今天给大家介绍一本书：《 斯坦利.克罗操盘术 》    

     在金融市场中，有很多交易者都梦寐以求地想在市场中赚取巨额的金钱，然而绝大多数都铩羽而归。怎样才能实现自己的梦想呢?美国著名的九大期货交易大师之一的斯坦利·克罗传授他的交易经验，给交易者们很多启示。 赵信著的《斯坦利·克罗操盘术》一共有七个部分，分别是斯坦利·克罗的交易理念、交易体系、交易策略、交易规则、市场价格研判法则、技术工具以及斯坦利·克罗的趋势操作法则，全面地总结了斯坦利·克罗的操盘手法。     

                                              第二章 斯坦利·克罗的交易体系   

一、斯坦利•克罗操作体系

如果将斯坦利•克罗(以下简称克罗)的整个交易算作是一个交 易系统，那么里面就会有很多不同策略的组合，每一个策略组合就 能够算作是一个小的交易系统。克罗的完整操作系统包括以下几个 步骤。

第一步，交易品种的选择。

选择什么样品种进行交易？用盈亏比进行选择，即为止损点位较 低，盈利空间较大。

如果谷物市场大趋势往下，可以做空3个品种，选择哪个品种？ 玉米、大豆、小麦(谷物市场跌破较大，超卖严重，即便是温和 的反弹，幅度也可能非常大)。

克罗所选择的交易品种。

(1) 选择趋势最弱的一种商品。

(2) 选择反转止损点离现价最近的商品进行交易。

玉米：距离止损点为16美分。

大豆：距离止损点为44美分。

小麦：距离止损点为9美分。

经过比较：做空小麦的风险是最小的，假如市场像大趋势显示的 那样持续下跌，那么反转止损点就会跟随市场不断地走低，一直到不 会发生亏损的底部，不久之后就会锁定利润。

第二步，交易头寸的设定。

在交易中必须持有多大规模的头寸，才能算是太大？

克罗认为，假如你的交易方向与市场价格趋势方向相反，并且有 账面损失，那么即便只有一份这样的交易合同也嫌太多。假如你的交 易方向与占优势的市场趋势一样，并且市场价格又朝你的方向变动， 那么合同数一定是越多越好。

第三步，入市策略。

克罗的入市策略是：只有在市场呈现出强烈的趋势时才放手入市。 他认为，交易策略第一位的因素就是找出每个市场的大趋势，顺 着大趋势的方向进行操作。随主导趋势的方向进行操作，逢低在支撑 价位买进，这是大多数人都喜欢的交易方式，然而这只有在市场大趋 势为涨势时，才能这样做。

克罗的入市点：

(1) 趋势翻转时。

(2) 盘整突破时。

(3) 大势反弹或者回调45%~55%处。

第四步，止损的设置。

克罗说，大趋势中间有起伏，万一在这个过程中做了一些不利的 仓位，必须要严格止损，来控制风险。

克罗有选择地应用交易止损额度。按照市场及其技术特征，他设 置止损限额的依据可以是市场的变异性、交易的利润额以及交易时间。 有的市场历史走向稳定，他可以不用推进止损限额。有的市场，他坚 信交易模型敏感性很强，可以对趋势变动作出适时的反应。总之，他 的止损限额设置策略允许长期交易有时间以及空间进行发展。他的止 损设置如下。

假如初始止损额是600美元。当赚取400美元时，把止损额推进 300美元，当利润超过800美元时，把止损额移到收支平衡点，不再 变动止损额度。

第五步，仓位管理。

(1) 建仓策略。

克罗说，仓位往往建立在趋势即将发动的起始点.而不是朝趋势 进行的方向建立。一旦趋势确定，就要赶紧建仓。建仓点：

① 大趋势的小反转之处。

② 在支撑点显著突破之处(放空时)。

③ 阻力点显著突破之处。

(2) 加仓策略。

必须要处身于持续的大趋势中。加仓点：

① 回档之处。

② 反转处。

克罗说，趋势分析正确的时候，“金字塔”加仓。

他认为，一旦方向正确，就要赶紧加仓，扩大盈利。

他采用逆小趋势加仓。在逆小势这个细节上，克罗运用的是左侧 交易，也有一点像帝纳波利点位交易法。他会在主要回调位或主要支 撑位或阻力位进场加仓。

逆小势，可以有许多的方法，这也是精细交易的一个细节，可以 选择自己合适的招式来运用，这是提高交易绩效的重要环节。

(3) 平仓策略。

克罗说，保持仓位不动，一直到分析发现趋势已经发生或者即将 反转，就要立即平仓。

克罗的平仓点为：反弹失败。

第六步，离市策略。

克罗说，假如市场趋势不利，就要快跑！

克罗的离场点：趋势结束。

那么，如何判定趋势结束，要从长线角度来分析。

(1) 当周时间框架的趋势结束，就意味着长线交易的趋势结束， 可以离场了。

(2) 跌破箱体,价格跌破箱体运行的下沿，就意味着价格要大跌， 因而要离场了。

(3) 当上涨高度是前期下跌幅度1倍的时候，通常是要下跌的位 置，注意离场。

下面对本篇章节内容做一个简单的总结和解读：

一、选择交易的品种

      币圈目前各大交易所上架的数字货币非常之多，选择什么品种进行交易也成了我们币友需要考虑的问题。那么我们开从以下几个方面归类币种：

      1.按照大类一般分为 稳定币、主流币、山寨币、平台币、公链币  比特币作为币王单独看待。

      2.按照板块概念划分，则有以下30个类型。

     从历史数据来看市值最高的比特币仍然是作为保值的币种，相对于山寨币会归零下架、主流币跌幅高达几倍之多，目前比特币的价格距离历史最高点也只不过跌了一半多一点，这就跟股市里面的茅台一个道理。如果你从18年开始坚持不懈的定投大饼，那么拿到今天还是盈利的。反之如果你在18年买了一堆山寨币，那么拿到今天估计资产已快归零。

     对于合约我们也需要选择不同类型的币种开单，比特币和主流币目前为合约的主要交易对象，但是我们会发现有时候主流币并不会跟比特币同步上涨或下跌，尤其是ETC这个妖币总是反着来。所以我们在开单之前就应该了解自己做单的币种是上涨趋势还是下跌趋势，做多单一定要选择上涨比较强势的币种，比如像今天这波上涨以太坊就是最为强势的币种。反之做空单要选择上涨动力不足，略显疲乏的币种。

     总之对自己所选的交易品种一定要足够了解和熟悉，因为这些交易品种的基本规律和走势你已经了然于胸，即使出现了意想不到的走向也有办法从容应对。

二、入市策略

     入市策略作为交易的核心需要我们详细的制定，一般来讲可以使用 左侧交易和右侧交易的策略进行买进。当然如果是做合约对于买进的点位要求更高，可以使用均线系统和其它技术指标作为辅助，找到相对应的支撑位和压力位开单。

     很多新手做合约总是凭感觉进场，从而导致了自己开单就亏损，做多币价就跌，做空币价就涨。这就是没有制定好入市策略，找到关键的趋势转折点。

     我们已今天上涨力度很大的以太坊为例，通过下面的4小时K线走势图做一个分析，以太坊在上一次上涨至 227.18的位置受压回落，最低跌到了176的位置，随后在 176 插针反弹。从176到今天为止我们可以发现以太坊的走势其实是上涨的趋势，如果说176作为底部看待，那么190一线就可以作为第一支撑位，也就是我们再次入场做多的位置和离场的位置。

     错过了190那么后面还有没有机会进场呢？后面进场的机会也就是上破206一线压力位的这次机会，目前以太坊的走势有头肩底的趋势。前高227的高点依然是后面需要关注的位置，当然如果以太坊 2.0 升级的利好持续发酵，再次创出新高冲击300刀也不是没有可能。

三、止损和仓位管理

    止损的定义： 止损也叫“割肉”，是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。  

    止损法则：关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失 。 

    止损方法：做多的时候，止损基本设置方法就是将止损设置在关键支撑下方；

              做空的时候，止损基本设置方法就是将止损设置在关键阻力上方。  

    如果你看好当前的走势，认为持有的多单或空单应该是长线趋势单，那么这时候我们可以采用移动止损的方法来让自己的利润最大化，根据币价的上涨或下跌幅度不断的上移或下移止损位。

     仓位管理：所谓仓位管理，绝非平常我们说的是满仓还是70%仓位。通俗一点说，仓位管理就是在你决定做多某个投资对象时，决定如何分批入场，又如何止损/止盈离场的技术--是的，仓位管理不涉及技术，甚至有仓位管理专家试验过，通过抛硬币决定做多还是做空，在这样的随机决策下，依托好的仓位管理技术依旧可以赚到钱。  

     仓位管理在交易中决定了你的上限和下限，有些交易者虽然入场点找的不好，但是通过后期的仓位管理让自己还是可以获利。那么仓位管理一般有哪些方法呢？

 1、漏斗型仓位管理法

    初始进场资金量比较小，仓位比较轻，如果行情按相反方向运行，后市逐步加仓，进而摊薄成本，加仓比例越来越大。这种方法，仓位控制呈下方小、上方大的一种形态，很像一个漏斗，所以，可以称为漏斗形的仓位管理方法。

    优点：初始风险比较小，在不爆仓的情况下，漏斗越高，盈利越可观。

   缺点：这种方法建立在后市走势和判断一致的前提下，如果方向判断错误，或者方向的走势不能越过总成本位，将陷于无法获利出局的局面。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困境。在这种仓位管理方式下，越是反向波动，持仓量就越大，承担的风险会越高，当反向波动幅度达到一定程度时，必然导致全仓持有，而此时，只要方向再向相反方向波动很小的幅度，就会导致爆仓。

    矩形仓位管理法初始进场的资金量，占总资金的固定比例，如果行情按相反反向发展，以后逐步加仓，降低成本，加仓都遵循这个固定比例，形态像一个矩形，可以称为矩形仓位管理方法。

    优点：每次只增加一定比例的仓位，持仓成本逐步抬高，对风险进行平均分摊，平均化管理。在持仓可以控制，后市方向和判断一致的情况下，会获得丰厚的收益。

    缺点：初始阶段，平均成本抬高较快，容易很快陷入被动局面，价格不能越过盈亏平衡点，处于被套局面。同漏斗形方法一样，越是反向变动，持仓量就越大，当达到一定程度，必然全仓持有，而价格只要向反方向变动少许，就会导致爆仓。

    金字塔形仓位管理法初始进场的资金量比较大，后市如果行情按相反方向运行，则不再加仓，如果方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小。仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔，所以叫金字塔形的仓位管理方法。

     优点：按照报酬率进行仓位控制，胜率越高动用的仓位就越高。利用趋势的持续性来增加仓位。在趋势中，会获得很高的收益，风险率较低。

    缺点：在震荡市中，较难获得收益。初始仓位较重，对于第一次入场的要求比较高。