DeFi平台虽然在民主化金融服务的承诺上具有革命性，但并非没有风险。对于新手和经验丰富的参与者来说，DeFi借贷的环境就像一片危险的海洋——充满了隐藏的暗流和不可预测的风暴。然而，正如创新DeFi平台Altitude的联合创始人托比亚斯·范·阿姆斯特尔所解释的，用户仍然可以通过遵循简单而有纪律的指南来驾驭这些常常动荡的水域。
范·阿姆斯特尔是一位企业家，在2017年投身于加密领域之前，他成功退出了两家Web2科技公司。他创立Altitude是为了应对他在DeFi借贷中亲身遇到的挫折。在2020年所谓的“DeFi夏季”期间，范·阿姆斯特尔是一位活跃的借款人，他在Compound和Aave等平台上部署资金，以追求收益策略。
他面临的持续挑战是“资本效率与风险之间的权衡”，这往往意味着锁定的抵押品超过理想水平。Altitude正是源于这种挣扎而诞生，旨在优化范·阿姆斯特尔曾经亲自苦恼的借贷机制。
根据范·阿姆斯特尔的说法，DeFi借贷中最突出的安全威胁主要来自两个方面：首先是智能合约的漏洞。这些数字合约在区块链上自动化协议，功能强大，但如果存在编码错误或逻辑缺陷，就可能被利用。
“漏洞或攻击可能导致资金损失，”范·阿姆斯特尔指出，强调这些技术弱点是恶意行为者的主要目标，可能导致用户遭受毁灭性的损失。
除了技术故障，他还指出“协议管理不善，例如设计不良的清算机制。”这些设计缺陷如果处理不当，可能导致连锁清算，对用户造成重大财务影响，即使没有外部黑客攻击。
尽管存在这些固有风险，范·阿姆斯特尔坚称用户并非无能为力。他列出了每个参与者应采取的一系列基本预防措施：
首先，他敦促用户优先考虑透明性和可验证的安全性。“坚持使用经过审计的平台，确保文档透明和开源代码，”范·阿姆斯特尔建议。独立的安全审计提供了关键的验证，而开源代码则允许社区对平台进行审查，从而促进更大的信任和问责。
其次，谨慎的资本配置方法至关重要。“从小额开始——在扩大之前先用最小资本进行测试，”他推荐。这一策略使用户能够熟悉平台的复杂性，并实时观察其表现，最大限度地减少学习阶段的潜在损失。
最后，深入理解贷款机制对于避免痛苦的意外至关重要。“了解清算阈值，保守借款，以避免在波动市场中被迫退出头寸，”范·阿姆斯特尔强调。通过保持健康的抵押比率，用户可以为突发的市场下跌创造保护缓冲，防止自动清算导致重大损失。
关于DeFi的讨论不仅涉及个别用户的安全，还涉及更广泛的机构采用问题。最近的一份摩根大通报告指出，尽管DeFi可以通过成本节约和基于区块链的智能合约带来新的机会来革命化金融服务，但更广泛的机构接受度取决于解决安全、合规和投资者保护的缺口。
当被问及这些是否确实是主要障碍时，范·阿姆斯特尔告诉Bitcoin.com News，他在很大程度上同意，特别是在投资者保护和安全方面需要持续改进。然而，他对合规性提供了更为细致的看法。
“合规性是一个有趣的话题，”范·阿姆斯特尔表示，认为DeFi的固有特性可能需要与传统金融（TradFi）不同的监管方法。“DeFi提供了TradFi无法提供的优势——例如透明性和即时结算。这可能需要更少的监管。”
他通过考虑非法金融活动的挑战来说明这一点。“以庞氏骗局为例。在一个所有资产和交易都在区块链上透明的世界里，维持庞氏骗局是很困难的。”他认为，这种固有的透明性可以减轻一些传统监管旨在解决的风险，从而可能简化合法机构参与者的合规路径。
尽管目前DeFi面临的挑战可能意味着大规模采用仍需一段时间，但范·阿姆斯特尔预计该行业在未来五年将增长到3万亿美元。“这只是当前水平的10倍，仍然仅占传统金融总资产的约2-3%，”他强调。
他认为，该领域的增长依赖于安全性和用户友好性。“对资金保护的信任至关重要，因此强有力的风险管理是必须的。同时，直观的设计和更好的教育对于吸引主流用户至关重要，超越早期采用者。这才是真正规模化的开始，”他解释道。
在一个不太相关的话题上，Altitude的联合创始人分享了他对市场干预的看法。虽然他对用户因黑客攻击而失去资金表示同情，但范·阿姆斯特尔表示，他不赞成破坏DeFi基础原则的干预措施。
“干预（即使出于好意）设定了一个危险的先例。我们该如何划定界限？我们是否也应该撤销错误操作的交易？解决MEV问题？谁来决定什么是干预的合格对象，什么不是？”范·阿姆斯特尔问道。他强调，行业的长期健康依赖于保持可信的中立基础设施，而不是选择性地拯救资金。他将此视为“一条更艰难的道路，但最终是一条更具韧性的道路。”
与此同时，范·阿姆斯特尔透露Altitude正在尝试使DeFi贷款更具资本效率。该平台旨在激活传统上在过度抵押借贷中保持静态的闲置抵押品。Altitude采用自动化策略将这些未使用的资本部署到低风险、产生收益的机会中，从而产生额外的回报，并可能抵消借款成本，甚至随着时间的推移导致自我偿还的贷款。
范·阿姆斯特尔强调，这些智能自动化是以安全性和风险管理的原则为指导，使Altitude能够保留过度抵押借贷的核心优势，同时使用户的资本更具生产力，并从他们的资产中释放更大的价值。
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