大摩：标普等权重跌 5%，AI 集中度风险在年末前积累

据潮向研究，摩根士丹利 2026年 10月 9 日研报指出，标普 500 指数 9 月市值加权下跌 0.5%，等权重口径下跌 5%；前六大贡献股合计贡献约 190 个基点，其余成分股合计拖累约 240 个基点；AI 和半导体股中位数远期市盈率约 32 倍，高于过去十年均值约 19 倍。大摩判断，AI 行情仍受盈利支撑，集中度风险在积累。建议有选择地持有 AI 仓位，逐步降低主题集中度，战术性加仓低波动股，并配置财务稳健价值股，为 12 月到 2027 年初的可能转折做准备。(深潮 TechFlow)