没有清算引擎。不是因为我们很勇敢，而是因为没有什么可以清算的。 链上衍生品的标准失败模式是级联：价格差距、利润蒸发、清算机器人延迟、坏账落入保险基金——当基金枯竭时，“社会化损失”是本周的委婉说法。 所有这些机制都是为了管理一个缺口：最坏情况超过交易者发布的头寸。 rOptions从源头上缩小了差距。每份合约都是固定执行网格上的上限点差——长期K₁,短K₂ — 因此，收益=夹紧（S−K₁, 0, K₂ − K₁). 最坏的情况不是由风险模型估计的；它是一个常数：宽度。 ▸ 写一个TSLA 348.91/366.36的看涨价差，合约将每单位17.45美元纳入托管，这是你可以欠的最大金额。随着接受者的填补，保费会逐渐增加。 ▸ 每一笔多头都是针对该托管而铸造的：多头+空头总是以每一个结算价格赎回到上限。保护，而不是偿付能力。 ▸ 买方最坏情况=已支付保费。卖方最坏情况=宽度-预付保费。两者都不取决于机器人何时醒来。 因此，“追加保证金”、“维护保证金”、”ADL“、”保险基金“根本不会出现在代码库中。没有管理员密钥可以决定谁承担损失，因为任何损失都不会超过已经锁定的损失。 诚实的警告：全额抵押品在建筑方面是资本效率低下的。一个有保证金的场地让卖家在同一笔资金上写10倍的名义金额——直到它没有写的那一天。我们那天的价格是无限的。如果你想要杠杆，买点差而不是写点差：OTM级别的最大支出÷溢价是你的赔率倍数，无清算。 http://roptions.exchange