“存储芯片的股票在最近几周下跌了超过20%，此前在6月底达到峰值，行业参与者表示。Meta出售计算能力引发了对计算能力过剩的担忧，并导致整个行业的回调；SanDisk、Micron、Seagate和Western Digital等领军企业的股价均下跌超过20%。交易员指出，该行业长期以来的周期性规律——在繁荣时期大规模扩展产能，随后价格崩溃和行业普遍亏损，然后资本支出收缩并最终复苏——依然保持不变。分析师表示，目前的关键变量是AI大模型之间的技术差距是否会继续缩小，这将显著影响存储需求的增量。此外，商业动态正在发生变化：云服务提供商和AI数据中心越来越多地签订为期三到五年的供应协议，这些协议包含价格区间、最低采购承诺和客户预付款，以确保关键供应，取代了短期、现货或季度合同。”