加密市场刚刚经历了另一个暴力的提醒，杠杆是一把双刃剑。10月10日星期五，唐纳德·特朗普总统在Truth Social上发布了一条消息，承诺从11月1日起对所有中国商品征收100%的关税，触发了一场全球连锁反应，导致比特币从超过125,000美元暴跌至短暂低于102,000美元，以太坊跌至3,800美元以下。
这场惨败是历史性的：160万交易者被清算，190亿美元在这场成为历史上最大单日清算的事件中蒸发，损失比2022年的FTX崩溃和之前的COVID市场崩溃还要严重，且是几倍的叠加。
在崩溃之前，市场是看涨的，交易者们大多押注于加密货币的新历史高点，依据Myriad——由Decrypt的母公司Dastan开发的预测市场。但没有人预料到特朗普会“轰炸”他们的投资——至少除了一位“幸运”的交易者，他在关税公告前做空市场，并从崩溃中赚取了数百万。
但关于加密崩溃有一点：它们往往会重置游戏规则。现在，随着尘埃落定和价格回升，交易者们在问一个显而易见的问题：这是市场在向上攀升之前所需的清洗，还是更糟糕事情的开始？
比特币价格：趋势确认，但勉强
Myriad上的交易者目前预计比特币将继续反弹，认为明天BTC保持在112,000美元以上的概率超过90%。Myriad用户还预计BTC会更快再次达到120,000美元，然后再跌至100,000美元，目前向上的概率设定为74%。
比特币目前交易价格为115,089美元，已从闪电崩盘的低点恢复，接近200日指数移动平均线（EMA）——比特币过去200天的平均价格。但不要让价格反弹迷惑你——技术图景显示市场已恢复但并不确定。
比特币（BTC）价格数据。图片来源：Tradingview
最具说明性的指标是平均方向指数（ADX），目前为25.76。ADX在0到100的范围内测量趋势强度，读数超过25确认趋势存在。比特币刚刚越过这个阈值，技术上信号趋势已建立。可以把它想象成一辆车在怠速后终于换挡——我们在移动，但还没有真正加速。对于交易者来说，这一读数表明我们已经走出了波动无方向的水域，但趋势并不强劲，无法激励人们进行激进的布局。
比特币的相对强弱指数（RSI）为46.48，这增加了另一层谨慎。RSI测量动量，读数超过70表示超买（可能是卖出时机），低于30则表示超卖（可能是买入时机）。在46.48的水平，比特币处于中性区域，略显看跌——在如此剧烈的抛售后，这并不是多头想看到的读数。这表明反弹缺乏通常标志重大底部的激进买入，甚至不足以将价格推高至50日EMA参考线之上。
好消息是，比特币的50日指数移动平均线仍高于200日EMA，这种配置通常表明长期看涨的结构。EMA为交易者提供了短期、中期和长期的价格支撑和阻力感。
当短期均线高于长期均线时，表明持续的买入压力。Squeeze Momentum指标显示“关闭”状态并伴随一个多头信号，进一步支持看涨观点，表明最近的整合阶段已释放并向上倾斜。
在如此缺乏动量的情况下，价格可能会在110,000美元和125,000美元之间剧烈波动，直到某个因素触发向任一方向的运动。
关键水平：
立即支撑：110,000美元（心理关口）
强支撑：107,000美元（闪电崩盘低点，必须守住）
立即阻力：118,000美元（崩盘前整合）
强阻力：125,000美元（历史高点区域）
以太坊价格：主要币种中最弱的趋势
至于以太坊，Myriad交易者同样看好其持续反弹：市场目前预计ETH在周二保持在3,800美元以上的概率为94%。
你可以理解为什么：以太坊回升至4,156美元在表面上看起来令人印象深刻。但技术数据讲述了一个更为谨慎的故事。
以太坊（ETH）价格数据。图片来源：Tradingview
ADX仅为21.57，显示出在三大加密货币中（比特币、以太坊和Solana）趋势强度最弱。ETH的ADX低于确认方向性运动的关键25阈值，并最终删除了其令人印象深刻的牛市所注册的任何强劲动量。这一读数告诉交易者市场缺乏信心，表明ETH在漂移，而不是果断地向任一方向移动。
RSI为46.75，反映出比特币的中性到看跌读数，表明在崩盘后买方和卖方都没有控制市场。
历史第四季度数据支持潜在的上涨，以太坊在过去几年中表现出强劲的收益：2020年第四季度增长104%，2017年第四季度增长142%，并且在第四季度的平均增长接近22.4%，但当前的技术设置表明，在季节性强劲表现开始之前，可能需要耐心。
以太坊季度回报。图片来源：Coinglass
与比特币一样，ETH保持其金叉，50日EMA高于200日EMA，保持长期看涨结构。Squeeze Momentum指标发出“关闭”状态并伴随一个多头信号，表明整合阶段即将结束并向上倾斜——但由于ADX读数如此疲弱，任何向上的运动可能缺乏后续支持。
关键水平：
立即支撑：3,950美元（最近反弹水平）
强支撑：3,500美元（接近闪电崩盘低点）
立即阻力：4,250美元（技术交汇点）
强阻力：4,800美元（心理目标）
Solana价格：交易缓慢
Myriad交易者对Solana的短期价格前景同样看好，认为SOL在周二继续交易在185美元以上的概率为88%。不过，Myriad上的用户对长期前景并不那么确信，仅认为在年底前SOL达到294美元以上的新历史高点的概率为44%，这一概率在市场崩溃后从周五的33%上升。
Solana呈现出最复杂的技术图景，目前交易价格为197.22美元，不同时间框架之间的信号相互矛盾，为交易者创造了特别具有挑战性的设置。
Solana（SOL）价格数据。图片来源：Tradingview
ADX为22.82，低于25的趋势确认水平，表明方向性运动疲弱，类似于以太坊。因此，SOL基本上处于一个过渡阶段，既没有多头也没有空头建立明确的控制。
RSI为43.48，偏向看跌，低于中性50水平，表明卖压略微超过买盘兴趣。作为背景，RSI在40-50之间的读数通常出现在上升趋势中的修正阶段——并不足够超卖以触发激进买入，但又足够疲弱以引起持有者的担忧。
多头也在尝试将价格维持在50日EMA之上，但情况并不乐观。短期和长期均线之间的差距在缩小，反弹的力度弱于下跌，且该币种可能在出现重大看涨信号之前注册一个更低的高点。
分析师指出，SOL距离布林带仅0.22，表明极度超卖的状态，这种状态在历史上通常会出现强劲反弹。然而，由于动量信号相互矛盾，交易者应预期价格波动剧烈，因为市场正在消化这种不确定性。
关键水平：
立即支撑：180美元（心理关口）
强支撑：160美元（多头必须守住）
立即阻力：220美元（EMA50上方的初始目标区间）
强阻力：240美元（更强的阻力）
BTC、ETH和SOL：尽管恢复，但仍需谨慎
虽然这三种加密货币都从崩盘低点反弹，但技术指标普遍表明这种恢复缺乏信心。比特币显示出最强的设置，ADX确认了趋势的建立，但几乎是勉强的。以太坊和Solana都显示出疲弱的趋势读数，通常会在波动范围内交易，而不是持续的方向性移动。
相互矛盾的信号——看涨的长期EMA与疲弱的动量读数——表明市场正在消化巨大的清算事件，而不是自信地向前推进。交易者会将此视为在如此剧烈的去杠杆化之后健康的市场行为，但这也意味着交易者应预期短期内持续的波动性。
随着市场的反弹，几种山寨币崩盘幅度在20%到40%之间，数据表明多头可能需要耐心，因为恢复可能需要时间，而不是迅速的V型反弹。由于整体趋势强度读数如此疲弱，明智的做法是在做出激进的方向性押注之前，等待更清晰的信号。
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