需要了解的事项：比特币和以太坊的交易量下降超过20%，价格在低流动性和温和波动的情况下保持区间震荡。黄金创下历史新高，白银在HyperLiquid上的交易量与主要加密资产相当。尽管更广泛的加密市场变化不大，HyperLiquid的HYPE、隐私币和迷因币表现优于其他资产。
加密市场在周二延续了狭窄的交易区间，受到低交易量和低流动性环境的限制。
比特币 BTC$87,798.45 的日交易量在过去24小时内下降了25%，降至350亿美元，而以太坊 ETH$2,904.78 的交易量缩减了21%，降至246亿美元。
波动性的下降可以归因于加密市场的普遍冷漠，这与贵金属的引发狂热的反弹同时发生。
黄金目前的交易价格为5085美元，在过去一周创下了一系列历史新高，而白银自年初以来上涨超过57%，交易者纷纷涌向避险资产。
在衍生品交易所HyperLiquid上，金属的轮换表现得尤为明显， 白银期货的日交易量接近10亿美元。这超过了除比特币和以太坊之外的所有其他资产，尽管值得注意的是，资金利率显示出负偏差，表明交易者在强势中做空，而不是在潜在高点买入。
随着美国总统唐纳德·特朗普在周一对韩国发布新的25%关税，此前与欧盟就格林兰问题进行了一场政治斗争，风险规避情绪可能会进一步持续。
衍生品
- 在24小时内，交易所已清算超过2.7亿美元的杠杆加密期货押注，其中看跌头寸（做空）占据了大部分。数据显示，交易者在比特币上周下跌7%后，预期市场会进一步下跌，但在价格从86000美元反弹至近88000美元时感到意外。
- Volmex的30天比特币和以太坊隐含波动率指数仍接近多月低点，表明即使流动性和技术图表呈现看跌趋势，也没有恐慌或恐惧的迹象。
- 与Hyperliquid的HYPE代币相关的期货未平仓合约（OI）激增30%，超过5700万HYPE，接近12月创下的5744万HYPE的历史高点。该去中心化交易所据说已从竞争对手Aster和Lighter那里重新获得市场份额。
- ETH、SOL、XRP和DOGE的OI上涨了2%至3%，而BTC的OI保持平稳。
- 大多数主要币种的年化永续资金利率保持适度正值，显示出看涨偏向，但并无异常。TRX和DOGE的利率已转为负值，表明做空头寸占主导地位。
- 在Deribit，比特币和以太坊的看跌期权继续比看涨期权交易价格更高，表明对下跌的担忧依然存在。根据一些观察者的说法，保护下行风险的交易现在已变得拥挤，而对于持有看涨市场论点的交易者来说，看涨期权相对便宜。
- 看跌方向的头寸，如看跌价差、波动性押注、跨式和双向期权，累计占24小时内所有比特币大宗交易的近50%。在以太坊的情况下，交易者更倾向于使用铁鹰策略，以从潜在的区间震荡市场中获利。
代币讨论
- 白银期货市场的交易量令人印象深刻，推动HyperLiquid的本地代币HYPE在过去24小时内上涨超过22%，交易量翻倍至5.1亿美元。
- 隐私币zcash ZEC$382.33 和monero XMR$477.42 自协调世界时午夜以来分别上涨了4%和3%，表现优于比特币和主要加密货币ETH、XPR和SOL，后者均下跌了0.4%-1%。
- Pump.fun的本地PUMP代币经历了显著的上涨，自午夜以来上涨了14.5%，尽管市场整体稳定，交易者和代币交易者仍试图从迷因币市场中提取价值。
- 根据DefiLlama的数据，Pump.fun在1月份的交易量已经超过100亿美元，达到自6月以来的最高水平，而本月还有四天。
- 比特币主导的CoinDesk 20指数（CD20）自年初以来变化不大，而重权重于山寨币的CoinDesk 80（CD80）上涨了3.6%。
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