别人恐慌我贪婪，BTC能抄底了吗？

1. 德国政府大量清算比特币

链上数据显示，德国政府最近将价值超过1.95亿美元的比特币转移到各种加密交易所，包括Coinbase、Kraken和Bitstamp，此举加剧了市场波动。批评人士认为，政府如此大规模抛售可能会对加密市场的稳定性产生长期负面影响。这些比特币来源于对非法网站Movie2k.to的调查，当时缴获了大约5万枚比特币。

2. 还没有出现恐慌，但非理性情绪有概率蔓延

尽管市场隐含波动率目前处于较低位置，但近年来一直呈现上升趋势。这表明市场情绪开始变得更加不稳定，虽然尚未出现恐慌，但非理性情绪有可能蔓延。

3. 抄底机会在真正的恐慌出现之后

当市场真正出现恐慌时，价格往往会大幅低于资产的内在价值。这时候才是抄底者的最佳出手机会，因为他们可以以极具吸引力的价格购买高价值资产。投资者应保持冷静，等待市场的进一步发展，抓住真正的抄底良机。

具体参考比特币的几个时间节点：

2020年3月 -33%，隐含波动率190

比特币表现：在2020年3月，比特币的价格跌至约4,000美元的低点。这次暴跌被称为“黑色星期四”，比特币在短短几天内从约9,000美元的高位暴跌了超过50%。

抄底信号：尽管市场恐慌情绪浓厚，但这次暴跌也为抄底者提供了一个绝佳的机会。随着全球各国政府和央行推出大规模的经济刺激计划，比特币在接下来的几个月中迅速反弹，到年底时已经恢复并突破了20,000美元的历史新高。

2021年5月 -45%，隐含波动率160

比特币表现：在2021年5月，比特币的价格跌至约30,000美元的低点。这次暴跌约为比特币从4月份接近65,000美元的历史高位跌去一半。

抄底信号：尽管市场出现了恐慌性抛售，但抄底者和长线投资者迅速介入，认为比特币的长期前景依然看好。随后，比特币价格逐步回升，到2021年年底时再次突破了60,000美元的水平。

2022年6月与11月 -22% ，隐含波动率110

比特币表现：在2022年11月，比特币的价格跌至约16,000美元的低点。这次暴跌反映了市场对加密行业信心的重大打击，尤其是对一些主要交易平台的信任危机。

抄底信号：尽管如此，部分投资者认为这是一个长期持有比特币的绝佳切入点。随着市场逐渐消化负面消息，比特币价格在随后的几个月中有所企稳，并显示出一定的反弹迹象。

2024年7月 -8%，隐含波动率升至57.5，抄底还需等待

尽管目前市场隐含波动率有所上升，但尚未达到真正的恐慌水平。投资者应密切关注市场动向，等待更明显的恐慌信号出现后再进行抄底操作。

总结

以上几个时间节点的暴跌和随后的底部，都为投资者提供了宝贵的经验教训。市场的短期波动不应影响对比特币长期价值的评估。等待出现恐慌性抛售后，冷静的投资者往往能发现被低估的资产，从而在市场恢复时获得丰厚的回报。

距离下一次美联储议息会议（2024.08.01）还有约24天

https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168

市场技术与情绪环境分析

情绪分析组成

技术指标

价格走势

过去一周BTC价格下跌-7.55%，ETH价格下跌-11.32%。

上图是BTC过去一周的价格图

上图是ETH过去一周的价格图

表格显示过去一个周的价格变化率

价量分布图（支撑阻力）

过去一周BTC与ETH在7.04向下突破密集成交区后持续下跌。

上图是BTC过去一周的密集成交区分布图

上图是ETH过去一周的密集成交区分布图

表格显示BTC与ETH过去一周中每周的密集成交区间

成交量与未平仓量

过去一周BTC与ETH在7月4日下跌时成交量最大；未平仓量BTC与ETH都持续上升。

上图最上方BTC的价格走势，中间是成交量、最下方是未平仓量、浅蓝色是1天均值，橘色是7天均值。其中K线的颜色代表当前的状态，绿色是价格上升有成交量支持，红色是在平仓，黄色是在缓慢累积仓位，黑色是拥挤状态。

上图最上方ETH的价格走势，中间是成交量、最下方是未平仓量、浅蓝色是1天均值，橘色是7天均值。其中K线的颜色代表当前的状态，绿色是价格上升有成交量支持，红色是在平仓，黄色是在缓慢累积仓位，黑色是拥挤状态。

历史波动率与隐含波动率

过去一周历史波动率BTC与ETH在7.4下跌时最高；隐含波动率BTC与ETH同步上升。

黄色线为历史波动率，蓝色线为隐含波动率，红点是其7日平均

事件驱动

过去一周无数据公布。

情绪指标

动量情绪

过去一周比特币/黄金/纳指/恒指/沪深300中，黄金最强势，而表现最差为比特币。

上图为不同资产过去一周的走势

放贷利率_借贷情绪

过去一周USD放贷年化收益平均为11.4%，短期利率维持在12.8%。

黄色线为USD利率的最高价，蓝色线为最高价的75%，红色线为最高价的75%的7天平均值

表格显示USD利率过去不同持有天数的平均收益

资金费率_合约杠杆情绪

过去一周BTC资费平均年化收益为10.9%，合约杠杆情绪维持较低水平。

蓝色线为币安上BTC的资金费率，红色线为其7日平均

表格显示BTC的资费过去不同持有天数的平均收益

市场相关性_一致性情绪

过去一周选中的129个币中相关性下降至0.73左右，不同品种间的一致性大幅上升。

上图蓝色先为比特币价格，绿色线为['1000floki', '1000lunc', '1000pepe', '1000shib', '1000xec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整体的相关性

市场宽度_整体情绪

过去一周选中的129个币，价格在30日均线上方的占比为3.9%，相对BTC价格在30日均线上方占比为16.5%，距离过去30天最低价大于20%的占比为2.3%，距离过去30天最高价小于10%的占比为2.3%，过去一周市场宽度指标显示整体市场大部分币持续处于下跌态势。

上图为['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000floki', '1000lunc', '1000pepe', '1000sats', '1000shib', '1000xec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna2', 'magic', 'mana', 'manta', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ]30日的各宽度指标占比

总结

在过去一周，比特币（BTC）和以太坊（ETH）的价格持续下跌，同时这两种加密货币的波动率和成交量在7月4日的下跌时达到了最高水平。比特币和以太坊的未平仓合约量都有上升。此外，比特币与以太坊的隐含波动率也同步上升。比特币的资金费率维持在低水平，这可能反映出市场参与者对比特币的杠杆情绪持续低迷。市场宽度指标显示大部分加密货币持续下跌趋势，表明整个市场在过去一周中维持疲软的走势。

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