什么都没做。还是很小心。即使市场再怎么牛市，市场看起来也太容易了。（长文） 1.Binance期货市场的力量正在逐渐减弱。 在上涨周期的价格调整后，底部有两种模式的Binance期货鲸鱼介入。 紫色盒子图案 =>在急剧下跌区间吸收流动性，出现市场价买入率暴涨的模式。 绿色盒子模式 =>在长横梁之后，在出发之前的价格横梁（盒子圈）内，市场价买入比率逐渐向上，积累力量。 此次脱离到89k的调整运动中，两种模式都没有发生。 如果至少在进一步上升时出现，情况可能会逆转，但没有这种迹象。 目前的图表结构与去年1月的结构相似，但1月的结构显然是Binance期货鲸鱼在脱离区间准备的，实际上已经介入了。 目前路段正逐渐无力。 2.美国流动性不是重新复苏了吗？ CPI的积极宣布和对特朗普总统就职典礼的期待使美国流动性重新复苏。 我们之所以确认Coinbase溢价指标和比特币ETF净流入/流出，归根结底是为了确认鲸鱼/机构级的资金流入。 他们认为买入/卖出与价格可能有很大关系，因此确认数据并将其用于交易。 由于大部分ETF产品使用Coinbase，因此最终ETF净流入的增加与Coinbase溢价的上升一致。 我们以Coinbase溢价、ETF净流入加大，鲸鱼（机构）介入，价格可能会进一步上涨为标准，很多分析文章都是这样的标准。 看一下2号照片蓝色盒子是ETF净流入较高的区间。 我们当时有了这样的动向，会制定价格可能会上涨的标准。价格上涨了吗？ 黄色盒子出现大泄漏。价格下降了吗？ 为什么会流反呢？归根结底，这是因为Binance Market的价格走势影响力很大。 我从去年9月开始持续与数据一起提及这一点。我不会详细说明的。 那么橙色盒子要怎么说明呢？ 是的，实际上在这个时候，由于Binance Market正式介入，价格才会上涨。当然，美国资金的流入也一起进来，创造了爆发性的上升。 并不是说Coinbase市场不重要。但最终对价格起重要作用的是Binance，具体来说不是现货，而是期货市场。 如果具体说明现货市场和期货市场的流动性差异，就太长了。请参考以前的文章 人们将9~10月上涨前Coinbase溢价下跌解释为美国市场的抛售趋势，即使价格上涨，大家也会谈论暴跌或小心翼翼地谈论。这不是美国资金抛售，而是金融市场买进势头强劲的现象。（3号照片） 9-10月ETF净流入开始再次增加。 最终，这种现象成为了趋势全面转变的痕迹。 尽管ETF获得批准，但趋势的开始是Binance。 3.以前是Binance一直主导，但现在应该不一样了吧？ 所有情况都没有100%。这次会不会不一样，如果更加信任的话，那么就这样做就可以了。但我认为，如果必须在两者之间做出选择，那么选择现有周期的概率较高。 如果去年1月ETF批准后，Coinbase主导了3月份漫长的斑马线，我可以说这些，也可以改变标准。 但是，虽然ETF批准后积累了100多万比特币，但我仍然认为现有的周期很重要，因为我明确确认了Binance发挥着重要作用。