亏损500万后，理解了「交易是反人性的」 交易，实际上是一个反人性的过程。 也就是说，顶级的交易员，他们大多数都掌握了人性在交易中的各种表现。 知道了人性是如何表现的，并逆反这些人性，便是交易员交易成功的基础。 因此，好的交易员其实没有什么秘密，他们只是发现了人性在交易中的弱势，并且主动的逆反了它们。 在《海龟交易法则》一书中，罗列出了一些对大多数人的交易影响明显的认知偏差。那么，这些认知偏差是如何影响我们的交易的呢？ 1. 厌恶损失不愿意止损 我宁愿不盈利，也不愿意止损出局。这就是很多人的心理状态。期货还好，因为有杠杆，大波动，人们更容易能够认清止损的必要性。 但是股/币市中，不愿意止损的人的数量非常庞大，因为“股票/币圈在牛市中总是会上涨的”这句话，给了他们一个最好的理由。而职业交易者止损都直接而果断，跟喝水吃饭一样简单。 2. 沉没成本 因为厌恶损失，衍生出了人们对待“沉没成本”的态度。沉没成本指的是已经发生，无法收回的成本。经济学家薛兆丰曾经指出：沉没成本不是成本。但是大多数人并不这么想，他们很难接受这些事实。 比如《海龟交易法则》里曾经举过一个例子：一个公司投入了1亿美元研发出了一个项目。结果这个项目开发成功以后，他们发现了一个明显更好的技术。 按照正常的理性的逻辑，这个公司应该放弃之前的项目，转而研发这个新的项目，应该着眼于未来，不必在意之前已经花掉的成本。但是，这种转变会让这家公司觉得自己的1亿美元成本白白浪费了。 他们有可能会继续坚持最初的项目……这就是沉没成本带来的糟糕决策，被已经发生，无法收回的成本所影响。 在交易中，这种现象也市场可见。 比如，很多人经常死扛着一支股票，除了厌恶损失的情绪外，或许他还在想，这支股票我如果平掉了，那么我之前的损失就浪费了。于是，他就死守着想要捞回成本，根本不管不问别的走势更好的股票。 这个就跟上面说的那个公司是一个道理。因为之前的成本而放弃了别的更好的机会。这种行为模式会随着亏损的增加而被强化，因为沉没成本越大，人们越难以放弃。这就是为什么我们常听说有人的股票拿了几十年的原因。 让人能够关掉电脑，卸载软件的根本原因就是：我既然已经亏了这么多，如果我止损，那么这钱不是都打了水漂么？可实际上呢？实际上，后期行情怎么走，跟他付出了多少沉没成本一毛钱关系都没有。因此，对于交易员而言，该止损止损，该回吐回吐，不要过分在于那些沉没成本。 3. 厌恶不确定 《海龟交易法则》把人们更愿意落袋为安成为处置效应。但是我觉得它是由厌恶损失和厌恶不确定而导致的。 当我们的账户有浮盈的时候，我们会同时面对利润的不确定性，和利润可能损失掉的可能性。 这就导致了我们难以忍受继续持仓。我们迫切的想把盈利这件事给确定下来。所以，一旦有浮盈，尤其是在浮盈开始波动的时候，是人们最想平仓的时候。 可实际上，交易需要拥抱不确定，需要在有浮盈的时候，尝试获取大的趋势行情。 因为只有这样，我们才能够有机会拉大盈亏比，实现整体交易逻辑的正向收益预期。 见好就收的思路，是根本持有不到趋势行情的。 4. 结果偏好 就是我们更愿意相信结果，而非过程。很多人只看自己的交易是否盈利，他们认为，盈利的交易就是正确的，亏损的交易就是错误的。 完全不在意其背后的交易逻辑。实际上，职业交易员更在意的是交易逻辑，逻辑正确，单次交易是亏损的也是对的。逻辑不正确，盈利的单子也是错的。 比如，死扛。很多人死扛后真的抗回来了。这在结果偏好的认知下，他们会认为这是正确的，然后就在某一天被一波抗不回来的行情给带走了。 还有很多人因为运气而实现了短期盈利，结果也是强化了他的行为模式，最后导致了其失败。人们向来喜欢结果，尤其是在期货市场这种不确定横行的领域。 因此，在交易界，吹牛向来是有市场的。因为赚钱的就是厉害的，谁赚钱谁是高手，这就是大多数人的思维方式。看结果不如看逻辑，因为在这个不确定、带杠杆的领域里，结果非常具有偶然性，而逻辑，才具有真正的稳定性。 5. 近期偏好 更重视近期的数据或经验。这个很好理解，很多人使用某一套交易方式，只要近期亏损，他立即会说：市场变了或者说，方法失效了。 比如《海龟交易法则》本身，很多人都尝试过这套交易模式，但是，只要当这套方式开始连续亏损，他们就会说，这个方法知道的人太多了，早就失效了。 可实际上，真正能够使用这套方法的人，凤毛麟角，极少部分是因为真的懂，而大多数人是因为他们并不理解其中的交易逻辑，他们遵循了自己的近期偏好。 一亏损就开始改变，这其中很大部分是因为人们的近期偏好，殊不知，任何一套交易方法都无法实现一直盈利，任何的交易方法都有着自己的不利期，长远的从逻辑上看问题，才是正确的方式。 最近谁赚钱，谁就厉害，谁就是大神。以前几年收益稳定，近期亏损的老牌高手就是不行了，这就是外行的思维模式。明星常有，而寿星少存，可很多人并不这么认为。 6. 潮流效应和羊群效应 比较简单，就是人们会因为其他人相信某件事就随波逐流的相信这件事。 比如，大多数人都相信：《海龟交易法则》早就失效了。为什么？因为他们验证过吗？没有，因为大家都这么说。在交易中，洞察力很重要，因为它能帮助交易者避免上述两种情况。 7. 锚定效应 心理学名词，指的是人们在对某人某事做出判断时，易受第一印象或第一信息支配，就像沉入海底的锚一样把人们的思想固定在某处。 这个典型的例子就是出场。 为什么在走势下跌，账户亏损的时候很多人无动于衷，而行情反弹到成本附近的时候，人们更愿意反应过来而逃跑呢？除了厌恶损失，厌恶不确定等因素之外，还有一个原因就是锚定效应。 我们经常听过币圈市场上有人用5万元赚到了上千万最后又回到了3万的故事。 她为什么不在回撤到一定程度的时候落袋为安呢？ 我相信有两个因素。 第一：她之所以能够实现夸张的收益，靠的就是能够抗得住回撤。 第二点，就是在回撤过程中，她想，既然我曾经达到过那么高的收益，现在平仓的话，岂不是白白损失了本属于我的利润？ 她把之前的高收益位置当成了锚点。 账户权益一路下跌，一路被锚定，一路不甘心， 最后，怎么上去的怎么回来。 这个问题在交易中非常常见，解决方式也很简单，设置合理的出场，忍受一定程度的回撤，并且明白回撤是趋势交易的必然代价即可。 不承担回撤，如何获取趋势中正确的方向？ 以上现象都是人性的典型表现。好的交易员并没有什么神奇的秘密，他们只是洞察到了这些现象，逆反它们，做到了大多数人不愿意或者说根本就做不到的事情而已。