撰文：Haotian

1）$BTC： 抄底逻辑应该不用多说了，按照周期论，BTC 会是下一轮牛市初期绝对爬升最快的资产，也是唯一一个熊市筑底期间持有体验不差的资产，另外上个周期一马当先的 BTC，很多人踏空了，散户持有的不多。

另外，如果纯 BTC Maxi 也可以考虑买入 MSTR，一个短期内几乎看不到崩盘可能，同时从高点腰斩又腰斩的 BTC 强相关杠杆资产，再扶摇直上涨起来会有加倍的香；

2）$ETH: 持有 ETH 的逻辑可能会让很多人大跌眼镜，单纯的以为 ETH 会是 Crypto Native 生态最后的希望，所以我把其他持有的山寨基本都换仓到了 ETH，包括一部分 SOL。

听起来有点守护 Crypto 信仰的味道，但背后更多是对稳定币大普及、Tokenization 基础设施升级、RWAFi、DeFi 等基础设施融合采纳、Agentic Economy 等叙事引爆的“乐观”心态。尤其是二饼上一轮的潜能并没有完全释放，等下一次泡沫吹起，没准会是比 BTC 更靓的仔；

3）$SOL: 虽然换仓了一部分到 ETH，但 SOL 的仓位还不小，理由是，作为一个承载上一轮 MEME 热潮、AI Agent 热潮、DePIN、消费级应用预期的生态，Solana 这条链用一次绝地反击证明了团队实力。

而 Firedancer 客户端覆盖率、Alpenglow 共识升级、ICM 互联网资本叙事都还在路上，说 SOL 是一条 MEME 链，不如说是其恰好有实力承载了 MEME 热潮，等下一波热点来了，SOL 依然是有实力、有经济活力的最具韧性的承载生态；

4）$HYP:一早就在悄悄地抄底建仓了，大家也都看好，但我真正对 HYPE 产生的信心的点有两个：1、HYPE 是上一轮牛市唯一一个跑出来的新币，完美站在了山寨币被唱空的反面，如果非要说玩山寨币市场是在粪坑里掏金的话，那 HYPE 一定金光闪闪；

2、HIP-3 协议 把 Hyperliquid 叙事上升到了链上币安甚至链上 CME 的高度，Tradexyz 通过原油、黄金白银期货交易产生了大量的场外增量交易，HIP-4 在 outcome 期权结合预测市场上的张力还没有完全释放开。所以，HYPE 的潜力还很大，要不是持续的大额解锁和没有彻底跨周期的结构性洗盘因素，估计现在已经飞天了；

5）$TAO:选择 TAO 没那么多复杂的原因，只是因为它是 AI +Crypto 叙事的龙头项目，且在 Covenant 分布式模型训练上验证了实力，尽管后来生态出现分歧，Covenant 砸盘出走但恰恰在这一波大回调的机会中，我完成了对 TAO 的建仓。

因为，没有任何一个得到长期考验的项目会因为一次局部生态内讧而偃旗息鼓，又因为，Agentic Economy 这个叙事一定会再度刮起来，选择 TAO 只是提前卡位而已；

6）$ZEC: 有点遗憾没能在 Naval 喊单的初期进行埋伏，但这一波回撤过程中，慢慢加仓了。理由也不复杂，选择 ZEC 只是因为隐私赛道在 Crypto 无法被证伪，既是 AI 生产力革新所需，又是迎合监管的必须。

换句话说，即便去中心化叙事被证伪了，隐私赛道解决方案的强需求也会始终存在。现在在 AI 大行其道的当下还不明显，等 AI 泡沫吹不下去到一定瓶颈期，或者说大模型拼算力资源走到 Agent 应用经济起飞下半程的时候，隐私需求（ZK、FHE、量子加密等技术）一定会成为 Crypto 切入 AI 大热潮的刚需场景，一点都不违和；

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