CoinW研究院周报（2026.6.8-2026.6.14期）

CoinW研究院

关键要点

全球加密货币总市值为2.31万亿美元，较上周2.25万亿美元，本周内加密货币总市值上升约2.6%。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约536.2亿美元，本周净流出3.15亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约119.0亿美元，本周净流出1491万美元。

稳定币总市值为308B美元，较上周310B美元，下降约0.65%。其中USDT市值为186.43B美元，占稳定币总市值的60.53%，较上周$186.89B下降约0.25%；其次是USDC市值为74.78B美元，占稳定币总市值的24.28%，较上周$75.68B下降约1.19%；DAI市值为5.36B美元（规模与上周持平），占稳定币总市值的1.74%。

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$733.04亿，较上周$714.48亿，上升约2.59%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum，占比51.93%；BNB Chain链，占比7.26%；Solana，占比6.67%。

本周主要公链表现（Ethereum、Solana、BNB Chain、TON、Sui、Aptos）：

本周链上Dex日成交量整体回落，仅TON逆势增长至 $0.005B（+35.14%），而Solana降至 $1.024B（-36.87%），但仍保持全市场最高成交量；Ethereum（$0.654B，-16.79%）、BNB Chain（$0.663B，-20.22%）、Sui（$0.044B，-10.20%）和Aptos（$0.025B，-28.57%）均出现下滑。日活地址方面，多数公链实现增长，其中Aptos（9.6万个，+39.15%）和TON（16.3万个，+22.69%）增幅最为明显，Solana日活升至 351.8万个（+3.98%），继续位居各链首位。TVL方面整体保持稳定增长，Ethereum升至 $37.81B（+1.80%），继续大幅领先；BNB Chain（$5.31B，+1.92%）和Solana（$4.83B，+1.26%）紧随其后。Aptos虽实现用户增长，但TVL降至 $0.124B（-35.42%），为本周降幅最大的公链。本周市场呈现“用户活跃度提升、TVL稳中有升、Dex交易热度回落”的特征，其中TON表现相对强势，Solana继续保持交易和用户规模优势，Ethereum则稳居资金规模第一。

新项目关注：TVL Capital 是一家总部位于瑞士楚格（Zug）的 RWA 金融基础设施公司，专注于构建 Chain-Traded Products（CTPs，链上交易产品）。MNX 是一个专注于 AI 经济的去中心化衍生品交易平台，由预测市场平台 Manifold 的创始团队打造，定位为全球首个“AI 交易所（AI Exchange）”。SEALCOIN 是一个面向 AI Agent 和物联网（IoT）的 DePIN 基础设施项目，旨在构建“机器经济（Machine Economy）”的价值结算网络。

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为2.31万亿美元，较上周2.25万亿美元，本周内加密货币总市值上升约2.6%。

数据来源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

数据截止至2026年6月14日

截止至发稿，比特币的市值为1.31万亿美元，占加密货币总市值的56.71%。与此同时，稳定币的市值为3,080亿美元，占加密货币总市值的13.33%。

数据来源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

数据截止至2026年6月14日

2.恐慌指数

加密货币恐慌指数为19，显示为极度恐慌。

数据来源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

数据截止至2026年6月14日

3.ETF流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约536.2亿美元，本周净流出3.15亿美元；美国以太坊现货ETF累计总净流入约119.0亿美元，本周净流出1491万美元。

数据来源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

数据截止至2026年6月14日

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：现价$1,713.17，历史最高价$4,946.05，距最高价跌幅约65.37%

ETHBTC ：目前为0.026184，历史最高为0.1238

数据来源：ratiogang, https://ratiogang.com/

数据截止至2026年6月14日

5.Decentralized Finance (DeFi)

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$733.04亿，较上周$714.48亿，上升约2.59%。

数据来源：defillama, https://defillama.com

数据截止至2026年6月14日

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum链，占比51.93%；BNB Chain链，占比7.26%；Solana，占比6.67%。

数据来源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com/chains

数据截止至2026年6月14日

6.链上数据（Ethereum、Solana、BNB Chain、Ton、Sui、Aptos）

Layer 1相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、TON、SUI以及APTOS的相关数据。

数据来源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com

数据截止至2026年6月14日

链上Dex日成交量与交易费用：链上Dex日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。从6月7日至6月14日的数据来看，多数公链Dex成交量出现回落，市场整体交易热度有所降温。链上Dex日成交量方面，TON（$0.005B，+35.14%）是增长最明显的公链，显示其生态交易活跃度持续提升；其余公链均出现不同程度下滑。其中，Ethereum（$0.654B，-16.79%）、BNB Chain（$0.663B，-20.22%）、Sui（$0.044B，-10.20%）和Aptos（$0.025B，-28.57%）均有所回落；Solana（$1.024B，-36.87%）降幅最大，但仍以超过10亿美元的日成交量继续保持全市场领先地位。交易费用方面，各链整体保持稳定。Ethereum（$0.01）、BNB Chain（$0.00001）和Aptos（$0.000001）与上周基本持平；Solana交易费用由$0.012降至$0.001（-91.67%），回归低成本优势；TON（$0.0013，+8.33%）和Sui（$0.00063，+34.04%）小幅上涨，但整体费用水平仍远低于Ethereum。

日活跃地址与TVL：日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。日活跃地址方面，本周多数公链实现增长。其中，Aptos（9.6万个，+39.15%）增长最为明显，显示其用户活跃度显著提升；TON（16.3万个，+22.69%）、Ethereum（54.0万个，+7.37%）和Solana（351.8万个，+3.98%）也均实现增长。BNB Chain（207.7万个，+0.32%）基本保持稳定。仅Sui出现回落，日活地址降至31.6万个（-9.26%）。TVL方面，本周整体呈现温和增长态势。Ethereum（$37.81B，+1.80%）继续稳居行业第一，资金规模远超其他公链；Solana（$4.83B，+1.26%）和BNB Chain（$5.31B，+1.92%）均实现小幅增长，其中BNB Chain继续保持第二大TVL规模。Sui（$0.453B，+1.80%）和TON（$0.073B，+2.82%）也维持增长趋势。Aptos则由$0.192B下降至$0.124B（-35.42%），成为本周唯一TVL明显下滑的公链，显示部分资金流出生态。

Layer 2相关数据

据L2Beat数据显示，本周以太坊Layer2总TVL为$333.0亿，较上周$343.5亿下降约3.06%。

数据来源：L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs

数据截止至2026年6月14日

本周 Base 和 Arbitrum 市场份额分别为 48.28% 和 14.90%，排名为第一和第二。

数据来源：CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/chains/layer-2

数据截止至2026年6月14日

7.稳定币市值与增发情况

据Coinglass数据，稳定币总市值为308B美元，较上周310B美元，下降约0.65%。其中USDT市值为186.43B美元，占稳定币总市值的60.53%，较上周$186.89B下降约0.25%；其次是USDC市值为74.78B美元，占稳定币总市值的24.28%，较上周$75.68B下降约1.19%；DAI市值为5.36B美元（规模与上周持平），占稳定币总市值的1.74%。

数据来源：CoinW研究院, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin

数据截止至2026年6月14日

据Whale Alert数据显示，本周USDC Treasury总计增发30亿枚USDC，Tether Treasury本周总计无增发USDT。本周增发总量为30亿枚，较上周稳定币增发总量(30亿枚)持平。

数据来源：Whale Alert, https://x.com/whale_alert

数据截止至2026年6月14日

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

过去一周内涨幅前五的VC币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

数据截止至2026年6月14日

过去一周内涨幅前五的Meme币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

数据截止至2026年6月14日

2.新项目洞察

TVL Capital 是一家总部位于瑞士楚格（Zug）的 RWA 金融基础设施公司，专注于构建 Chain-Traded Products（CTPs，链上交易产品），即将传统金融市场中的结构化产品（Structured Products）搬到区块链上，实现发行、结算、管理和交易的全流程链上化。项目由前摩根士丹利数字资产市场负责人 Andrew Peel、前 UBS 全球运营高管 Penny Tunbridge 以及前 The Block 研究总监 Lars Hoffmann 联合创立，团队拥有深厚的传统金融和数字资产背景。TVL Capital 希望成为链上结构化金融市场的基础设施提供商，让机构投资者能够在链上获得收益增强、资本保护、期权策略等复杂金融产品敞口，并与银行、交易所及 DeFi 协议合作推动传统 2.5 万亿美元结构化产品市场向链上迁移。

MNX 是一个专注于 AI 经济的去中心化衍生品交易平台，由预测市场平台 Manifold 的创始团队打造，定位为全球首个“AI 交易所（AI Exchange）”。平台计划在 MegaETH 上线，采用统一保证金体系和非托管结算架构，支持最高 50 倍杠杆。MNX 的核心特色在于将整个 AI 产业链资产纳入交易范围，包括 OpenAI、Anthropic、SpaceX 等未上市 AI 企业估值期货（Valuation Futures）、英伟达和 ASML 等 AI 产业链股票永续合约（Equity Perps）、H100 GPU 租赁价格衍生品（Compute Perps），以及 AGI 进展、SWE-Bench 等 AI 基准预测市场。项目希望成为 AI 时代的金融基础设施，为机构和交易者提供对 AI 产业价值链的统一风险管理与交易工具.

SEALCOIN 是一个面向 AI Agent 和物联网（IoT）的 DePIN 基础设施项目，旨在构建“机器经济（Machine Economy）”的价值结算网络。项目基于 Hedera 网络开发，通过数字身份（PKI）、后量子密码学（PQC）、硬件安全模块以及分布式账本技术，使 AI Agent、机器人、智能设备和卫星能够自主完成身份验证、价值交换和实时支付。其核心场景包括 AI Agent 自动支付、设备间交易（Machine-to-Machine Payments）、智能电网能源交易、去中心化数据市场以及卫星通信经济。SEALCOIN 的原生代币为 QAIT，作为网络中的支付、结算和治理资产。项目背后与 WISeKey、WISeSat、The Hashgraph Group 等机构合作，并正在探索将区块链支付能力扩展至太空经济（Space Economy）和自主机器网络领域。

三.行业新动态

1.本周行业大事件

2026年6月11日，NEAR Protocol 正式上线 Near@3.33 社区激励计划，面向使用其跨链隐私交易功能 Confidential Intents 的用户发放里程碑奖励。根据规则，当 Confidential Intents 总锁仓量（TVL）达到 7000 万美元时，系统将进行首次快照，并向符合条件的钱包分配首轮 333,333 枚 Milestone Tokens（里程碑代币）。用户需在 near.com 保持超过 100 美元的 confidential balance，并至少完成一次 confidential swap 才具备参与资格。项目方表示，历史交互行为已计入积分统计，新用户在快照前持续增加资金和交易活动仍可提高最终分配额度。Milestone Token 初始状态不可转让或出售，当 NEAR 代币成交量加权平均价格（VWAP）连续三天维持在 3.33 美元以上时，将按照 1:1 比例自动转换为 NEAR。单个钱包最高可获得本轮空投池 2% 的奖励份额，后续还将推出第二轮及更多阶段性激励活动。NEAR Protocol 是一个以高性能、低成本和开发者友好著称的 Layer1 公链，采用 Nightshade 分片技术提升网络扩展性，并长期聚焦 AI、链抽象（Chain Abstraction）和用户体验优化等方向。

稳定币协议 CAP 于 2026 年 6 月 10 日至 17 日进行公开拍卖（Auction Sale），出售总代币供应量的 4.5%，另有 0.5% 将在后续平台出售。拍卖采用 7500 万美元 FDV 作为底价，所有拍卖获得的代币将在 TGE 时 100% 解锁。项目此前长期运行积分激励（Points Farming）计划，目前官方已确认将进行代币发行，但具体 TGE 日期尚未公布。CAP 是一个新型稳定币收益协议，旨在构建链上原生的利率市场和稳定币收益基础设施。项目通过将稳定币流动性与链上收益机会结合，为用户提供可持续收益来源，并尝试打造类似“链上货币市场基金”的产品体验。

Monetrix 当前正在进行 Genesis 激励活动。官方于 2026 年 5 月 27 日开启 Genesis 阶段，计划每日向参与者分发 33 万枚 GEMs 奖励。用户通过存入 USDC、持有 Pioneer Genesis SBT、参与 Hyperliquid 生态交互等方式获得 GEM 积分。虽然官方尚未正式确认代币空投，但 Genesis SBT、GEMs 积分以及早期参与记录被普遍视为未来 TGE 或空投的重要参考依据。目前活动仍在进行中，属于 Hyperliquid 生态较受关注的潜在空投项目之一。Monetrix 是部署于 HyperEVM 的链上合成美元协议，被市场视为 Hyperliquid 生态版的“Ethena”。项目通过 USDC 抵押和 Hyperliquid 原生订单簿上的 Delta-Neutral 策略获取收益，收益来源包括 Funding Rate、HLP 收益、Maker Rebate 等。

2.下周即将发生的大事件

去中心化永续合约交易平台 o1. exchange 正式通过白皮书确认其原生代币 O 将于 6月17日进行 TGE（Token Generation Event）。根据官方披露，O 代币总供应量为 10 亿枚，不设公开销售或私募预售，主要通过交易积分和生态增长激励进行分配。其中，Season 1 积分用户将在 TGE 时获得约 3% 总供应量（3000万枚 O）的空投奖励，并通过链上合约领取。o1. exchange 是一个专注于链上永续合约交易的去中心化衍生品交易平台，致力于通过高性能撮合引擎、低延迟交易体验以及链上透明结算机制，为用户提供接近中心化交易所（CEX）的交易体验。项目采用积分激励体系驱动用户增长，并通过治理代币 O 构建社区激励和协议治理机制。

机构级借贷协议 Maple Finance 计划于 2026 年 6 月 29 日至 7 月 1 日开启新一轮代币发行（IDO）。作为当前 RWA 与机构 DeFi 赛道的重要项目之一，Maple 近年来持续扩大其链上信贷业务规模，并积极布局稳定币收益和机构资金管理市场。本次 IDO 被市场视为 Maple 进一步扩大生态参与度和用户基础的重要动作，具体募资规模及代币分配细节将以官方公告为准。Maple Finance 是 DeFi 领域最具代表性的机构借贷协议之一，专注于连接链上资金与机构融资需求。

Crypto D.app 原生代币 OBS 当前正在进行公开预售（Pre-Sale）。本轮预售时间持续至 6 月 30 日，计划募资 26 万美元，代币价格为 0.00013 美元/OBS，总计出售 20 亿枚 OBS。根据官方披露的解锁规则，投资者将在 TGE 时获得 20% 代币解锁，剩余部分按照每周 20% 的速度线性释放。项目同时规划了大规模社区激励计划，社区空投将占总代币供应的重要比例。

Crypto D.app 是一个专注于加密项目发现、评级和投资研究的平台，致力于帮助用户更高效地发现早期优质项目。平台结合项目数据库、市场分析、社区评分和项目曝光工具，为投资者提供一站式项目研究服务。

3.上周重要投融资

去中心化借贷协议 Morpho 完成 1.75亿美元 Series C 融资，估值约 20亿美元。本轮融资由 Paradigm、a16z Crypto 和 Ribbit Capital 共同领投，Apollo Global Management、Circle Ventures、VanEck、Variant、Wintermute Ventures、HashKey Capital、SBI Holdings、Bpifrance 等机构参投，是近年来 DeFi 领域规模最大的融资之一。Morpho 是以太坊生态头部 DeFi 借贷协议，定位为开放式链上信用基础设施。项目最初通过优化 Aave 和 Compound 的借贷效率切入市场，随后推出独立借贷框架 Morpho Blue，允许开发者和机构自由创建定制化借贷市场。(2026 年 6 月 9 日）

机构级区块链基础设施公司 Digital Asset 完成 3.55亿美元融资，估值约 20亿美元。本轮融资由 a16z Crypto 领投（投资约1亿美元），参投方包括 Abu Dhabi Investment Authority、Apollo Funds、Coinbase Ventures、Citadel Securities、HSBC、BNP Paribas、Tradeweb、S&P Global、CME Ventures、Polychain Capital、SBI Group 等传统金融与加密机构。Digital Asset 是机构区块链赛道最具代表性的基础设施公司之一，由 Yuval Rooz 创立，核心产品包括智能合约语言 DAML 以及面向机构金融市场的 Canton Network。(2026 年 6 月 11 日）

EDGE Markets 完成 2920万美元 Series A 融资，由 CoinFund 领投，Indicator Ventures、Mantis VC、StepStone Group、Bullpen Capital 等机构参投。EDGE Markets 是一家专注于预测市场（Prediction Markets）、数字资产和游戏经济的金融基础设施公司，定位为新型交易市场的“资金与结算层（Settlement Layer）”。项目致力于解决预测市场和高频交易场景中资金流转效率低、跨平台结算复杂以及支付成本高昂的问题。(2026 年 6 月 8 日）