每年，The Block Pro Research的分析团队都会对新一年的趋势、叙事和预期进行预测。今年的预测包括我们对人工智能如何影响加密货币、我们是否认为比特币ETF将获批等方面的看法。

George Calle

2024年，随着整体风险偏好的环境，加密货币总市值以及主要大市值（BTC、ETH和SOL）将会上涨。加密货币将在广义股票和科技板块指数中表现出色。现金结算的BTC ETF将在2024年初出现，但随着投资者转向潜在上涨更大的替代品，BTC的主导地位将在大部分时间里动摇。

Dencun升级将在2024年初Q1或Q2晚期进行，引入proto-danksharding，这将导致L2代币及其生态系统出现基本面驱动的涨势，净利润率增长。这也将在服务更广泛的模块化区块链堆栈的平台周围引发一轮投机周期。

DeFi领域将受益于2023年播下的金融和技术创新。关于前者，2023年流动权益协议的增长将使权益挖矿收益渗透到更广泛类型的DeFi产品，如计息稳定币，推高整个行业的“无风险利率”。关于后者，新的收益优化DeFi产品将开始利用账户抽象和多链协议，向用户传递多环路和跨链策略。

在AI去中心化基础设施（DePIN）领域，由于对去中心化基础设施在AI中的实际或感知上的效用增长，将经历复兴。鉴于AI需要计算、数据集、存储，以及可能需要一个共同的交易单位，这一涨势可能会触及DePIN领域内的许多现有参与者，同时也催生新参与者的发展。

在公开市场上，COIN将继续是表现最强劲的加密货币股票，因为（i）它是多个获批ETF的托管人，（ii）在国际市场的增长和在美国推出相关交易产品，（iii）从开发L2中潜在的上涨。Circle可能会上市，但由于稳定币市场份额缩减和潜在利率下调风险，其表现将相对较差。 

Steven Zheng

2024年是我们看到模块化与集成方法最终展开的一年。以太坊将推出proto-danksharding，并且与EigenLayer和Celestia等模块化协议一起，真正掀起了一波应用链rollups的浪潮，我们已经在OP Stack中看到了其版本。我预测我们将看到至少20个具有10亿美元以上TVL的“以太坊对齐”应用链。在集成方面，Solana和Sei Network的复苏，加上Monad的预期推出，将向行业展示并行处理/执行有多么强大。我预计前十大市值将包括两个主要专注于并行化的第1层区块链。

Coinbase将成为一个市值达到5万亿美元的公司。第一个比特币ETF将打破ETF推出的资金流入记录。没有以太坊ETF获批。去中心化计算成为AI炒作的背后一个焕然一新的叙事。前十大市值的加密货币（不包括稳定币和封装资产）将包括两种memecoin。NFT季节将因几家主要市场和项目的空投而出现活动的复苏。2024年，序数将占比特币矿工费收入的25%。

Eden Au

在价格行动方面，现货比特币ETF获批是一个“卖出消息”事件。不过，比特币创下新的历史高点。在现货ETF猜测中，以太坊的表现优于比特币。同样，随着Coinbase成为主要现货ETF的托管人，COIN的表现也优于比特币。TIA成为表现优异者，利用社区讨论周围（过度）极端的区块链模块化，不受Q4“牛市解禁”事件的影响。与非EVM第2层相关的代币（例如Eclipse和Starknet）以及去中心化计算获得竞价。

关于扩展，EIP-4844的成功实施对L2的短期采用没有显著影响。Arbiturm One和OP Mainnet仍然是最受欢迎的L2。特定的应用程序特定的L3被推出。另一方面，某些Cosmos侧链通过Noble通过本地USDC的采用产生有机流量。

在DeFi领域，（重新）质押点燃了一个吸纳大量ETH的流动性黑洞。

由于用户体验的改善和市场状况的恢复，衍生品DEXs成为表现最佳者。代币化证券和私人信贷得到持续增长，得益于RWA专注的借贷协议的出现。预测市场在美国总统选举前经历复苏。

NFT交易量逐渐恢复，但CryptoPunks和BAYC等原始收藏品并未创下新的历史最低价。序数的讨厌者试图分叉比特币，但失败了。在AAA游戏领域，Parallel和Illuvium在加密原生人群中见证了爆炸式的采用，引发了“GameFi季节”。

相反，社交、隐私和保险领域经历停滞期。尽管叙事驱动的猜测，与AI相关的产品难以找到产品市场契合度。

AI加密行业的子领域可能是今年表现最佳的领域之一。传统模型存在的关键问题，如集中化和监管挑战，可能会引发对开源“去中心化”人工智能/机器学习发展日益增长的兴趣。此外，加密行业为市场参与者投资和投机于传统市场中无法获得的人工智能相关机会提供了便利，这将进一步助长叙事火焰。

至少有一个与人工智能相关的项目在年底进入市值前十名，还有更多项目达到数十亿美元的估值。

ETHBTC年底收盘高于年初，但“翻转”并未发生。

电报交易机器人将经历产品开发，增强其用户体验，并将在市场参与者中保持其受欢迎程度，尽管存在固有的安全风险。

至少有一个NFT收藏品将超过BAYC的市值，并推出自己的代币，在非加密原生人群中获得广泛认可。

阿伯拉罕·艾德

随着传统金融中证券代币化的关注增加，我们将看到更多加密原生基础设施平台被收购，以便让投资公司、银行和金融市场基础设施参与者更快地巩固其数字资产产品组合。我们还将看到更多大型投资公司在链上代币化ETF和货币市场基金，类似富兰克林·坦普尔顿公司对其Benji Investments FOBXX基金的做法。

Web3游戏将继续努力找到产品市场契合度，尽管受到生成式人工智能的指数级进步带来的更多积极猜测的支持。

DeFi将从新的现实资产代币化平台获得其最大的产品创新，扩展到私人信贷和美国国债之外的主要现有领域。

用于数字商品（如计算、存储和带宽）的特殊用途DePIN网络将继续出现，在超地方市场上比一些传统基础设施提供者更具竞争力。

将结合加密学和人工智能优势的技术应用类别，如零知识机器学习，将受到大量猜测和风险投资，但仍未达到广泛使用的技术成熟水平。

卡洛斯·古兹曼

2024年的总体主题将是加密和数字资产的复苏。年初的看涨情绪将受到比特币ETF获批的预期推动，这将在第一季度终于实现。然而，批准本身更多是一个“卖出消息”事件，在短期内对比特币价格没有持续的积极影响。ETF资金流入虽然可观，但最初规模并不庞大。

整体加密市值将继续受宏观和流动性状况驱动，所有人都将关注美联储的动向。由于较高利率环境对家庭和企业债务的滞后影响，第一季度的加密激情可能会在更广泛的经济放缓中消退。美国可能会陷入衰退 - 或者即使实现软着陆，宏观经济指标在年初将是不景气的。另一方面，疲弱的宏观经济指标可能会促使美联储最终发出降息信号，导致加密货币在下半年上涨。

对Solana目前的热情可能会在年初稍有消退，比特币将在减半前主导叙事。然而，在减半后，我们将看到比特币在广泛的替代品表现优异的情况下失去主导地位。由于低费用和生态系统可扩展性的新叙事，ETH和L2代币将会上涨。随着市场也押注于智能合约平台的综合扩展方法，Alt-L1也将会上涨。随着这一叙事升温，像Aptos、Sui、Sei、Solana、Monad和NEAR这样的平台将成为关注的焦点。

隐私启用的智能合约平台将成为全年的主要叙事，因为Aztec、Aleo和Mina等平台推出其功能齐全的智能合约主网。关于交易数据隐私和隐私中心链合规之间的紧张关系将持续讨论和争议，并通过隐私保护身份证明和清白证明协议的新颖解决方案加以解决。

稳定币市值总额将继续增长，但领先的USDT和USDC将在面对收益稳定币的增长竞争时失去市场份额。随着对其他低费用、低延迟链的认识增加，以及其他中心化交易所从币安获得市场份额，TRON将失去作为低成本稳定币转账领先平台的主导地位。这一趋势也将对USDT产生负面影响，有利于其竞争对手。

2024年将成为机构采用加密货币的记录年份，因为基础设施更加成熟，新的收益机会也随之而来。更多了解加密货币的机构将利用特定应用的Rollups/链/子网来创建具有公共链互操作性的封闭环境，并利用智能合约钩子等创新技术与他们选择的交易对手进行互动。随着传统金融收益在年下半年可能下降，机构级质押产品将再次引起兴趣，我们将看到CeFi借贷的复苏，这次将融入DeFi元素以增强透明度和无信任性。我们将看到RWAs的持续增长，对代币化财政部门的兴趣将进一步扩展到其他高收益资产，如企业和消费者债务。

2024年也将是智能合约黑客攻击和利用的另一个记录年份。我们将看到首次重大L2利用，以及可能是首次L2抢劫，因为部署L2和L3变得更加容易和普遍。安全性将成为大规模采用的最大障碍，导致行业重新关注解决这个问题。

Jaiden Percheson

可能会有另一个主权国家将比特币作为法定货币，可能是在非洲或拉丁美洲。人工智能和区块链的交汇将成为2024年最受炒作的主题之一，加密货币总市值（不包括BTC和ETH）将至少达到1万亿美元。

许多加密货币股票表现良好，重点放在Coinbase和比特币矿工上。Coinbase创下新的历史高点，比特币ETF的批准巩固了机构的兴趣，并带来了强劲的初始资金流入。

ETHBTC没有创下新高，但由于预期的升级（即EIP-4844）产生的资金流入以及ETF批准的高潜力，ETH仍然受到了显著的需求。再质押叙事成为另一个热门话题，Eigenlayer突破了100亿美元的TVL。

Simon Cousaert

零知识证明（ZKP）技术将被许多项目更广泛地采用。这将导致更多的私密交易，高效的可扩展性解决方案，如zk-rollups，以及改进的区块链网络互操作性。ZKP技术的采用为更先进的数据密集型、链上应用铺平了道路，尽管在2024年还没有实现。

在2020年“DeFi夏季”的最初狂热之后，这一阶段标志着实验和兴奋情绪的高涨，收益机会的更加成熟的景观将出现。这种演变主要源自向权益证明共识模型的过渡，特别是在合并后，为ETH等已建立资产的质押和再质押模型提供了收益潜力。

随着行业的发展和法律框架的成熟，涉及现实世界资产（RWAs）的应用预计将受到欢迎，尽管不及许多人预期的那样广泛。

Arnold Toh

Cosmos最终开始受到采用，与以太坊和Solana等较大的L1竞争。Osmosis和Celestia将引领这一采用浪潮。

L2继续蔓延；一些将开始合并或逐渐退出。zkEVM不会证明比zkVM有优势（即Starknet将在众多其他zkEVM中保持前三位ZKR）。ZKR发布其治理代币，拉开了另一波空投农场的序幕，并为ZKR带来了显著的链上活动。

再质押成为以太坊的主要叙事，因为在以太坊上缺乏新的DeFi叙事。EigenLayer将成为这一叙事的中心。

Web3游戏将起飞，可能由Illuvium和Parallel等项目带头。赚取游戏将不再是一件事，而是玩家将获得激励来交易游戏内的NFT（即，交易游戏资产将给用户带来游戏内奖励）。

Marcel Bluhm

2024年将会看到机构在加密领域的进一步参与。首先，机构参与将获得批准的现货美国ETF，以及与之相关的复杂衍生产品的涌入将推动这一趋势。其次，涉及已建立的机构参与者的大规模真实世界资产的采用将使量身定制的基础设施受益，特别是应用链将利用这一趋势，提供定制解决方案，保持与公共区块链的连接。

比特币将继续保持其在市值上的优势地位，而以太坊生态系统将继续主导作为主要智能合约平台。与此同时，Solana将加剧竞争，上升至市值第三位，并挑战以太坊的地位。整体加密市值仍将受宏观/流动性驱动，并在2024年创下新的历史高点后，年底将低于年初。

2024年将是第一个受到实际玩家喜爱的链上游戏之年，尽管具有加密元素，但融合了引人入胜的游戏玩法和创新的加密经济模型来推动其链上经济。

美国总统将利用其对任命官员的行政控制权，在2024年夏季解雇Gary Gensler。届时，他还将发行总统Gens-Rekt NFT系列以纪念这一事件。

Mohamed Ayadi

2024年，Rollup之争将加剧，以太坊生态系统将见证Layer-2的数量显著增长，主要集中在零知识证明驱动的Rollup和dApp Rollup的创建和开发上。增长将是如此巨大，以至于部署在以太坊上的Rollup数量可能会超过一些Rollup上活跃的dApp的总数。我们将看到当前的dApp开发他们自己的Rollup和桥接基础设施，导致一个拥挤的空间（对新手来说令人困惑），只有少数Rollup真正取得成功，并实现与主要Layer-1相媲美的用户活跃水平。一个“非主要”Rollup的典型基础设施将选择利用当前可用的零知识证明实现（例如Polygon的Chain Development Kit - CDK）和Celestia的数据可用性，而不是开发他们自己的zkEVM或zkVM。然而，尽管Rollup狂潮，活动的激增主要是由空投农民驱动，而不是长期用户，而Rollup的涌现和桥接的必要性将进一步降低和加剧以太坊上的用户体验，并导致更多与桥接相关的黑客攻击，凸显了更健壮的钱包解决方案和基础设施改进的重要性，以促进模块化区块链上的大规模用户采用。

随着比特币（很可能还有以太坊）现货ETF的预期批准，现实世界资产（RWAs）和相关协议的活动和增长将增加。然而，由于担心监管审查和证券交易委员会的法律行动，许多团队将选择等待明确，而不是急于创新，这将阻碍该领域的增长速度。现货ETF的批准将为传统金融和科技公司提供了前进的信号，他们将在2024年末和2025年加大对公共和私有区块链的研发力度。ETF举措的另一个大受益者将是Coinbase，它将继续扩大国际影响力，并很可能在2024年末和2025年实现新的营收和利润最高纪录，使其成为华尔街的热门话题。

在另一个宇宙中，Polkadot和Cosmos等Layer-0网络将继续增长和发展，但与较新的、不太模块化但闪亮的Layer-1和Layer-2相比，它们可能会继续受到较少关注。另一方面，Solana将在其生态系统和市值上显著增长（巩固自己作为新的第三名，取代BNB Chain），并承载更多以零售为重点的新类型dApp和趋势，这是在以太坊上不可能的。凭借其低交易成本和用户友好的钱包，Solana将改变常见的新手投资叙事，将Solana纳入比特币和以太坊作为主要的“更安全”加密货币投资。

2024年，现货比特币ETF的批准有助于推动加密货币的采用，并帮助许多大市值加密资产在整年内表现优于传统资产。

比特币现货ETF引发了机构投资兴趣的激增，DeFi和传统金融之间的桥梁继续增长。反过来，通证化的现实世界资产看到更多采用，因为更多传统金融元素进入链上环境。

尽管以太坊继续主导智能合约领域，但其他网络（包括替代Layer 1和以太坊本身的Layer 2）开始大幅侵蚀其市场份额，因为在更多看涨的市场条件下，对新协议和新叙事的兴奋情绪增加。总的来说，DeFi显示出强劲复苏，月度去中心化交易所交易量达到历史新高。

Ordinal继续推动NFT领域，而Ordinal和BRC-20代币的基础设施继续发展。尽管市场大体上复苏，但许多最初受欢迎的PFP NFT系列并未恢复到2021年的炒作水平。游戏NFT将比艺术品和收藏品更受欢迎。

Jae Oh Song

随着比特币ETF和减半的临近，比特币可能会表现出强劲的性能。可能存在一种“卖掉事件”的价格行为，但极不可能整个第一季度都持续熊市，因为机构资金流入规模将开始。

预计Web3初创公司的风险投资资金将反弹，并在整个年度达到历史最高水平。风投将对新叙事表现出兴趣，比如去中心化人工智能。然而，资金的相当一部分可能会流向NFT游戏和基础设施，因为这些领域为风投提供了更具体的参考和更清晰的商业发展阶段。

由于机构实施ETF导致对冲现货头寸需求增长，加密期权交易量预计将达到历史最高水平。除了风投和基于ETF的机构外，传统对冲基金和基于量化的基金预计将受到大规模资金流入的推动，扩大到加密行业。

在Layer 1/2项目的竞争格局中，预计Solana将表现优于现有的Layer 1，保持其作为整个周期的主要叙事的地位。其他Layer 1将需要展示其竞争优势，或者选择承认Solana的主导地位，专注于与Solana的互操作性作为卖点，并将自己定位为市场内的测试性投资。

现有的Optimism、Arbitrum和Polygon等Layer 2项目可能会出现抛物线增长，因为市场参与者开始猜测以太坊现货ETF的批准。当形成这样的叙事时，像Manta、Scroll和Starknet这样的无代币项目将在零售投资者开始猜测空投潜力时，显示出巨大的TVL和生态系统的提升。

Edvin Memet

随着市场的升温，参与者将会投入越来越多的时间来寻找Alpha（近即时的满足/反馈），而不是参与空投挖矿。为了解决这一转变，用户可能会转向空投挖矿即服务提供商。这可能会导致该类别的市值出现投机性增长（约10倍？），特别是在第一个成功的概念验证出现时（即避免被检测到并成功挖到大量空投）。

Meme币的市值将至少达到750亿美元，而不是目前的近250亿美元。随着市场变得更加饱和，“元Meme币”（如$BITCOIN（HarryPotterObamaSonic10Inu））将由于与其他Meme币的更清晰差异而表现出色。元Meme币的市值将突破10亿美元和/或突破市值前5的Meme币。

以太坊的质押比例将继续以每月约1%的速度稳步增长。因此，LDO/ETH将突破历史最高点。以太坊表现良好，可能比比特币更好。然而，随着空间变得越来越拥挤，L2可能无法超越以太坊。无论如何，上一个周期的顶级Layer 1项目中的许多项目将表现优于Layer 2项目。Solana-killer的叙事出现，Sei、Aptos、NEAR、Sui等项目成为候选者。Sei和NEAR将超越它们所有，包括Solana。

比特币现货ETF的批准将对价格产生积极影响，但不会对链上活动产生显著影响。因此，吸引和教育新用户成为关键的焦点，无论是通过NFT/Ordinal、游戏、社交平台、交易机器人，还是教育和认证倡议。 “Telegram机器人”类别将继续受到新参与者的颠覆和分化，但尚未真正推动普通用户的采用。然而，Arkham或其他意想不到的竞争者可能会觊觎进入这个领域。由于其专注于用户体验和吸引策略，预计NEAR将表现良好。有可信机会进入主流意识的NFT项目（比如Pudgy Penguins）也预计会蓬勃发展。低编号Ordinal（例如10k）的底价至少会翻倍。

**Florence Kuria**

在2024年，Shiba Inu等Meme币有望蓬勃发展，得益于其庞大的社区以及从以太坊转移到自己的区块链，承诺更多增长。例如，Shibarium区块链是一个Layer-2网络，使用SHIB代币支付交易费，预计将提升Shiba Inu在DeFi领域的可信度。然而，像Doge这样的传统Meme币可能会失去一些市场份额，被新的Meme币取代，比如在Solana区块链上迅速流行的BONK币，因为投资者越来越关注这些新颖的币种。

**Atharv Deshpande**

2024年，加密货币市场预计将表现优于更广泛的股票市场，COIN是一个显著的例外。尽管有预测，以太坊不会超过比特币的市值，同样，SOL也不会超过以太坊。推出比特币ETF将最初平息市场，随后将有大量流动性涌入比特币。这股涌入最初会对比特币有利，但预期的以太坊ETF将引发对ETH的看涨趋势。以太坊的流动质押，目前是生态系统中最强劲的叙事，预计将获得实质性的推动。

随着以太坊推出dank sharding并强调模块化，应用链论点将得到加强，巩固了特定应用区块链的潜力。此外，2024年将见证Layer-2采用率的增加，Arbitrum（ARB）和Optimism（OP）的价格将出现显著波动。

到2024年底，Meme币代币的集体市值预计将超过500亿美元。继2023年BONK所设定的趋势之后，预计另一种Meme币将在2024年实现独角兽地位。

Layer-1区块链将继续主导市值前100的加密货币。然而，Layer-2解决方案和Meme币的份额将增加，表明加密货币领域正在多样化和演变。

Kevin Peng

2024年将是加密行业的变革之年，随着Blackrock批准比特币ETF，将掀起新一波机构和随后的零售资金流。2022年的持续创伤和市场关注的日益分散将使发展不足的叙事难以实现逃逸速度。改进的链上工具将推动链上活动创下历史新高，使比以往任何时候都更多的模因和基层代币得以推出。大多数将很快消失，但其中极少数将在今年生存下来，并进入市值前25名。

激增的链上活动将推动区块链达到极限，并使市场关注点集中在持续的集成vs模块化系统辩论上。这两种方法的支持者之间的分歧将变得更加极端，但在投资者资金配置方面将使双方受益。支持并行执行的集成区块链将变得更加受欢迎，而功能性数据可用性和zk-rollup扩展解决方案的部署将重新唤起对L2的关注和支持。多链协议也将受益于这些叙事，现有的Cosmos链将变得更加垂直整合和更具互操作性。Solana将继续复苏，并成为市值第三大的区块链。

人工智能将成为一个强大的叙事，催生无数新的协议，试图在这一领域吸引零售关注。加密货币将看到一个新的用例，作为各种基于人工智能的服务的去中心化价值交换，但人工智能与加密货币之间的交叉最终将无法在2024年产生能够实现长期产品市场契合的协议或公司。加密游戏行业将继续成熟，有时会引起主流关注，但大多数情况下会受到硬核玩家的增加接受，为未来的增长奠定基础。

**Lars Hoffmann**

2024年是加密行业终于获得其首个美国比特币ETF的一年。多个ETF将同时获批，并且在2024年，传统金融领域将出现更多结构化的比特币产品。虽然这对行业来说是一个重大胜利，但对Gensler和证监会来说却是一个糟糕的形象，他们实际上不得不被法院的裁决迫使最终批准比特币ETF。在批准后，关注将转向首个美国以太坊ETF，并帮助以太坊生态系统最终获得竞价。Stacks在2024年第一季度的Nakamoto升级，加上4月/5月的比特币减半，将进一步吸引比特币和比特币上的Meme币/DeFi关注季节。

在美国，SBF和CZ都将被判有罪，并且两者都将入狱，尽管SBF的刑期要长得多。2023年第四季度的市场表现使FTX的财产完整。尽管如此，FTX的客户不会很快看到他们的资产。人们将越来越关注破产财产并不符合FTX零售客户的最佳利益，无论是在高额收费方面，还是在现金与实物赎回方面。2024年9月的美国大选将对美国进一步处理加密货币问题起到关键作用。香港、新加坡、日本和韩国将继续在目前友好的加密政策道路上迈出小步，香港将变得越来越大胆，以试图在封锁年份期间克服对新加坡的严重业务损失。

尽管2023年的活动大多是由机构和现有企业驱动的，但2024年将重新吸引更多真正的零售用户。激增的链上活动将再次增加费用，推动区块链达到极限，并使另类L1叙事再次绽放。新的生态系统参与者将更多地在Solana和其他另类L1上进行接入，而不是在以太坊上。模块化与整体化的问题将再次在以太坊生态系统中引起关注，因为许多L2未能吸引有意义的经济活动。这两种趋势结合起来将在以太坊生态系统内引发对未来方向的严肃问题。此外，新的生态系统参与者将推动游戏项目和Meme币达到新的高度。NFT将再次引起严肃的关注，传统媒体将重新关注pfps。

**Edvinas Rupkus**

2024年将成为加密时间线中的又一个令人难忘的年份，主要是从积极的角度来看。全球和主要是美国经济在没有发生重大衰退的情况下将通胀率降低以及期待已久的ETF获批将增加许多机构和零售投资者的风险偏好。

总的来说，2024年将在价格行动和链上活动方面类似于2021年。如果2021年是关于Layer-1链和追逐“以太杀手”，那么2024年的叙事将是关于Layer-2 Rollups和模块化区块链解决方案。

对空投的追逐将导致用户尝试新的桥梁，最终导致重大的桥梁漏洞。我预计会有许多抛售和炒作计划，特别是在新发布的Rollups上，这将成为国会中区块链怀疑论者的主要话题。

由于2024年是选举年，加密货币可能会成为一个党派问题，民主党人反对，共和党人支持加密货币。最终，这只会是政治信号，没有严肃的立法会在2024年通过针对加密货币。然而，我们将看到更多有成效的对话和在世界其他地方通过的立法。另一个国家将效仿萨尔瓦多的做法，接受比特币作为法定货币。

我最期待的是加密货币的dePIN领域以及像Helium这样的项目在现实世界中的应用潜力。代币价格仍将推动其应用，需要项目创始人在代币经济学方面具有创造力和智慧，以确保项目在整个加密货币周期中可持续发展。

Ian Devendorf

2024年，比特币的主导地位将继续攀升，在上半年达到大约70%，这是由于Q1批准现货比特币ETF申请和Q2的比特币减半事件推动的。如果宏观和流动性条件允许，下半年比特币的主导地位将减弱，因为另类币在以太坊扩展和Solana、Near、Aptos、Sui等Alt-L1的叙事中表现出色。

在高利率环境中，借贷协议和稳定币将继续受益于纳入现实世界资产。企业稳定币的推出将在2024年继续进行，因为利用短期国库券作为抵押品具有吸引力的商业模式，尽管需要建立独特的需求驱动因素来获得有意义的市场份额。USDT将继续保持市场份额的主导地位，因为其更高的流动性和在各种市场中的根深蒂固将难以克服。 ```

以太坊的Cancun/Deneb升级将在2024年第二季度某个时候进行，这将对以太坊L2s的价格行动产生积极影响，包括Optimism、Base和Arbitrum，因为利润率会提高。尽管2024年以太坊从L2s的费用收入将减少，但以太坊的总费用收入受到的影响只会略微，因为大部分收入仍将继续来自直接在以太坊上的交易。Rollups将在2024年继续应对持续存在的技术挑战，限制它们的采用和对以太坊贡献的费用收入百分比。

Afif Bandak

在美国推出现货比特币ETF，并在今年吸引了100亿美元的资金流入。到第四季度，美国还将批准以太坊现货ETF。模块化论继续加强，引领着Rollup的复兴。EIP-4844在主网上部署；到年底，blob数据占以太坊费用的10-20%。并行化的EVM链将成为2024年一个适度受欢迎的叙事。LSDfi和质押继续是DeFi的主要叙事驱动因素。

Shamel Tejani

2024年将证明对加密货币参与者来说比2023年更为看涨。这将是加密货币空投的最大年份。今年零售采用的主要驱动因素不会是现货比特币ETF的批准或主要加密资产的价格上涨，而是由空投引发的“fomo”。zkSync、Starknet、Linea、LayerZero等知名项目以及Cosmos和Solana生态系统中的许多项目都计划在第三季度之前推出他们的代币，许多项目已经宣布了这一计划。这将为各自的生态系统注入数十亿美元的流动性，允许对本地模因和NFT进行轮换，创造财富效应。围绕以太坊ETF和Dencun升级的猜测，再加上EigenLayer的推出，将重新引起对ETH的关注，给ETH/BTC带来一些缓解。DEX的交易量增加，新项目接管。比特币将在2024年上半年的某个时候下跌25%。GCR重新开始发推文。

Brad Kay

2024年，以太坊将保持其在NFT交易量方面的领先地位，紧随其后的是比特币和Solana。比特币网络的一个显著发展将是成功推出BRC20代币的去中心化交易所（DEX）。这一进展类似于Blur对NFT的变革影响，将彻底改变BRC20代币的交易方式，增强价格发现，并大幅增加交易量。此外，我们将观察到以太坊网络上版税收入的持续下降。这一趋势将受到市场的竞争压力的推动，因为它们努力执行版税协议。

John Dantoni

2024年，我们将见证数字资产的一个开创性年份，这将重新定义行业格局并推动新的增长。备受期待的比特币ETF的批准承诺为该行业注入新的活力，释放新的流动性。

在这样的背景下，两种主导的投资理念，模块化和整合式方法，将塑造投资格局。以太坊在Rollup应用和Celestia等模块化协议的支持下，将领导模块化论。与此同时，Solana在整合空间的坚定主导地位将吸引一波风险投资，将其定位为以太坊的主要替代品，并获得大量融资。

新兴叙事，如RWAs、DePin和SocialFi，将争夺市场份额，Solana生态系统将成为这些获得关注的早期协议的孵化器。在这一领域，大部分风险投资将倾向于这些类型的应用程序，加强Solana在塑造数字资产未来方面的角色。

在比特币领域，2024年标志着实验的复苏，DeFi、Memecoins和NFT在其生态系统内蓬勃发展。像Ordinals、Stacks和BRC20这样的解决方案将成为这种实验的催化剂。可能会出现关于抑制这一不断增长的生态系统的讨论，但市场的不可抗力和挖矿收入的增加将占上风，迫使支持者接受比特币生态系统内不断演变的叙事。

2024年，风险投资有望经历显著增长，作为数字资产市值不断上升的滞后但重要的指标。上半年将见证风险投资反映已经经历的价格上涨，总额达65亿美元。随着狂热情绪在下半年渗透到资金市场，月度投资将飙升至30亿美元的平均水平，令人回想起2021/22年间的狂热。到2024年底，总风险投资将达到245亿美元，标志着私人融资同比增长130%。

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