据市场报告，数字资产投资产品在过去一周录得19亿美元的资金净流入，推动本月累计流入金额达到创纪录的112亿美元，远超2024年12月美国大选后录得的76亿美元流入。这一数据不仅彰显了市场对加密资产的持续热情，也标志着数字资产投资产品连续第15周保持资金净流入，反映出投资者对加密市场的信心正处于近年来的高点。
以太坊强势领跑，资金流入创历史次高
在过去一周的资金流动中，以太坊无疑是最大的赢家，吸引了15.9亿美元的资金流入，创下其历史第二高的单周流入纪录，仅次于2021年加密市场热潮时期的峰值。年初至今，以太坊的资金流入总额已累计达到77.9亿美元，超过2024年全年的总和。这一现象反映了以太坊在机构投资者和零售投资者中的持续吸引力，其在去中心化金融（DeFi）、智能合约以及真实资产代币化（RWA）领域的广泛应用进一步巩固了其市场地位。
以太坊的强劲表现与多项利好因素密切相关。美国证券交易委员会（SEC）在2024年批准了以太坊现货ETF，为机构资金进入提供了合规渠道。AiCoin数据显示，7月21日至25日，美国以太坊现货ETF净流入18.47亿美元，远超同期比特币ETF的7300万美元流入。这一差距表明，机构投资者正在将资金从比特币转向以太坊，可能是因为以太坊的网络升级（如Dencun升级）提升了其交易效率和扩展性，同时其在DeFi和NFT生态中的核心地位进一步增强了投资者的信心。
此外，以太坊的质押机制（Staking）也为投资者提供了稳定的收益来源。截至2025年7月，以太坊网络的质押率已接近28%，总计超过3200万枚ETH被锁定在质押合约中。这种高参与度不仅降低了流通供给，还为投资者提供了年化收益率（APR）在3%-5%之间的被动收入，吸引了寻求稳定回报的机构资金。
比特币意外流出，市场情绪复杂
与以太坊的强劲表现形成鲜明对比的是，比特币在上周录得1.75亿美元的资金净流出，这是近期少见的现象。市场分析人士认为，这一资金流出可能与投资者对美国比特币现货ETF的预期调整有关，而非市场对山寨币季节（Altcoin Season）的全面转向。
比特币资金流出的背后，可能与投资者在高位获利了结以及市场对政策的不确定性有关。尽管如此，比特币的长期价值储存属性依然得到广泛认可。其2100万枚的固定供应上限和去中心化特性使其在全球经济不确定性加剧的背景下，仍是避险资产的首选。
ETH 操作建议：
K线形态：
- 日线级别显示近期价格持续走高，形成多根阳线，呈现震荡上行趋势。
- 4小时周期中，价格在3890附近出现小幅回调迹象，但整体仍处于上涨通道内。
技术指标：
- MACD：日线和4小时均为正值，且DIF线上穿DEA线，动能柱逐步放大，表明当前市场处于多头主导状态。
- RSI：4小时接近70（68.76），进入超买区间，短期可能有回调压力；但日线未完全超买，趋势依然偏强。
- EMA：价格运行在EMA7、EMA30及EMA120之上，且EMA均线多头排列，支撑较强。EMA7（3855）可作为短期支撑参考。
山寨币表现分化，Solana和XRP势头强劲
在山寨币市场中，Solana和XRP展现出强劲的吸金能力。Solana在上周吸引了3.11亿美元的资金流入，XRP则录得1.89亿美元的净流入，显示出投资者对高性能区块链和跨境支付解决方案的青睐。Solana的成功得益于其在迷因币交易和DeFi领域的爆发式增长。这一增长主要由迷因币投机和去中心化应用（DApp）的活跃推动，Solana的高吞吐量和低交易成本使其成为开发者和用户的首选平台。
XRP的资金流入则与其法律和市场进展密切相关。2025年7月，XRP创下3.66美元的历史新高，这得益于其与SEC长达七年的法律诉讼接近尾声。市场对Ripple公司推动的跨境支付解决方案的乐观预期，吸引了大量机构资金。此外，XRP现货ETF的批准进一步提升了其市场流动性，为投资者提供了更多进入渠道。
相比之下，其他山寨币的表现则有所分化。SUI录得800万美元的资金流入，显示出市场对其Move语言生态的兴趣，但Litecoin和Bitcoin Cash分别出现120万美元和66万美元的资金流出。这可能反映了投资者对这些“老牌”山寨币的热情减退，尤其是在缺乏显著技术创新或应用场景的情况下。
展望未来
2025年下半年的市场趋势值得关注。以太坊的持续强势可能推动其价格挑战4000美元的阻力位，而Solana和XRP的生态扩张或将进一步吸引资金流入。对于比特币而言，短期资金流出可能是市场调整的信号，但其长期价值依然被看好。投资者应密切关注即将推出的山寨币ETF、区块链技术创新以及全球宏观经济环境的变化，以把握市场机遇。
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