关键要点：

• 顾问寻求数字资产风险暴露，但希望管理波动性和下行风险。
• 采用正向转向真实世界基础设施、金融和计算用例。
• NODE 提供多元化的股权风险暴露，结构为ETF。

本材料仅供参考，不能视为购买或出售任何证券的推荐。基金持仓可能会发生变化。投资数字资产存在重大风险，并不适合所有投资者。数字资产价值波动很大，可能会导致您全部本金损失。

顾问想要风险暴露，但不想承担过多风险

许多金融顾问认识到数字资产的长期潜力。与此同时，他们面临实际的约束。

激烈的下跌、客户的不安以及不熟悉的风险特征，使得“大举”投资加密货币对大多数投资组合而言都是一个挑战。对于许多顾问来说，真正的问题不是是否获得风险暴露，而是如何负责任地做到这一点。

这种区分是很重要的。

数字资产的采纳正在进入真实经济

数字资产不再局限于交易活动或代币价格。区块链技术越来越多地出现在现实世界的经济功能中，驱动基础设施，改善金融流程，并支持数据密集型计算。

在许多情况下，这种采纳并不是由加密货币本身引领的，而是由具有有形资产、收入和治理结构的上市公司推动的。这种转变为接触机会提供了更为熟悉的方式。

数字资产在当今现实世界的采纳

公司已经在实际、盈利的方式中使用数字资产基础设施。

一些公司正在建立专门为高密度计算设计的数据中心，具备支持人工智能和区块链工作负载所需的电力和冷却能力。一个明确的例子是Applied Digital。Applied Digital（$APLD）开发的数据中心旨在满足高密度计算的电力和冷却需求，支持区块链网络和人工智能工作负载。这显示了数字资产风险暴露如何源于拥有关键基础设施，而不是仅仅依赖于加密货币价格。

其他公司则在现有的数字资产基础设施基础上进行改造，以创造更稳定、契约化的收入流。另一个不同的例子来自Core Scientific（$CORZ）。该公司已与他人签订了长期托管协议，使其契约性高性能计算（HPC）能力约达到 590兆瓦，分布在多个数据中心位置 。在这个规模下，590兆瓦的电力足以支持多个全天候运行的超大规模数据中心。这一转变显示了数字资产基础设施如何超越挖矿，朝向可预测的、基于使用的、由长期合同支持的收入发展。

Core Scientific在七个州的数据中心和人工智能工厂

来源：Core Scientific截至2026年2月11日。

在金融服务中，区块链被用来降低成本，而不是制造投机。Figure Technology Solutions（$FIGR）使用区块链作为房屋净值贷款的记录系统，允许贷款在五天内而非几周内融资。通过依靠自动估值模型而不是人工评估和对账， Figure 降低或消除了评估费用，避免了年度额度费用，并取消了提前关闭罚金。这些变化共同显示了区块链如何实质性地降低成本并加快传统贷款的结算，同时改善客户体验。

综合来看，这些例子突出展示了一个共同主题：数字资产越来越关注基础设施和效率，而不仅仅是价格波动。但这并不意味着所有形式的数字资产暴露在客户投资组合中使用同样简单。

为什么纯加密货币暴露难以使用

尽管这些发展，许多顾问仍然很难将直接加密货币风险暴露纳入。

快速下跌可能很难向客户解释。杠杆和投机行为可能会放大下行风险。而基于代币的投资通常与传统投资组合构建框架没有很好的一致性。

这种谨慎并不是对创新的抵制，而是审慎的风险管理。

NODE对数字资产的不同处理方式

VanEck Onchain Economy ETF NODE 的构建理念是参与不需要完全暴露。

NODE NODE 的主要关注点不是代币，而是对链上经济的股票风险暴露，投资于建设、运营和受益于数字资产基础设施的公司。投资组合涵盖数据中心、能源、金融科技及精选的数字资产工具等领域。

该策略经过积极管理，明确关注波动性，寻求参与长期采纳，同时避免不必要的集中和杠杆。

简而言之， NODE 旨在参与相关主题，而不承担纯加密货币暴露的全部波动性特征。

参与链上经济的另一种方式

结构很重要，特别是在引入新兴投资主题时。

NODE 通过一个熟悉的ETF结构提供风险暴露，投资于经常有多个表现驱动力的上市公司，超越数字资产价格本身。这种多元化的方法可以帮助平滑结果，使客户更容易理解。

目标不是消除波动，而是审慎地管理它。

数字资产在投资组合中的实用作用

对于许多顾问而言， NODE 可以充当：

• 进入数字资产风险暴露的合理切入点
• 现有加密货币配置的补充
• 连接长期数字转型的卫星位置

这种灵活性使顾问能够随着信心和客户舒适度的发展，逐步扩大风险暴露。

数字资产的未来

数字资产的采纳在基础设施、金融和计算中变得越来越经济，而不再是投机性的。

顾问不再需要在参与这一转变和维持合理的风险管理之间做出选择。 NODE 旨在帮助弥合这一差距，提供对数字资产领导者的访问，并通过主动的方式在市场条件变化时平衡增长和稳定。

要获取更多关于 数字资产 的见解， 请在我们的订阅中心注册 。