先锋基金（Vanguard）决定向投资者开放现货加密货币ETF，这标志着其从此前的反加密立场发生重大转变，并为超过5000万客户提供了通过受监管渠道接触数字资产的机会。

该公司将允许交易获批的第三方ETF，这些ETF与比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）和索拉纳（SOL）挂钩，同时避开迷因币或未受监管的代币，并选择不推出自有加密产品。

此举为加密货币带来了重要的机构认可，也显示出即便是传统上保守的资产管理机构，也无法忽视投资者对受监管数字资产投资的持续需求。

先锋基金对加密货币的接受，也反映了更广泛的机构趋势。像贝莱德（BlackRock）、富达投资（Fidelity）和美国银行（Bank of America）等大型金融机构，已经将加密货币产品纳入其多元化投资组合中。

在数字资产领域迎来重大利好，先锋基金即将向其庞大的客户群开放现货加密货币交易型基金（ETF）。此举不仅为超过5000万投资者提供了便捷的投资入口，也为加密货币增添了机构认可度。先锋基金支持受监管的加密产品，标志着该资产类别正逐渐成熟。

这一转变可能激发更广泛的加密货币兴趣，并影响部分投资者对投资组合的评估。作为传统金融领域最为保守的机构之一，当先锋基金扩大数字资产的投资渠道时，更广泛的市场可能会将加密货币视为多元化投资策略中更受认可且稳定的一部分。

本文将介绍先锋基金目前可提供的加密货币ETF，解析该政策变化的重要性，说明其反映的更广泛机构趋势，以及这一举措可能对全球加密市场产生的影响。

先锋基金已经调整了其回避加密货币ETF的政策。该资产管理公司现在将允许客户投资第三方加密货币ETF和共同基金，这些基金投资于精选的基础加密资产，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波币（XRP）和索拉纳（SOL）。这些产品在受监管的交易所交易，就像以黄金为支撑的ETF一样。

截至2025年12月初，先锋基金将不会发行自己的加密货币ETF或共同基金。这一做法与其在黄金ETF上的政策一致，即提供产品但不自行创建。公司也不会提供与迷因币或未受监管代币挂钩的产品，因为这些被认为对于其平台而言过于投机。

在客户公告中，先锋基金指出，所选ETF经历了市场波动、运行如预期并保持了流动性。公司的教育资源仍然将加密货币描述为高度波动的资产类别，并强调投资存在风险。

据先锋基金发言人称，公司服务于具有不同需求和风险偏好的数百万投资者，旨在提供一个经纪平台，使客户能够投资他们选择的产品。

彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas引用了先锋基金的说法，指出这些ETF在多次市场波动中表现如预期。

先锋基金的这一政策转变可能会影响数百万投资者的核心投资策略和长期收益。这一变化也可能重新定义热门多元化投资组合的可及性和结构。

截至2025年10月31日，先锋基金在美国提供224只基金，包括可变年金组合，在国际市场提供228只基金。

在如此庞大的平台上提供加密货币ETF，将产生两个主要影响：

它拓宽了投资者接触加密货币价格的渠道，使他们无需离开传统经纪服务即可参与。

同时，这也表明受监管的加密货币产品正逐渐成为大型金融机构无法忽视的投资选择。

先锋基金的这一举措更像是谨慎的初步尝试，而非全面采纳。公司指出，通过先锋基金提供的渠道可能会增加对比特币及其他主要资产的需求。

这并不意味着超过5000万客户会立即购买加密货币ETF。获得投资渠道并不等于实际投资。然而，这确实降低了希望通过受监管途径投资加密货币ETF的投资者的门槛。

你知道吗？加密货币ETF让投资者无需直接持有数字货币，也能获得其价格变动的收益。它们跟踪加密货币表现，通过熟悉的经纪账户提供受监管的投资途径，而无需使用加密钱包或交易所。

直到2025年初，先锋基金在传统金融领域一直是加密货币的明确批评者。前首席执行官Tim Buckley曾多次表示，现货比特币ETF“不适合长期退休投资组合”，并形容比特币“波动过大”、“不是价值储存工具”，且是一种“投机性资产”。

2024年，Tim Buckley曾表示，除非比特币作为资产类别发生改变，否则先锋基金不会支持加密货币产品。

在这一背景下，新管理层下的政策变化显得尤为突出。这一转变反映了先锋基金对持续客户需求的积极回应，因为投资者看到竞争对手如贝莱德和富达的现货比特币ETF吸引了大量资金流入。

例如，贝莱德的实物比特币ETF在3月1日创造历史，资产管理规模达到100亿美元，成为达到这一里程碑速度最快的ETF。不到三周后，iShares比特币信托ETF更进一步，资产管理规模达到159亿美元。

这些数据表明，加密货币ETF在早期采纳阶段已能正常运作。尽管基础资产波动较大，这些ETF仍提供每日流动性，并能顺利整合入标准投资组合流程。

据彭博社报道，先锋基金的经纪与投资主管表示，加密货币ETF和共同基金的运行完全符合预期，即使在市场大幅波动期间也能平稳运作。全球比特币收益协议TeraHash的联合创始人Hunter Rogers表示：“自然地，这可能会加速加密货币作为多元化投资组合一部分的进一步合法化。”

你知道吗？加密货币ETF可以像股票或黄金ETF一样在主要交易所交易。这意味着投资者可以在交易时间内买卖，并享受日内流动性。

先锋基金的政策转变与2025年底的更广泛趋势一致：

美国银行（Bank of America）已扩大其财富管理客户的加密货币投资渠道，内部分析建议风险意识较强的合适投资者可配置1%-4%的加密货币投资比例。

自2024年初以来，现货比特币ETF吸引了数百亿美元的资金流入，成为历史上最成功的ETF之一。其表现显示个人和机构投资者对加密货币的需求持续强劲。

这些发展表明，一些投资者开始将加密货币视为潜在的主题性资产配置。更广泛的渠道访问也可能在重大经济事件期间加剧价格波动，因为ETF投资会将传统市场的观点带入加密货币交易。

你知道吗？机构投资者对加密货币ETF的采纳激增，因为这些产品符合合规要求。养老金、资产管理公司和咨询平台可以无需建立专门托管系统，就能接触加密货币市场。

先锋基金决定向客户开放加密货币ETF，这可能会影响散户和机构投资者对加密货币生态系统的投资方式。同时，这一举措也可能改变主要数字资产的市场动态和流动性。

当先锋基金客户开始探索新的ETF选项时，加密货币市场可能出现相应反应。

此外，这一举措可能吸引更多投资者关注，并选择将投资组合的一部分配置到加密货币ETF中。

然而，许多先锋基金客户属于保守型、以退休为导向的投资者，他们可能不愿承受加密货币带来的高波动性。对于那些愿意投资加密货币ETF的客户而言，将这些资产纳入投资组合可以扩大可选投资范围。

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原文: 《 先锋基金5000万客户即将可投资加密货币ETF 这意味着什么？ 》

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