要点：主要金融机构正在扩展加密衍生品市场，因为更明确的美国监管帮助将数字资产纳入主流投资组合配置。新产品如隔夜利率期货、多代币指数以及对去中心化金融（DeFi）流动性的接入，使机构投资者能够超越比特币，进入更广泛的加密资产和套利策略。面板与会者表示，期货和其他衍生品在强大的行业基准支撑下，预计将把数万亿美元的机构资本引入加密市场，使传统金融专业人士的非参与风险日益增加。
更清晰的规则和技术的进步正在加速传统金融（TradFi）和去中心化市场的融合，推动成熟机构进入加密衍生品等领域，与会者在香港共识大会上表示。
来自Galaxy Digital（GLXY）全球数字资产联合负责人Jason Urban表示：“监管非常重要。它为您提供了所需的运营框架，他参与了“终极派生机器”小组讨论。
其他发言者，包括ICE Futures U.S.的交易所运营高管、加密首席经纪商FalconX和投资公司ARK Invest的高管，强调了美国发展的情况，比如2024年批准的现货加密交易所交易基金（ETFs）以及证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）之间的协调，如何将加密货币从投机性副业转变为投资组合的基础资产。
主要的收获是，衍生品将为数万亿美元的机构资金流入市场铺平道路。动能远超比特币 ，按市值计算的最大加密货币。
ICE Futures U.S.总裁Jennifer Ilkiw强调即将推出的与Circle Internet（CRCL）USDC稳定币相关的隔夜利率期货，将于四月发布，以及多代币指数作为机构希望超越比特币，获取多种令牌暴露的证据。
她表示：“这使一切变得非常简单。如果您正在选择我们的MSCI新兴市场，里面有成百上千的股票。您不需要了解每一只。”她提到了来自前加密怀疑者的需求。
FalconX全球市场联合负责人Josh Lim强调使用首席经纪商连接如CME等传统金融交易所与去中心化金融（DeFi）的流动性池，以进行对冲基金套利和杠杆交易。
Lim说：“超流动性显然是今年的一个大主题，去年，我们让许多对冲基金客户能够通过我们的首席经纪商服务进入该市场，”他提到了最大的去中心化交易所（DEX）衍生品。
他指出：“对于我们这样的公司来说，弥补TradFi和DeFi之间的流动性差距实际上是必不可少的……这是一种巨大的优势。”加密创新如24/7交易和永续合约正在影响华尔街。
ARK Invest的总裁Tom Staudt称美国现货比特币ETF的推出是一个里程碑，将加密货币纳入主流财富管理者的投资组合和系统。
但他呼吁采用真正的行业广泛基准——用于衡量资产相对于整体加密市场风险和表现的更广泛市场标准。他表示，需要一个多样化的指数，而不是单靠比特币这一单一参考点。
他说：“比特币是一个特定的资产，但它不是一个资产类别……没有beta就没有alpha，”他指出期货是结构化产品和主动策略的通道。
Urban表示，当前的不作为就像是“职业自杀”，因为现实资产在链上出现并要求参与。
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