Serenity：硅光子股近期大跌反而是买入机会，SIVE与AAOI基本面未变、看好量产放量

6 月 26 日，面对 Sivers Semiconductors（SIVE）与 Applied Optoelectronics（AAOI）近期股价大幅回调，Serenity 逆势表态，称价格下跌反而令其「比以往更看多」，并详细阐述了两家公司的投资逻辑。SIVE 方面，当前市值约 19 亿美元，Serenity 认为其在硅光子产业链中扮演激光器「瓶颈供应商」的关键角色，合作伙伴涵盖 GlobalFoundries 参考激光器、英伟达 NVLink 生态系中的 Ayar Labs 共封装光学（CPO）扩容、POET 及捷普等多家超算供应商，毛利率约 60%。近期瑞典媒体大量看空报道及 15% 的股份扩张，实为纳斯达克上市浮筹安排及并购授权所致，并非基本面恶化，约 1.4 亿美元的可转换票据对美国机构投资者而言「九牛一毛」。他认为 SIVE 优先推进纳斯达克上市是正确战略，可摆脱本地媒体噪音干扰。AAOI 方面，当前市值约 100 亿美元，公司预计 2027 年上半年进入下半年时月收入达 4.71 亿美元，AMD 等超算厂商据报正就长期协议（LTA）展开洽谈，此前通过 ATM 股票发行计划累计融资约 14 亿美元，现金储备充裕。Serenity 将当前局面类比于去年 Nebius（NBIS）从 70 美元暴跌后、随着业绩兑现最终反弹至 250 美元以上的走势，认为光子股普遍波动性高于其他科技股，目前只需等待两家公司量产爬坡数据落地。[原文链接](BlockBeats)