⚡️还是很建议去看一下小黑 的最新奶文，核心就一句话：

AI 军备竞赛 + 战争冲击 + 去全球化备货，会逼着美国和中国继续放水， $BTC 和 crypto 会吃到这轮流动性红利，我们已处于牛市之中！

总结梳理了一下他的逻辑和要点：

1⃣ AI 军备竞赛会继续膨胀

Hayes 认为，在美中 AI 军备竞赛中，科技公司会不断吸走资本，银行和央行也会配合提供信用。AI 投资会被过度建设，但短期还停不下来。

2⃣ AI 叙事本质上会推动放水

数据中心、电力、芯片、算力、模型训练都需要巨量资金，结果就是美元和人民币信用继续扩张。

对 crypto 来说，关键不是 AI 能不能创造奇迹，而是它会不会制造更多 fiat liquidity。

3⃣ 战争让各国重新思考储备资产

他认为战争暴露了很多国家过多持有美债和美元资产的问题。

因此美国袭击伊朗是牛市启动点，各国以后会减少单纯持有美元金融资产，转向建设能源管道、国防、粮食和商品储备。这会削弱外国资金对美债和美股的长期买盘。

4⃣ 美国为了托住金融市场，只能继续创造美元

Hayes 认为美国会通过美元互换额度、放松银行资本监管、鼓励银行多持有美债等方式，把这个缺口补上，本质还是扩表和放水。

5⃣ BTC 会成为这轮流动性扩张的受益资产

他认为 2 月 28 日之后 BTC 已经开始跑赢黄金和美股科技股，并判断 BTC 今年低点在 6 万美元附近，重回 12.6 万美元基本没悬念。

6⃣ 他明确转向高风险仓位

Hayes 说自己会把投资组合推到最大风险敞口，除非宏观环境发生巨大变化。现在不是防守期，是闭眼按按钮的牛市段。

另外除了已有大仓位的 HYPE 和 ZEC，他还点名提到了 NEAR，理由是 privacy narrative + Near intents 可能让协议现金流改善，带动代币重新定价。

全篇很符合 Hayes 在 Consensus 2026 中的金句：

AI 摧毁中产 → Fed 印钞 → BTC $125K，99% Altcoins归零！

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