尽管唐纳德·特朗普总统的关税战争旨在激发国内制造业的繁荣，但美国企业的支出重点仍然坚定地放在“比特”而非“砖瓦”上。

这种对比在“壮丽七侠”（Mag 7）股票的支出模式中显而易见——这一组由大型科技公司组成，包括Alphabet（谷歌的母公司）、亚马逊、苹果、Meta Platforms（Facebook和Instagram的母公司）、微软、英伟达和特斯拉。

根据劳埃德银行的数据，这些公司预计今年在资本支出（capex）和研发（R&D）上的总支出将达到惊人的6500亿美元。该金额超过了英国政府一年内在公共投资上的支出，银行在周四的报告中指出。

如果仅仅这个数字还不能让你印象深刻，那么考虑一下：今年整个经济在IT设备和软件上的投资支出持续激增，占GDP的6.1%，而排除IT的私人固定投资和固定非住宅投资则连续几个季度萎缩。

FOMO与人工智能

根据劳埃德的外汇策略师尼古拉斯·肯尼迪的说法，其他经济部门投资的下降可能有几个原因，包括对人工智能（AI）繁荣的错失恐惧（FOMO）。

“除了IT支出和政治/贸易不确定性造成的挤出效应外，可能还有其他解释；例如，由拜登的CHIPS法案引发的建筑繁荣，促进了结构建设，但这种繁荣已经消退。此外，企业被鼓励将投资资源从传统业务转向时尚的AI相关项目，因此他们只是将支出转向其他地方，”肯尼迪在给客户的报告中表示。

图表显示，美国企业在IT设备和软件上的支出已增加至1.45万亿美元，同比增长13.6%。这一总额占美国私人固定投资的40%以上。

美国经济分析局本周早些时候发布的第二季度GDP估计显示，IT领域的私人固定投资环比增长了12.4%。

与此同时，非IT部门或更广泛经济的投资下降了4.9%，延续了三个季度的下降趋势。

从“砖瓦”到“比特”

在美国企业中“比特”支出的持续主导地位应能平息那些担心政府对制造业的关注可能会从技术市场（包括加密货币等新兴领域）抽走资本的人的神经。

比特币和英伟达，作为所有与AI相关事物的风向标，均在2022年11月底随着ChatGPT的推出触底，并自此享受了惊人的牛市，显示出技术的崛起与加密市场之间的强大关联。

“无论这种[AI支出繁荣]是否能产生回报是另一回事，但它确实将计划从砖瓦转向比特，”肯尼迪表示。

此外，加密市场在特朗普的有利监管政策下也找到了显著的顺风。政府通过签署几项旨在明确数字资产和稳定币监管监督的关键立法，展示了其对加密货币的支持，这些措施得到了两党的支持。此外，政府还对金融监管机构进行了战略性任命。

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