需要了解的事项：在最近对交易公司的调查中，Nickel Digital Asset Management发现几乎所有受访者都表示，人工智能已经在核心投资过程中发挥了重要作用。尽管如此，有时纯自动化交易仍然不足，需要人类决策。尽管最近加密货币市场遭遇重挫，总部位于伦敦的Nickel仍对今年持乐观态度，该公司运营着一个多管理人平台，分配给超过80个团队。

当市场变得艰难时，正如加密货币在1月底所经历的那样，投资公司需要尽可能多的帮助，以快速做出正确的决策。因此，许多公司转向人工智能这一最新的武器，以分析和建议减少损失甚至盈利的方法，这并不奇怪。

根据Nickel Digital Asset Management最近进行的研究，几乎所有（96%）受访的交易公司高管表示，人工智能已经在核心投资过程中发挥了重要作用。但这还不够，人类的参与仍然是必要的，该公司的创始合伙人兼首席执行官Anatoly Crachilov表示。

人工智能正在改变量化交易，就像它几乎改变了其他所有行业和人类努力一样。除了似乎已经渗透到日常生活中的大型语言模型（LLMs）之外，还有机器学习和预测性人工智能方法，它们分析历史数据以预测未来的趋势。然而，它们在识别可能导致错误结论和糟糕决策的不正确信息方面仍然较弱。

“这是一个非常艰难的市场。人工智能不会拯救你；它不是救世主，”Crachilov在一次采访中说道。

尽管上个月底加密货币价格的下跌席卷了市场，总部位于伦敦的Nickel仍对今年持乐观态度，该公司运营着一个多管理人平台，分配给超过80个团队。“这或许本身就是一种成就，”Crachilov表示。

加密交易与人工智能之间的交集在风险管理等领域变得最为先进。例如，尽管人工智能可能仍然难以超越针对最新低流动性加密代币的高速狙击机器人，但一个甜蜜点是情绪和数据驱动模型可以学习如何管理风险的地方。

每个与Nickel相关的管理者都在一个明确定义的风险框架内运作，该框架包括在波动性增加时的最大回撤限制。有时需要人类干预，Crachilov解释说，这是一种“老派”方法，而不是依赖于数据驱动的机器学习自动化。

“如果市场出现困境，就像最近几次发生的那样，有时你必须保持纪律，停止那些突破[最大回撤]限制的管理者，无论是人工智能驱动他们的策略还是其他，”Crachilov说。“最终，我们对投资组合中可以承受的痛苦有一个硬性限制。”

关于在人工智能驱动的交易策略中应有多少人类参与，或人类覆盖的触发方式的问题，对于Nickel相对高层次的管理者调查来说，过于技术性和细致，Crachilov表示。

他说，Nickel运营着“一种军事风格的操作”，每24小时从基础书籍中收集超过1亿个数据点。“虽然这一部分信息非常充分，但仍然需要人类参与。即使在深夜，我们仍在与管理者进行对话，”Crachilov说。

根据Crachilov的说法，向完全自动化的自然演变仍然必须考虑来自加密货币交易所等地方的数据源可能存在错误或不完整的情况。

例如，他表示，人类会意识到某个头寸下跌100%的数据可能是由于数据源出现问题。但一个自动化的人工智能系统可能会机械地执行一个不必要的限制。

“你需要人类的干预。整个加密生态系统仍然非常脆弱。有些交易所可能会暂停15分钟，或者看到错误的数据，或者产生一段不良数据，这可能会无意中迫使系统关闭一些管理者，而没有合理的理由，”Crachilov说。

这实际上归结为公司的风险管理理念，即从过程中的任何环节中消除单点故障，Nickel的投资者关系负责人Charles Adams表示。

“如果有一个自主代理在监控整个投资组合，假设它出现了问题，风险可能是灾难性的，”他说。“关键在于，我们有一个非常多元化的基金，今天分配给超过80个管理者，跨越数百个，如果不是数千个交易所的子账户，消除那个单点故障对我们来说非常重要。”

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