Symbiotic是一家由Paradigm、Pantera Capital和Coinbase Ventures支持的加密基础设施公司，推出了一种新系统，旨在解决代币化资产面临的最大障碍之一：流动性。

这一产品被称为Liquid Lane，允许投资者几乎即时地将代币化基金、私营信贷产品和其他真实世界资产（RWA）兑换为稳定币，而不必忍受最长可达180天的赎回窗口。

该产品解决了代币化金融中的一个关键摩擦点。虽然资产可能存在于链上，但基础赎回流程往往仍然与传统金融基础设施挂钩。

“RWA市场已超过330亿美元，但其中大多数资产仍无法随时赎回，”Symbiotic联合创始人Misha Putiatin在接受CoinDesk采访时表示。“机构理解这一点，这就是为什么流动性被定价为溢价。”

代币化正在从简单地表示债券、基金、信贷等资产在区块链上的存在，向构建更加实用的基础设施转变。这是一个至关重要的进展，预计在未来几年市场将呈指数级增长。花旗预测到2030年代币化资产可能成为一个5万亿美元的市场，而BCG和Ripple则预计到2033年市场将接近19万亿美元。

流动性瓶颈

许多代币化基金可以在链上即时转移，但投资者在与发行人赎回时仍需等待数周或数月的现金，这对投资者和基金经理来说都是一个障碍。

Liquid Lane引入了一种基于市场的赎回方法。当投资者希望退出代币化头寸时，请求会通过请求报价（RFQ）系统路由到经过验证的做市商网络。参与者竞争提供流动性，获胜竞标者立即交付USDC稳定币，同时收回代币化资产。

发行人在后台完成结算。与专用流动性池不同，Liquid Lane采用共享抵押品，可以支持多个发行人，同时赚取赎回价差、来自Aave和Morpho等协议的借贷收入以及其他由Symbiotic驱动的应用的回报。

管理代币化信贷基金mGLOBAL的Fasanara Capital将与Avantgarde Finance、Barter和KPK一同担任首批金库策展人。Midas是第一个综合发行者，而RedStone Settle将把系统与借贷市场的清算连接起来。

抵押品市场

Liquid Lane还反映了代币化金融中的一个更广泛趋势。

公司们越来越多地建立共享流动性和抵押品基础设施，而不是围绕单个产品构建孤立的池。上个月，Grove推出了Basin，这是一个10亿美元的流动性网络，由包括黑石集团和Janus Henderson在内的合作伙伴支持，旨在推动稳定币流动性以应对代币化基金的赎回。

Symbiotic在加密领域的再质押部门崭露头角，随后意识到其金库架构可以支持更广泛的金融应用。

“作为一个区块链行业，我们最擅长的是什么？我们是让访问变得民主化，”Putiatin在一次采访中表示。“我们提供以前无法获得的东西，并使其更加高效。”

如今，Symbiotic将自己描述为一个跨越信贷、保险、稳定币和代币化资产的抵押品市场平台。该公司表示，其基础设施保障了数十个应用程序的超过5.5亿美元的资产。