狂热渐冷？Baird 大幅砍半英伟达目标价，华尔街开始清算 2027 年 AI 降速风险！

今天Baird 把 $NVDA 评级从跑赢大盘下调到中性，目标价直接从 500 腰斩到 200 美金，下调了60%，历史罕见！🧐

先说说，Baird 是谁？它的话有分量吗？

• 成立于1919年，美国老牌投行，虽然不如高盛、摩根士丹利那么出名，但在半导体、硬科技、工业制造这块，调研一直很扎实。

• 负责英伟达的分析师 Tristan Gerra，是半导体领域的老兵，他不爱跟风市场，更注重供应链的真实订单情况和渠道库存数据📊。在 TipRanks 这些第三方榜单上，常年排在前 4%。

很难想象，一个平时普遍看多的机构突然下调评级，市场不会把它当成普通唱空，更像是一种潜在提醒，云厂商的资本开支，可能要见顶了！

咱们看看他的逻辑，注意，不是说现在 B300 卖不动，而是盯着2027年：

1️⃣供应端预期差。供应链的限制，可能让2027年数据中心交付大面积延期。

2️⃣需求端看不清。云巨头的 AI 资本开支增速，预计2027年放缓到40%甚至更低，渠道端还出现了10%-30%的预削减迹象，砍单可能比大家想的来得更早。

3️⃣管理层的不确定性。Baird 明确指出，黄仁勋2027年之后的任期和掌舵节奏，可能会成为估值的隐含风险。

我个人觉得，现在媒体和投行机构，在唱空英伟达，本质大概率还是为了收便宜的筹码。首先可以确定的是，英伟达基本面还是很强劲的，这点毋庸置疑。但市场预期被抬得太高，增长一旦降速，再加上管理层这个变量，估值挤水分的阵痛，短期依旧是考验。

希望挤一波水份， $NVDA 150以内，让我们上车！🤔

当然，一家机构的观点不代表一定正确，大家别盲目跟风，也别盲目抄底，仅作参考，DYOR🙏

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