2025 年 7 月，深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布公告，警示公众警惕以“稳定币”“数字资产”等名义实施的非法集资风险，强调此类行为可能涉嫌非法集资、诈骗、洗钱等违法犯罪活动，对经济金融秩序和公共安全构成威胁。 本文将结合深圳市相关公告及权威信息，深入分析稳定币在非法集资中的风险、监管措施及行业背景，旨在为公众提供严谨、真实的参考。
深圳市专项行动办公室的警示
根据深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室的公告，近期部分不法机构以“稳定币”“数字资产”等概念为幌子，非法吸收公众资金，涉嫌非法集资、诈骗及洗钱等违法行为。这些机构大多未获得金融监管部门的许可，存在高风险特征，如承诺“保本高收益”、利用“区块链”“虚拟货币”等新概念包装项目、举办推介会或展示虚假“政府批文”以吸引投资，最终通过资金链断裂或携款潜逃导致投资者血本无归。
公告特别指出，稳定币在这些非法活动中扮演了核心角色。由于其价值通常与法定货币或其他资产挂钩，稳定币被不法分子利用，制造“低风险、高收益”的假象，诱导公众投资。深圳市专项小组敦促公众提高风险意识，谨慎对待涉及稳定币的投资机会，并鼓励举报相关违法行为，以维护合法金融秩序和公共安全。
稳定币在非法金融活动中的风险
稳定币作为一种旨在维持价值稳定的加密货币，因其在跨境支付、交易结算等领域的潜在应用而备受关注。然而，其匿名性、去中心化特性及跨境流动性也使其成为非法集资、洗钱等犯罪活动的工具。Chainalysis的政策顾问Jordan Wain指出：“稳定币仍然是链上加密犯罪中最主要的类型。”不法分子利用稳定币的特性，通过虚假项目宣传、承诺高额回报等手段吸引投资者，实际操作中往往涉及资金池操作或庞氏骗局，最终导致投资者蒙受重大损失。
例如，部分非法集资活动通过“区块链”或“科技币”等噱头，宣称投资稳定币可实现“只涨不跌”的收益，吸引缺乏专业知识的投资者参与。此类骗局通常遵循以下步骤：首先，通过高大上的项目包装吸引眼球；其次，通过推介会或虚假资质造势；再次，通过初期分红让投资者尝到“甜头”，诱导更大投入；最后，资金链断裂或直接跑路。 这些行为不仅扰乱金融秩序，还可能引发社会不稳定因素。
中国的加密货币监管背景
中国的加密货币监管历史为当前措施提供了重要背景。自2013年起，中国人民银行等部门发布通知，禁止金融机构为比特币提供服务，明确其不具有法定货币地位。2017年，监管部门进一步叫停首次代币发行（ICO）和国内加密货币交易所的运营。2021年《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》明确禁止虚拟货币相关业务活动，强调其非法金融活动的属性。 截至2025年，中国对加密货币的监管进一步收紧，全面禁止持有和交易比特币等虚拟资产，反映出对数字资产潜在风险的持续警惕。
在此背景下，深圳市的稳定币风险警示是全国防范非法金融活动宣传月（2025年6月）的重要组成部分，旨在通过教育和执法双管齐下，遏制非法金融活动的蔓延。 国家金融监督管理总局也在2025年监管工作会议中强调，将继续围绕防风险、强监管、促发展的目标，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。
全球稳定币监管趋势与启示
全球范围内，稳定币监管正成为热点。2025年5月，香港通过《稳定币条例草案》，成为全球首个针对法币挂钩稳定币（FRS）建立专项监管体系的地区。该草案通过明确稳定币的“支付工具”属性、实施发牌制度及引入智能合约动态监控等技术手段，平衡了创新与风险防控。 美国则于2025年4月通过《稳定币透明与问责法案》，要求发行人持有高流动性储备资产，并禁止算法稳定币以降低系统性风险。
相比之下，中国内地对加密货币的监管更为严格，禁止向内地居民提供相关服务。然而，实践中仍存在通过身份嵌套等手段规避监管的问题。 上海市锦天城律师事务所的曾峥律师团队建议，内地可借鉴香港的动态定价机制、合规处置试点及跨境协作经验，推动法律属性分级和涉案资产处置程序的法定化，以构建兼顾创新与安全的监管体系。
行业专家的建议
Coincu等行业专家强调，稳定币的监管需要在防范非法使用与支持技术创新之间找到平衡。严格的合规措施，如实名认证、资金来源追溯及定期审计，可以有效降低非法集资风险。同时，监管机构应与行业合作，制定清晰的规范，支持合法的区块链技术应用，以增强市场信心和投资者保护。
此外，专家呼吁公众提高金融素养，警惕“高收益无风险”的虚假宣传。投资者在参与任何涉及稳定币的项目前，应核实机构是否持有合法金融牌照，审慎评估项目背景和风险披露，避免因盲目投资导致财产损失。
深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室的警示反映了中国对稳定币等虚拟资产非法使用的强硬态度。稳定币在非法集资中的滥用不仅威胁金融秩序，还可能对社会稳定构成挑战。公众应保持高度警惕，遵循以下建议：
- 审慎投资：避免轻信“保本高收益”承诺，核实投资机构资质，选择合法合规的金融产品。
- 加强学习：提高对区块链和稳定币的认知，了解其风险与合法用途。
- 积极举报：发现涉嫌非法集资、诈骗等行为，及时向金融监管部门或公安机关举报。
- 关注政策：密切留意国家及地方金融监管动态，遵守相关法律法规。
通过监管机构、行业和公众的共同努力，可以有效遏制稳定币相关非法金融活动，维护健康的金融生态。未来，随着全球监管框架的完善和技术的进步，稳定币有望在合规环境中发挥更大作用，为数字经济发展提供支持。‘
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