Serenity：预计Meta资本开支指引可能上调，因仍持续扩建独立AI算力基础设施

7 月 1 日，Serenity 发文分析称，围绕 Meta Platforms 是否因「算力过剩」而削减资本开支（capex）的讨论，市场出现明显分歧。有观点认为相关说法被过度解读，因为当前更接近「算力紧张」而非「产能过剩」。像谷歌等超大规模云服务商在今年 3 月甚至曾因自身算力紧张而调整对 Meta 的资源分配，而 Meta 内部 AI 项目消耗进一步加剧了供需压力。在此背景下，Meta 被认为不得不加速与新兴云基础设施供应商签署大额长期合同，例如 CoreWeave 和 Nebius，相关合同规模据称超过 480 亿美元。即便 Meta 存在部分「冗余算力」，也更多通过「take-or-pay」模式进行商业化调配，而非简单削减投资，整体来看其 AI 基础设施投入仍可能继续扩大。[原文链接](BlockBeats)