新的研究发现，自主的 代理，一种在没有直接人类输入的情况下规划、决策和执行链上交易的软件系统，目前驱动了超过 19% 的链上活动。

然而，尽管这些代理在狭窄任务上表现优于人类，但根据 DWF Ventures 周四发布的 报告，在开放式交易中，它们仍然以最高 5 倍的差距落后于人类。

在 去中心化金融 领域，这些代理在借贷协议中运行收益策略，管理流动性，重新平衡投资组合，并执行交易。根据研究，代理管理的总锁定价值已超过 3900 万美元，大多数部署仍在早期测试中。

在一个样本中，自主金融协议 Giza 的 ARMA 代理在不同借贷平台之间移动 稳定币 以获取最佳利率，年收益率为 9.75%，超越了诸如 Aave 和 Morpho 等其他去中心化金融协议的收益，研究指出。

然而，一旦任务变得更困难，情况就会发生变化。

在 tradexyz 举办的股票交易比赛中，排名第一的人类选手比排名第一的代理高出 5 倍以上。在由 nof1 举办的另一场领先 AI 模型的比赛中，发现七个模型中只有三个能够实现每笔交易盈利。

“当情况不明确时，代理会遇到困难，”DWF Labs 投资高级助理 Xin Yi Lim 告诉 Decrypt，但“当目标狭窄且参数不经常变化时，他们表现良好。”

这是收益优化的原因之一，收益优化是将资本在借贷协议之间转移以捕获最高可用回报的实践，Lim 解释说。

“当目标狭窄且参数不经常变化时，代理会表现出色，这就是收益优化有效的原因，”Lim 说。“在代理能够推理和适应实时信息之前，他们将无法在市场变化和条件不明确时做出反应。”

该领域的建设者似乎也呼应了这种担忧。

MoonPay 首席工程师 Neeraj Prasad 在接受 Decrypt 采访时表示，代理可以与人类一样有能力，“如果提供所有的背景和工具”。然而，他警告说，“明显的趋势是代理在某些情况下更有能力、更努力工作并可能有恶意。”



仍然是早期阶段

这些发现显示出 以太坊 开发人员正在努力使代理更容易处理复杂的链上任务。

本月早些时候，一个由去中心化中继网络 Biconomy 提出的 新标准 被提出，允许代理同时在去中心化金融协议上执行多个操作，并得到了以太坊基金会的支持。

与此同时，行业领导者们正在押注自主代理将很快处理更大份额的经济活动。

“代理经济可能会比人类经济更大，”Coinbase 首席执行官 Brian Armstrong 周四发推文，指出这可能会推动对稳定币的需求超出当前估计。

地面研究人员则认为时间更长。DWF Labs 的 Lim 指出，19% 的数据大部分是机器人进行狭窄工作，如 MEV 捕获和稳定币路由，真正的代理活动仍然是少数份额。

“一个合理的时间表是五到七年，在任何主要金融领域，代理量才能在数量上显著赶上人类量，而链上活动最先达到这一目标，因为它的基础设施更具无权限性，”Lim 说。

然而，有些人将当前的差距视为代理当前状况的结构特征。

“他们的不足之处在于开放式交易，这需要上下文推理、叙事意识和权衡非结构化信息，”去中心化 AI 基础设施开发商 0G Labs 的首席增长官 Aytunc Yildizli 告诉 Decrypt。

他补充说，缩小这一差距需要的不仅仅是更好的模型。

“用户需要加密证明代理确实做了它所声称的，在任何人都无法篡改的受信执行环境中运行，并依赖于不仅仅将信任假设转移到单一云提供者的基础设施，”他说。

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