摩根士丹利发布半导体资本设备行业报告，市场关注 AI 资本回报确定性

据潮向研究，摩根士丹利 9 月 7 日发布半导体资本设备（SPE）行业报告。摩根士丹利指出，WFE 预测持续上修，但投资者需要 AI 资本回报证据才愿为增量买单。摩根士丹利推荐 AEIS、MKS 和 ONTO，对 SPE 行业维持“与大盘持平”评级。摩根士丹利将 2026 年 DRAM WFE 预测上调 47% 至 530 亿美元。市场预期 2027 年 WFE 约 2300 亿美元，摩根士丹利预测为 2230 亿美元。每 GW 算力对应约 70 亿美元 WFE 需求。