用事业对必需消费、做多 KOSPI对 NIFTY 50，减少能源敞口。(深潮 TechFlow)