国际调查记者联盟（ICIJ）进行的一系列调查发现，非法行为者通过交易所、经纪人和现金提取服务转移大量加密货币，即使在一些平台受到美国制裁和法院指定监控的情况下，这种重复模式依然存在。

被称为“洗币机”的ICIJ报道指出，区块链记录与调查人员或平台能够有效处理的信息之间存在日益扩大的技术差距。

该联盟报告称，通过匿名钱包或“交换器”进行的转账使得追踪变得更加缓慢且资源密集，复杂化了交易所和执法部门实时跟踪交易的努力。

主要平台的前合规人员对此表示认同，告诉ICIJ和《多伦多星报》，他们“几乎无法跟上精明的犯罪分子”。

Huione的洗钱

其中一个最详细的案例涉及柬埔寨金融机构Huione Group，该机构在5月被美国财政部标记为“主要洗钱关注对象”。

ICIJ发现，Huione在被指定后“几乎没有受到影响”，仍然将大量Tether的稳定币 USDT转入Binance和OKX的客户账户。

从2024年7月到2025年7月，超过4.08亿美元从Huione转移到Binance账户，其中在2025年7月期间，约每天转移一百万美元，而此时Binance在2023年因反洗钱违规而接受两名法院指定监控员的监督。

在2025年2月至7月之间，至少有2.26亿美元从Huione流入OKX客户账户，此前OKX在美国承认运营未获许可的货币传输商的罪名。

OKX对调查的影响表示反对，称其“欢迎对交易所如何处理非法金融的审查”，但拒绝认为加密平台是洗钱的避风港。

“在发现可信风险的情况下，我们会迅速采取行动，包括暂停互动、阻止转账和支持刑事调查，”一位发言人告诉Decrypt。

发言人补充说，ICIJ报告中提到的流动“仅占交易所整体活动的非常小一部分”。

KuCoin是ICIJ关于加密货币到现金商店调查中提到的交易所之一，向Decrypt分享了一份声明，称其“运营着一个严格且不断发展的反洗钱/反恐融资计划”，与全球监管期望保持一致。

Decrypt已联系Tether、Binance、Coinbase、Kraken和Bybit以获取评论，并将在他们回复后更新此文章。

结构与流动

这些发现正值全球监管机构继续对交易所施加处罚，同时在不均匀的执法和有限的跨境协调中苦苦挣扎。

前财政部官员和美国检察官、现任区块链情报公司TRM Labs全球政策负责人Ari Redbord告诉Decrypt，他们的研究和数据表明，非法资金在服务之间流动时存在重复的行为模式，通常涉及“某些中介、场外交易经纪人或跨链服务”。

“这些模式通常反映了常见的洗钱类型，而不是固定或标准化的‘路由模板’，”Redbord解释道。“换句话说，非法行为者经常利用相同的合规薄弱点或高风险服务提供商，这可能使得资金流动在结构上看起来相似，即使它们并没有中央协调。”

Redbord表示，TRM的分析支持洗钱活动是网络化而非孤立的观点，并指出非法行为者和促进者通过“跨越司法管辖区和资产类型的重叠交易关系”进行互动。

他提到，一些团体，如“猪肉屠宰”操作、与卡特尔相关的经纪人和朝鲜行为者，表现出更多的“持续协调”，而大多数其他团体则形成围绕“共享基础设施或相互便利”的“机会性联系”。

“我们看到的重复模式最好理解为适应性生态系统中的新兴行为——而不是一个连贯的操作结构，”Redbord说。

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