投资银行Jefferies表示，Core Scientific (CORZ)的股东在10月30日投票时似乎准备拒绝与CoreWeave (CRWV)的拟议合并，因为CORZ的股价交易大约高出隐含报价的18%。
这一溢价表明，投资者认为该交易低估了Core Scientific，除非CoreWeave的股票大幅反弹，Jefferies预计将会出现否决结果，该银行在周二的报告中表示。
代理顾问ISS和主要股东Two Seas Capital已敦促投资者拒绝该交易，理由是估值问题和结构缺陷。
Core Scientific的估值仍然复杂。经过土地银行和比特币BTC$113,342.32挖矿业务的调整后，CORZ的交易价格大致与Applied Digital (APLD)持平，远低于Cipher Mining (CIFR)，高于TeraWulf (WULF)，显示出其是否便宜或完全估值的混合信号，分析师Jonathan Petersen和Jan Aygul写道。
分析师们认为，即使交易破裂，Core Scientific也有良好的定位来创造自身价值。公司可用的可计费IT负载为305兆瓦（MW），可以将容量租赁给CoreWeave或吸引新的超大规模或“新云”租户，验证其向高性能计算的转型。
额外的租赁、电力扩展或新场地收购可能提升其估值，Jefferies表示，未来转向REIT模型可能会解锁进一步的上行空间。
尽管如此，报告警告称，投票失败可能会使Core Scientific与CoreWeave的关系复杂化，可能使新租户对承诺感到犹豫。尽管如此，CoreWeave对GPU容量的日益增长的需求仍可能使两家公司重回谈判桌。
反映出对Core Scientific独立前景的信心，该银行的分析师将其目标价从22美元上调至24美元。
Core Scientific的股价在早盘交易中上涨了1.7%，约为20.44美元。
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