摩根大通：半导体股走弱应被视为加仓机会，上行周期尚未接近尾声

7 月 7 日，摩根大通策略师称，近期半导体股走弱应被视为加仓机会，因为芯片上行周期尚未接近尾声，真正有意义的新增供给可能要到 2028 年才会出现。该行指出，SOX 半导体指数在独立日假期前的缩短交易周下跌约 5.4%，已连续第二周回落。但周一板块快速反弹，Marvell、Broadcom 以及 Western Digital、Seagate 等存储相关股票领涨，显示资金仍愿意回到 AI 硬件链。摩根大通的观点不是全面看多 AI 概念。该行更偏好半导体和基础设施方向，同时对所谓「AI cannibalization」领域保持谨慎，即可能被 AI 替代、压低定价或削弱利润率的行业。受影响较大的板块包括软件、商业服务和媒体。换言之，摩根大通认为 AI 仍会创造赢家，但未必会让所有挂钩 AI 的公司受益；硬件供应方的确定性，短期高于部分应用和服务公司。(BlockBeats)