快速入门期现、期期套利,实现低风险稳健收益

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3 years ago

快速入门期现、期期套利,实现低风险稳健收益_aicoin_图1

    近期BTC突破3万美元,大行情波动下期现价差不断扩大,许多币种的当季合约与现货价差率突破8%,次季合约距交割不到6个月,做期现套利最晚在交割前夕可低风险收益8%

 

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    套利一直以其低风险、收益稳健的盈利优势,备受大资金青睐。价差套利是指利用期现货、期期、不同交易平台间等短期价格差异,通过低价买入高价卖出,以获取其中的差价收益。

    AICoin PC客户端首创3步套利,输入投资额自动分配,套利更方便快捷。同时支持自定义套利,自由灵活。以下将对如何通过期现、期期套利获利进行详细说明。下载地址:www.aimoon.com/download

一、期现套利

1.1 套利说明

    期现套利是指当同币种的期货和现货存在较大价差时,通过买入低价方、卖出高价方,当两者的价差缩小时进行平仓,即可收获价差缩小部分利润。由于期货到期时以现货指数交割,所以期货价格在交割前夕会不断趋同于现货价格,两者价差越来越小。因此期现套利的风险极低。

    假设当前 BTC当季 价格为 4万美元,BTC现货 价格为 3.5万美元,则价差为 0.5万美元。小明买入 1 BTC现货,同时开空 1 BTC当季(相当于4万美元卖出1个BTC)。一段时间后,BTC当季、现货价格都变为了 3.8万美元,价差变为0。此时小明平掉BTC当季的空仓、卖出BTC现货,则BTC当季盈利(4万-3.8万)=0.2万,BTC现货盈利(3.8万-3.5万)=0.3万,总盈利(0.2+0.3)=0.5万,也是初始价差与当前价差的差值。注意实际盈利还需要扣除交易手续费。

    另外,也存在期现价差大,但期货价格<现货价格的情况。这种情况需要开多期货,卖出现货,若无现货则可以借币卖出,但是借币会产生利息,盈利计算需要把利息亏损纳入考虑,较为复杂,不建议一开始就操作该类型。同时,套利开仓有个核心要求:买入和卖出必须等量或等额,如卖出1个BTC期货,则一定要买入1个BTC现货。以下为具体操作归纳:

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注:理论套利利润率根据单边持仓价值作为成本计算

 

    例如BTC期现,点击套利组合-价差K线可看到,若|价差率|≥3%时进行套利开仓,价差率回归0%时平仓,存在较多的套利机会。

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1.2 3步套利

    AICoin 首创3步套利下单,输入投资额自动分配,确认下单即可开仓成功,套利更简便。操作示例:
    小明在“套利-价差机会”中发现BTC次季与现货价差率达到 7.95%,价差很大适合套利,点击“立即套利”,进入3步套利界面。

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第一步:输入投资额

    在输入框中输入用于套利金额,将自动分配下单金额和生成预估收益(未扣手续费,仅供参考),检查详细分配无误后点击“下一步”,进入下单开仓

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第二步:下单开仓

    (1)选择下单价格模式:可选择交易对的下单价格,建议默认即可。排队价指买入时以买1价下单,卖出时以卖1价下单;超价指买入时以高于最新价1%下单,卖出时以低于最新价1%下单。

    (2)输入开仓价差率:价差率符合条件才会开仓。期现正向套利(即价差率>0)时,开仓价差率 = (左腿对手价 - 右腿对手价)/右腿对手价*100%。次数是指价差率需连续几次达到条件后才开仓,以防价差只是突变不稳定。

    (3)选择单边每次下单额:单个交易对每次下  金额。如设置为 100 USDT,当价差率符合条件后,会先买入100 USDT的BTC现货,将BTC转入合约账户,开空价值100 USD的次季空单。然后继续循环往复,直至开满总额。

以上选择和输入完成后,即可点击运行程序

 

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第三步:平仓

    第二步完成则套利开仓成功,但不能立即平仓,需要等到价差缩小后,套利有收益后才能点击平仓。系统建议缩小至开仓价差的一半平仓,也可缩小更多再平,因为价差缩小越多,套利盈利越高。同时可勾选设置价差率预警提醒平仓。

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    一段时间后,价差率缩小至3%,可点击“去平仓”,进入平仓步骤,类似于开仓,输入参数设置即可注意:由于平仓是将所有合约仓位平掉,可能平掉非套利持仓,建议套利有专用账户。若有非套利持仓,请使用自定义版面进行平仓。

 

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1.3 自定义下单

    自定义下单版面可自定义价格、数量、下单方向,也可两个交易对一起下单或分开下单,更加自由灵活。

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1.4 风险说明

    1、强平风险

    价格波动时,合约仓位存在强平的风险,所以需要确保保证金充足。正向套利时,可将买入的现货转入合约账户作为保证金。

    2、价差持续扩大风险

    期现价差可能继续增大,导致套利组合出现浮亏,但因期现价差随着时间临近交割不断趋向于0,浮亏只是暂时的,所以建议继续持有,等待价差缩小再进行套利平仓。

二、期期套利

2.1 套利说明

    期期套利是指买卖同币种不同交割日期的合约,利用其价差变动进行的套利。与期现套利类似,分为牛市套利和熊市套利,核心都价差大时做空高价、做多低价,等价差缩小时进行平仓。但是期期的价差不一定回归0,所以风险较期现大。具体操作如下: 

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注:理论套利利润率根据单边持仓价值作为成本计算

    如小明发现当前OKEx-BTC次季价格 $8600,OKEx-BTC当季价格 $8000,价差为600,价差率7.5%,合约吃单手续费0.05%。小明决定进行牛市套利,开了1 BTC次季合约空仓,1 BTC当季合约多仓。2天后,BTC次季价格$9300,BTC当季价格$9000,价差300,价差率缩小至3.33%,小明进行套利平仓,平掉次季和当季的仓位,则预计获利:

【(7.5%-3.33%)-2*0.05%-2*0.05%=3.97%】

2.2 风险说明 

    1、强平风险

    价格波动时,合约仓位存在强平的风险,所以需要确保保证金充足。

    2、近期合约交割时,价差仍未缩小

    当近期合约交割时,价差没有缩小,套利可能会亏损。可进行移仓操作, 即平掉近期合约后,重新开一个相同仓位的近期合约,但移仓会增加相应的手续费,影响套利利润。

 

 

 

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