留言区有读者问到了关于AI领域投资的问题。正好这两天和朋友聊天的时候也聊到了这个问题，尤其是大模型和应用端的一些公司。

如果不涉及任何AI领域的外延（比如存储、电力、光伏、有色金属等），单论与AI直接相关的产业和公司的话，我和朋友基本上有个共同的观点：

这个领域目前看上去不确定性太大，不要说现有的一些公司随时都有可能被颠覆，就是新涌现的、看上去风头很盛的公司都很有可能在不久的未来被迅速淘汰。

因为这个领域的技术发展得太快、竞争太激烈，因此目前真正有很高门槛、形成了很好商业模式的公司实在是屈指可数。

应用端的新公司中我现在基本不看出有哪个公司形成了可见的护城河。仅有底层架构类的公司在某种程度上有了自己的护城河。

底层架构类公司中，目前我主要关注的就两个细分领域：一个是大模型芯片，另一个是大模型。

关于大模型芯片，目前我认为唯一建立了一定护城河的就是英伟达。

英伟达目前最大的护城河在训练芯片，而接下来AI领域应用增长更快的是推理。而在推理芯片这个领域，尽管英伟达目前也有一定的优势，但这个优势似乎并不明显，有诸多竞争对手们的虎视眈眈。

不过在推理芯片领域的诸多竞争对手中，尽管有些实力也相当强大（比如谷歌和它的TPU），但我反复看那些竞争对手，总感觉它们身上缺一些独特的气质。换句话说，我感觉它们都不太像推理芯片领域未来的王者。

所以在推理领域，我感觉未来的王者要么还是英伟达，要么是还在世界某个角落默默无闻奋斗的后来者，要么根本就还没诞生。

关于大模型，我一直以来重点观察的就是两家公司：一个是OpenAI，另一个是Anthropic。

这两家公司的竞争非常激烈，而且都在抢IPO，据说都把IPO的目标瞄在了今年。

在这两家公司中，我更看好Anthropic。

其实原本无论在技术、布局、商业等各方面，OpenAI是有极大先手优势的，但现在看上去似乎因为各方面的原因OpenAI明显有点止步不前了。

在应用方面，现在对企业端（to B）的应用上，Anthropic明显占优；对用户端（to C）的应用上，尽管OpenAI现在处于领先地位，但Anthropic也在大踏步地追赶，大有迎头赶上的势头。

商业上的布局和发展其实是可以改进和追赶的，但有些方面的缺陷则是很难弥补的。这种缺陷往往会拉低企业发展的天花板，导致企业的长远发展出现问题。

这种缺陷就是企业的文化。

这一两年，尤其在看了段永平的书后，我特别在意一个公司的企业文化。而对于创业公司来说，它的企业文化就是创始人的气质和价值观。

我用这个标准去看加密生态的项目（比如以太坊），也用这个标准去看OpenAI和Anthropic。

在我早前的文章中，我曾经比较过这两个公司的创始人。当时我对OpenAI创始人（奥特曼）的观感是有明显态度的：我觉得他的价值观有问题。

我当时比较奥特曼和达里奥（Anthropic创始人）时，用的是他们封禁中国大陆用户的行为来举例的。

尽管两人都主张并实施了对中国大陆的封禁，但出发点完全不同：

前者是完全从利益出发，要独霸生态；而后者则是出于更广泛、更公众的安全考虑。

在这里我不评论达里奥对中国大陆的观点是否正确，只是想表达他的出发点不完全是基于自身的狭隘利益和商业考虑。

后来发生了一件更广为人知的事件，更加凸显了这两人在底色上的极大差异。

因为委内瑞拉事件内幕的曝光，Anthropic硬刚了美国国防部，不允许美国国防部将其AI工具用于军事目的。

看到这个新闻我的第一反应是：

达里奥实际上是沿袭和遵循了前辈阿西莫夫定义的“机器人三定律”，这种对价值观的沿袭和执着彰显了一个科技工作者的人文底色和价值坚守。

而在这个事件中，奥特曼则扮演了不太光彩的角色，一切行为最终都指向了纯粹的商业利益而丝毫没有对底线的坚守。

我不否认在政治面前，企业家有时候不得不低头、不得不变通，但人们都看得出什么时候是不得不低头、什么时候是根本不需要低头、什么时候是主动逢迎取巧。

在所有这些事件中，奥特曼表现得越来越像一个政客和一个纯粹的利益追逐者，而不像一个会创造伟大企业的企业家。

如果一个企业家是个政客，是个纯粹以利益为导向的人，这样的公司造出来的产品，用户真的敢用吗？甚至敢长期放心地用吗？

就以美国国防部为例，如果和这样的公司深度绑定就不防范有一天它的系统彻底被绑架导致国防部反而会被OpenAI拿捏？不担心在那种情况下那样的人可能做出没有底线的事？

这就像一些前辈曾经担心的：这就好比把核武器交到大猩猩手里，那简直就是人类的灾难。

所以总体来说，在当下的AI领域，我重点关注的形成了一定垄断优势的就是两家公司：英伟达和Anthropic。

对这两家公司，如果价格合适，会买一些；如果价格不合适，就继续观察。

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