前言

每日币经联合Wequant，推出量化策略系列文章第二期。希望大家在大风大浪中也能轻松套利。

 

【声明：原文发布于知乎“wequant”专栏，作者WeQuant-Jason】

 

【文章内容仅供参考，不代表每日币经观点，更不是投资建议，以此交易，后果自负】

正文

人们对于金融市场价格走势的预测是一个极具挑战性的世界级难题。目前并没有什么方法能够准确的预测后市的价格，并且经得起时间的考验。目前，人们只能通过对已有数据进行分析，通过某些技术指标来概率性的预测价格走势。

当前，从研究范式的特征和视角来划分，投资分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析。在实际应用中，它们既相互联系，又有重要区别。在技术分析的诸多工具中，EXPMA是最实用是参考指标之一。----百度百科

 

策略介绍

 

EXPMA指标简称EMA。EMA（Exponential Moving Average），指数平均数指标，是一种移动平均类型的指标。与简单的算术移动平均不同，EMA指标计算的平均数采用了指数式递减加权的方式计算均值，距离当前时间越近的价格权重越大。EMA是趋势策略中常见技术手段之一，既可以单独使用，也可以结合其他指标共同使用。

 

计算方法（以日频率举例）：

 

N日指数移动平均（EMA）的计算：

 

EMA(N) = Close(N) * α + EMA(N-1) * (1-α)

 

注：

 

Close(N):  时间N的收盘价

 

系数α:   平滑系数，介于0-1之间，用来平滑平均数。值越大，对近期价格的   加权越大，对远期价格的加权越小

使用方法

 

我们选定一个短期一个长期两个时间窗口（如常见的5日和20日，10日和40日等等），分别绘制出短期和长期的EMA。短期均线要比长期均线更为敏感，变化更快。

 

（1）    当短期均线自下而上突破长期均线（或突破一定比例）时，产生买入信号

 

（2）    当短期均线自上而下跌破长期均线（或跌破一定比例时），产生卖出信号

优点

 

EMA指标对简单均线MA进行了改进，使得距离当前时间更近的数据有了更高的权重。相比MA，对价格变化更加敏感，能够相对更快的对市场的变化做出反应。

缺点

 

同样，EMA也继承了一般均线指标的缺点。在趋势比较明显的行情中表现较好，但在震荡行情中表现较差。短均线和长均线可能会纠缠在一起，出现来回多次的假突破，甚至造成高买低卖的情况。因此，在震荡行情中，应当配合其他指标（如BOLL，KDJ等）共同使用。

回测

 

参数设置：

 

时间段： 2016-10-01至2017-07-01

 

回测频率：    1d

 

短期均线时间窗口： 5（天）

 

长期均线时间窗口：20（天）

 

止损线：10%

 

本策略采用了5天和20天的EMA线来回测。

 

5日EMA从下向上穿越20日EMA时，产生买入信号；

 

5日EMA从上向下穿越20日EMA是，产生卖出信号。

 

同时，我们设置了一个10%的止损线。当持有的仓位产生的损失超过止损线时，会卖出止损，直到产生下一个买入信号。

 

回测结果：

 

从回测结果可以看出，策略在判断行情，捕捉趋势上，十分成功，抓住了几波大幅的上涨，并且在下跌中能较早离场，锁定收益，最大回撤只有16%左右，远远好于基准，波动率也更小，跑出了一个很好的阿尔法收益。

 

由于我们设置了止损线，因此，即使发生了暴跌的行情，在指标尚未产生卖出信号之前，能及时止损退出，防止更大的损失。

总结

 

EMA指标在简单均线上做出了改进，能够更快的对市场的变化做出反应，在预测大幅的上涨和下跌的行情时，有着不错的表现。在小幅震荡行情中，可能发生均线纠缠，反复穿越的情况。此时，需要配合其他震荡指标共同使用。

 

所有的技术指标都只是作为推测辅助来用的，在进行技术面分析的时候，不可以只根据一个指标的表现就下定论，要综合多个指标来进行判断。做比特币量化交易也是这样。

 

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