甲骨文公司（Oracle Corp.）的股票在盘中交易中飙升了多达40%——这一涨幅如此戏剧性，似乎创下了任何市值超过5000亿美元公司的记录。触发因素？大胆的人工智能战略终于见效。

今天的火花背后是甲骨文在人工智能基础设施上的紧密转型。公司透露，其甲骨文云基础设施（OCI）业务现在预计将实现巨大的收入增长：首席执行官萨夫拉·卡茨（Safra Catz）表示，OCI的收入预计在当前财政年度将达到180亿美元，然后在2027财政年度增长到320亿美元，最终在接下来的三年内达到1440亿美元。

但仅仅数字并不能解释这种兴奋。真正的信号是：未来业务的巨大管道。甲骨文的“剩余履约义务”——本质上是已经预订但尚未确认的部分——同比飙升359%，达到4550亿美元，接近半万亿美元的积压，公司的报告显示。

首席执行官萨夫拉·卡茨没有掩饰自己的热情，表示大部分多年增长已经锁定，预计在未来几个月将有更多数十亿美元的合同签署。

“在接下来的几个月里，我们预计将签署几份额外的数十亿美元客户合同，剩余履约义务可能会超过半万亿美元，”首席执行官萨夫拉·卡茨说道。

人工智能不仅仅是一个流行词——它是基础设施

甲骨文的人工智能吸引力来自于其战略联盟和在人工智能军备竞赛中的中立定位。它是星际之门（Stargate）的一部分，这是与OpenAI和软银（SoftBank）合作的大型基础设施计划，使甲骨文成为首选的计算提供商。

关键是，甲骨文声称提供人工智能推理能力，能够在其数据库堆栈中直接运行ChatGPT、Gemini和Grok等模型，这是超大规模云服务商尚未能匹敌的便利。这种独特的定位——中立、集成和支持人工智能——使得曾经落后的甲骨文成为人工智能基础设施的主要竞争者。

涟漪效应

在投资者的欢欣与盛况交融的罕见时刻，拉里·埃里森（Larry Ellison）超越了埃隆·马斯克（Elon Musk），成为全球首富，这要归功于股票的激增。他的净资产增加了约1000亿美元，达到大约3930亿至4000亿美元。

并不是每个人都像埃里森夫人那样兴奋：分析师们警告说，激进的资本支出——甲骨文预计将花费350亿美元建设数据中心和供应人工智能芯片——可能会在短期内影响自由现金流并施加利润压力。

人工智能是主要亮点，但甲骨文在最新季度还强调了与三家不同客户签署的四份数十亿美元合同。这帮助第一季度收入增长了12%，达到149.3亿美元，其中云收入增长了28%，达到72亿美元。

派珀·桑德勒（Piper Sandler）和美国银行（Bank of America）的分析师们也毫不吝啬，提升了目标价并升级了股票评级——指出由人工智能驱动的积压“强劲到无法简单地用爆炸来形容”。

底线

甲骨文的人工智能转型已成为投资者的潮流，得到了真实合同、锁定的积压和其他公司无法匹敌的基础设施雄心的支持——至少目前是这样。

这一波潮流是否会导致海洋的变革或潮汐的衰退，取决于执行。但目前，甲骨文已经让华尔街着迷，其人工智能故事不仅仅是谈资——它正在带来股市的烟火。如果这不是一个混合隐喻，那就没有什么是了。

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