伯恩斯坦：iPhone 份额持续扩大但中国区拖累，ASP 结束六连涨

据潮向研究，伯恩斯坦 7月 8 日苹果追踪报告显示，iPhone 5 月出货量同比+2%，份额持续扩大，美、日及新兴市场表现强劲，但中国区收入同比-15.5%，618 促销力度减弱及补贴门槛变化是主因。iPhone ASP 同比-1.2%，结束连续六个月增长，e 系列销量占比升至 11%拉低均价。FQ3 前两个月数据略低于历史季节平均。台积电 N3P 出货受 iPhone 17e 疲软及 618 折扣减弱拖累，但 AI 需求将填补空缺。iPhone DRAM 内容同比+27%至 9.6GB，8GB+机型占 95%。伯恩斯坦维持苹果跑赢大市评级，目标价 350 美元。(深潮 TechFlow)