全球离岸人民币持有量及市场分析 离岸人民币（CNH）是在中国大陆以外流通的人民币。其全球使用量大幅增长。截至2024年6月，人民币是全球第四大使用的支付货币（4.61%），约占外汇交易的7%。越来越多的央行、银行和公司持有CNH用于贸易、投资和储备。 1.中央银行和机构持有CNH 目前，80多家央行将人民币纳入储备。截至2024年第二季度，全球人民币储备达到2452亿美元（2.14%）。俄罗斯是最大的持有者（1050亿美元，占其外汇储备的17%），其次是巴西（174亿美元，5.37%）。其他持有者包括瑞士、墨西哥、以色列、智利和南非。 2.金融机构和公司的作用 中国人民银行已在27个国家指定了31家人民币清算银行，主要是中国银行。汇丰银行、渣打银行和摩根大通等全球性银行提供人民币服务。麦当劳和戴姆勒等跨国公司已经发行了以人民币计价的点心债券。公司持有CNH以支持贸易和对冲货币风险。 3.持有CNH的原因 •贸易结算：降低中国相关贸易的货币风险。 •投资：人民币债券收益率更高。 •储备多样化：减少对美元的依赖，特别是在地缘政治风险下。 •政策支持：互换额度、清算银行和“一带一路”融资推动采用。 4.CNH交易结算量 2022年，跨境人民币收支达到42.1万亿元（同比增长15.1%）；2023年前9个月，这一数字达到38.9万亿元人民币（+24%）。人民币成为第二大贸易融资货币（5.8%）。SWIFT数据显示，人民币在全球支付中排名第四（4.61%，2024年6月）。 香港占CNH定居点的主导地位（75%）。2024年，新加坡的人民币存款达到2560亿元人民币（+84%）。伦敦在人民币FX交易中领先（2022年全球份额为39%）。其他中心包括台湾、韩国、卢森堡和巴黎。 5.CNH市场规模和产品 截至2022年底，离岸人民币存款总额为1.5万亿元。香港领先（9800亿元人民币），其次是新加坡（2560亿元）和台湾（1660亿元元人民币）。 CNH债券市场正在增长：2023年，点心债券发行量达到5500亿元人民币；熊猫债券超过1500亿元。人民币股票柜台、ETF、REITs和掉期等新产品正在推动市场深度。 6.近期趋势 五年来，人民币在全球金融中的作用不断增强。它rose至支付第四位，FX交易第五位。离岸人民币市场现在支持投资、融资和储备。中国推进了金融改革（债券通、QFII、CIPS升级），扩大了清算网络。 香港仍然是CNH的顶级中心，拥有人民币交易所交易基金和掉期等新机制。新加坡在东盟中处于领先地位。伦敦和巴黎正在发展成为欧洲CNH中心。 7.结论 由于贸易需求、投资吸引力和储备多样化，全球CNH的持有量和使用量都有所增加。随着中国继续开放市场和推动人民币国际化，人民币离岸市场将进一步发展，并更加融入全球货币体系。