接下来甲骨文 $ORCL 的财报对整个AI资本市场影响会很大，ORCL是AI的泡沫风向标，也是最大的那颗雷。ORCL是仅次于几大科技巨头的最大的AI数据中心运营商，有非常高的AI算力PRO订单预期，但是拥有极差的现金流，债券CDS已经突破了2008年高点。

这个季度财报，另外几家AI数据中心，包括MSFT、AMZN等Hyperscalers以及NBIS CRWV等Neoclouds都拿出来不错的订单转化和收入增长来证明AI资本支出带来的货币化的可行性，给AI基础设施的刚需标的，如电力、GPU、存储芯片带来了不错的涨幅，而最后发布财报的ORCL，其负面新闻一直不断，威斯康星州和新墨西哥州都遇到了严峻阻力，落地进度让人担忧。

在6月份财报发布后，ORCL宣布了400亿美元的融资计划，其中包括200亿美元的股权，但是一直未推进，如果本次财报，拿不出振奋人心的数据，其融资计划可能更加难进行，这事关甲骨文公司的生死，如果财报暴雷，如收入不及预期，负现金流加剧，削减资本支出，那么AI基建相关产业，可能会带动整个Hyperscalers下挫，同时基建需求板块，如果电力、存储也都会受到影响，可能会结束从7月底到现在这一波AI行情，而对ORCL依赖度非常高的 $BE 可能会首当其冲股价暴跌。

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