原文作者：Pickle Cat，实盘交易员

原文编译：CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

实盘交易员 Pickle Cat 发布关于其关于“高频日内交易骗局”的文章，在行情萎靡的周末获得了关注与阅读量。

Pickle Cat 是现“币安合约实盘榜”盈利第一的交易员，总盈亏超4500万美元。其文章详细说明了散户在炒币时不应该进行高频日内交易，散户日内交易相比机构日内交易有着太多缺陷和不足。实际上，你所信奉并执行的交易策略不一定会让你持续赚钱，也并非适合你。很多时候你坚持日内高频交易的结果就是输光筹码，这种模式或许并不如抓住行情来一次大动作的结果更好。Odaily星球日报将其编译如下：

如果你想停止在加密货币上亏损，第一件事就是停止日内交易，因为散户日内交易从结构上来说就是骗局。

文章字数有点长，但如果你愿意花2分钟看完，我发誓几年后你会感谢我的。

我从十几岁就开始做交易了，我曾因交易盈利而觉得自己仿佛就是“蝙蝠侠”，也曾因失败而崩溃，甚至至今仍在努力恢复。我曾经尝试过散户能用到的所有交易策略。我甚至曾做过一年的日内交易，以为日内交易最终会拯救我，但最终失败了，以至于每次想起都让我心如刀绞。当时我的盈亏比糟糕透了，怎么形容呢，我帮我奶奶设置 BTC 上设置自动买入，她赚的钱都比我多。

后来，我变成了一个低频波段交易者，几乎不随便更改仓位，在盈利后我会彻底退出并暂停交易一段时间。彼时，我的生活才变得更好，一切开始步入正轨。

我并非圣人，写这篇文章是为了拯救那个年轻、愚蠢、天真、冲动的自己。

首先，作为一名日内高频交易的散户，你在高频交易中并无真正的信息优势（无真实订单流、无真实流动性图谱、无做市商持仓、无执行优势，一无所有）。每个季度做一些日内交易，你还能挺住。但是每周做 10 次以上交易呢？即使你拥有世界上最强的“自律”和“风险管理”能力，数学运算仍会让你血本无归。

散户失败不会因为他们从未盈利过，而是因为我们从未停下交易，而高频交易的最终结果就是亏损甚至破产。这正是我为自己设立惩罚机制的原因，以防我超出季度交易次数限额。

我所经历的每一次大额亏损都是在获得高收益后，继续交易而非及时止损而导致的；

我每次大赚（并且实际上长时间保留了资金）都是因为我捕捉到了大行情，然后冷静应对而获得的。

这种模式显而易见，获胜并不是指你突然赚了大钱。而是保住这笔钱，明年别再亏掉。

我看到 TikTok 上有 14 岁的孩子自称是日内交易者，在 TradingView 上画线，以为买了大师的课程或进了 Discord 后，就获得了一些每天可执行的交易系统。这让我感到恶心，如果他们知道这是赌博就好了。

我不在乎，至少他们意识到了游戏的本质，但这种日内交易的规模比 2016 年和 2017 年的无货源电商（dropshipping wave）热潮还要大，而我们都知道疯狂后的结果。

Odaily注：dropshipping wave，指的是2016-2017年的无货源电商/一件代发热潮，造就了电商史上最疯狂、最容易赚钱的两年，被无数人称为“躺着赚钱的时代”，随后在2018年走向终结。

人们低估了交易的难度，却大大高估了自己的能力。

问题不仅仅在于数学运算。实际上，你交易得越多，止损越少，实现持续盈利就越难。

但真正的问题在于，年轻的散户真心认为，只要做到“自律”和“风险管理”，他们就不完全是在赌博。他们认为日内交易是一种“技能”，可以像日常生活一样执行。这不仅仅是加密货币的日内交易，同样的逻辑也适用于美国股市，以及基本上所有市场，日内高频交易只在机构内部有效。以美国股市为例：

你知道有机构交易者根本不会看的东西吗？那就是蜡烛图和 TradingView，他们在彭博终端拥有散户永远无法获取的数据。

当然，你是知道的。但是 14 到 18 岁的孩子并不知道这一点，他们认为他们使用的指标是所有交易者都在使用的。这才是真正的危险。

如果你知道自己正在赌博，至少你内心深处会知道何时该抽身而去，但一旦你相信这是一个“系统”，你就永远不会停下来。你继续交易，直到市场把你榨干。

这真的就像一个伪装起来的赌场。当你走进拉斯维加斯或澳门时，你会清楚地知道你即将踏入的是什么地方，你看到灯光、赌桌、荷官，你的大脑知道这是在赌博。但如今的日内高频交易，其实就是一个伪装成咖啡店的赌场。

新手交易者走进来时，以为他们是来“学习一项技能”的，却没意识到他们只是坐在一张专门设计用来慢慢榨干他们资金的赌桌上。所以他们不会停下来。

这才是真正的悲剧所在。不是失败。而是他们相信自己不是在赌博，这种想法让他们继续下去，直到输光为止。

而那些你看到的看似“盈利很多”的散户交易者（比如我），说实话，他们中的大多数只是抓住了一次大行情。他们在恰当的时机获得了运气，再加上之前的失败给他们带来的足够教训，让他们学会了在止盈。即便如此，这一小部分人在所有散户中所占的比例还不到 1%。

通过交易赚钱并不难，守住利润简直难如登天。

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