只想等 SpaceX 跌到 $80 再买？教你用期权"一边等一边赚钱" 一、先说清楚：你到底想要什么 这篇文章只写给这一类人看： 标的是 SpaceX，代码 SPCX； 现在股价在大概 $150–160 一带； 你不打算现在买，心里想的是： "要是能跌到差不多 $80，我才愿意进场。" 在股价没跌到之前，你又不想闲着，最好能一边等、一边赚点钱。 如果你正是这样，那下面这个策略非常适合你，而且只有一个动作，不复杂。 二、核心想法：用期权帮你挂一个"会送钱的低价买单" 你现在有两种极简单的选择： 什么都不做，苦等它跌到 $80 再说； 用期权在低位"挂买单"，要么低价买到货，要么白拿一笔钱。 我们要用的工具是：卖出低执行价的看跌期权（Put）。 用一句人话概括这个策略： 我愿意在未来一段时间， 如果 SpaceX 跌穿 $90， 就用 $90 的价格去买； 作为交换， 别人现在先付我一笔"保证金"（权利金）。 这样，你变成了： 价格没跌到 → 没买成 → 但你赚了权利金； 价格真跌惨了 → 被迫买入 → 但买入价接近你心里认可的低位。 三、具体怎么做（用一个简单数字例子讲清楚） 设定前提 假设： 你账户里大约有 $50,000； 暂时没有 SPCX 股票； 你愿意如果跌到接近 $80，就买入大概 200 股作为长期持有。 那我们就按"最多为 200 股挂单"来设计。 选择合约：卖出执行价 $90 的 Put 标的：SPCX 类型：看跌期权（Put） 执行价（Strike）：$90 到期日：大约 3 个月后（比如 2026 年 9 月） 操作方向：Sell to Open（卖出开仓） 数量：2 张 为什么是 2 张？1 张期权 = 100 股，2 张 = 200 股，正好对上你打算买的量。 需要准备多少现金？ 卖出 Put，本质上是答应别人："如果跌破行权价，你来强制卖给我 100 股，我认。" 每张 Put 对应 100 股，行权价 $90 → 名义买入金额 = $9,000，卖 2 张 → $18,000。 建议做法：账户里专门留出 $18,000 现金，当成"准备随时买入 200 股 SPCX"的资金。这就是所谓"现金担保卖出 Put"。 大致能收多少权利金？ SpaceX 波动大，期权很贵，就算是 $90 执行价、3 个月到期，权利金也不低。 粗略估计每股 $5–7，取中间值 $6/股：一张 100 股收 $600，2 张收 $1,200。 也就是用 $18,000 现金，挂了 3 个月一个"愿意在 $90 买 200 股"的买单，同时拿到 $1,200 作为占用费。 3个月收益率：$1,200 ÷ $18,000 ≈ 6.7%。不算年化，单纯三个月，已经相当可观。 四、到期时到底会发生什么？ 情况一：到期时 SPCX 在 $90 之上 比如到期那天股价 $110、$130 甚至 $200： Put 变成完全没有价值，自然作废； 没人会要求你以 $90 买他的股票； 你赚到的就是之前收到的 $1,200 权利金； $18,000 现金仍然在，还可以参与下一轮操作。 结果：你没买到 SpaceX，但白拿了 $1,200，就像挂了一个"跌深才买"的买单，虽然没成交，但别人倒贴钱给你。可以选择再卖一次下一期的 $90 Put，直到哪天真的跌到你的区间。 情况二：到期时 SPCX 跌破 $90（比如跌到 $80） 这是你一开始设想的"机会来了"。 假设到期时股价 = $80： Put 大概率被行权，你要以 $90 买入 200 股，名义买入金额 $18,000； 但你已经收了权利金 $1,200，实际买入成本不是 $90，而是 $90 − $6 = $84/股。 当天市场价 $80，你的浮亏 = ($84 − $80) × 200 = $800。 这就是你愿意承担的代价：本来就只打算"跌得比较深再买"，现在确实接近理想价位进场了。从长期持有角度看，你用 3 个月等到一个相对便宜的买入价，还提前收了 $1,200 冲抵部分下跌影响，最后以接近 $80 的有效成本买到 200 股你长期看好的公司。 五、为什么偏偏选 $90，而不是更高的 $135？ 很多教程教人在当前价下方一点卖 Put，比如 $135，"更容易成交"。但对你来说，这明显不匹配自己的判断。 你心里真正的判断是："跌到差不多 $80，我才觉得便宜。" 对比一下： 执行价 $135：被指派名义买入价 $135，扣权利金后真实成本约 $123–125，若真跌到 $80，等于在半山腰接盘，浮亏巨大。 执行价 $90：被指派名义买入价 $90，扣权利金后真实成本约 $84，若真跌到 $80，成本接近理想低位，可接受。 在你认为"未来有机会看到 $80"的前提下，$135 已经不算折价买入，而是明显的危险区。只有把执行价下移到 $90 甚至更低，才真正符合你心里对"便宜"的定义。 卖 Put 的执行价，一定要设在你"真的愿意持有、就算再跌一段也不后悔"的区域。 六、执行步骤小抄 确认权限与资金：确认已开通美股期权交易，账户内留出至少 $18,000 现金，不要挪作他用。 选择合约：标的 SPCX，约3个月后到期，执行价 $90 的 Put。 下单参数：Sell to Open，数量2张，限价不低于 $6/股，提交等待成交。 之后：把 $18,000 当备用金；观察到期前后走势——一直在 $90 之上就放心拿权利金，考虑是否提前平仓或到期归零；一路跌向 $90 甚至更低就做好被指派的心理准备。 到期后：没被指派 → 赚权利金，评估是否再卖下一期；被指派 → 拿到200股，成本约$84/股，之后当普通持股管理。 七、适合谁？又有哪些风险要心里有数 适合的人：对 SpaceX 长期不悲观甚至偏看好；真心觉得"跌到 $80 左右挺香"，愿意在那里买入持有；短期不急用钱，能拿出一部分现金专门等机会；对期权有基本认知，能接受中短期浮亏。 主要风险：如果市场非常悲观，SPCX不止跌到$80，而是$60、$50，你依然是以$84的有效成本接货，短期浮亏会更明显；在被指派之前如果股价大跌，卖出的Put会有较大浮亏（但只要打算接货，这浮亏本质是未来股票成本的一部分）；期权本身是复杂工具，券商可能有更高保证金要求，操作前务必看清规则。 即便执行价设在$90，也一定要控制数量，只卖你真心愿意接、接得住的那一部分。 八、Bitget美股期权刚上线，这篇策略能不能直接用？ 顺带更新一下：Bitget美股期权已经上线了，采用AVS Omni清算模式，现有证券账户可以直接交易，不用单独开户或迁移资金。 但要提醒一句：Bitget目前是买方策略为主（买入看涨/看跌期权），出于风险控制，一期还没开放卖出（做空）期权，也就是说文章里这套"卖出Put收权利金"的操作，暂时还不能直接在Bitget上做，需要用支持裸卖/现金担保卖方期权的券商。 如果你就是想在Bitget上先布局SPCX的方向，可以考虑对应的买方玩法，比如直接买入低执行价的Put给持仓上个保险，或者买入价外Call博反弹弹性，逻辑和上面讲的判断执行价的思路是相通的。卖方策略据说后续版本会跟上，到时候可以把这套完整流程直接搬过去。 九、总结：用一个动作，把"等它跌到$80"变成一个有收益的计划 如果把需求用一句话概括，就是："我不想现在买SpaceX，只想在跌到差不多$80这一带才出手，但在等的过程中，又想让钱不白躺着。" 方案就是这一招：选执行价$90、3个月到期的SPCX看跌期权，卖出2张，用$18,000现金做担保，三个月大概率能收$1,200左右权利金。没跌到$90 → 没买成但赚了权利金；跌破$90 → 被指派，以约$84/股的成本买到200股，接近心目中的"便宜区"。 不用懂一堆复杂组合，把这一招用熟就够了。(Pathfinder)