本末学院:挖掘链上 DeFi,获取超额投资回报

11月21日晚,AICoin 研究员在【AICoin PC端-群聊-直播】进行【对话本末学院:链上 DeFi 的投资机会】的图文直播分享,以下是直播内容汇总。​​​​​​​

一、开场

欢迎加入本末学院链上探索频道:https://aicoin.app/link/chat?cid=DMpZVLaOn
 

今天我们邀请了本末学院的负责人Rena,来和我们分享他们的项目背景、合作愿景、以及DeFi市场的最新动态和挖矿技巧。本末学院是一个专注于DeFi教育和实战的社区,提供了高质量的课程、导师、社群等资源,帮助用户快速入门和提升DeFi挖矿的能力和收益。本末学院即将入驻AICoin,同时AICoin也将为本末学院的用户提供更多的数据和工具支持。

我们将从以下几个方面进行深入的探讨和交流:

  • DeFi 市场的概况和趋势
  • 从交易到 DeFi 的思维转变和策略调整
  • 开始 DeFi 挖矿的准备和注意事项

二、一起探讨 DeFi

AICoin研究院:请您给我们简单介绍一下 DeFi 的概况,包括链上概况、主要类型的变化、以及未来的发展方向等?

本末学院Rena: DeFi 是“去中心化金融”(Decentralized Finance)的缩写,是基于区块链技术的金融创新。

它可以让任何人通过智能合约和去中心化应用(DApp)实现金融服务,如借贷、交易、保险、资产管理、通过预言机获得链上报价等。

它利用智能合约(你也可以理解为一套代码),自动执行金融交易,消除了传统金融服务中的中间人,从而实现更透明、高效、自由和包容的金融体系。

AICoin研究院:那第二个问题,DeFi的市场规模和活跃度怎么样呢?

本末学院Rena: DeFi 的市场规模和活跃度其实都非常惊人。

根据 DeFiLlama 的数据,截至2023年11月20日,DeFi 的总锁定价值(TVL)高达467.52亿美元。对比2021年初,TVL 增长了2.5倍。此外,DeFi TVL 最高点超过 1800亿美元。2022年链上稳定币转账总量更是突破了9万亿美元,超过了全球领先的支付卡网络——Mastercard、Amex 和 Discover 的总和。

这表明,DeFi 市场具有巨大的潜力和吸引力,是区块链行业的重要组成部分。

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AICoin研究院:那第三个问题,DeFi 市场的主要类型有哪些呢?它们又有什么特点和作用呢?

本末学院Rena:  过去的 DeFi 生态主要是基础设施和框架的搭建,用项目的治理 Token 鼓励用户提供流动性,比如Dex、借贷、收益聚合、多链、L2和跨链桥等。

随着基础建设的完善,行业内资金的留存,现在的DeFi更加向内和向外延伸,向内优化 ETH 质押收益的 LSDFi 和衍生品,向外是映射比如美国国债等真实世界资产的 RWA 赛道。

以下是这三大发展方向的介绍:

1、衍生品:指以其他资产或指数为基础的合约,如期货、期权、合成资产等。GMX 和 dYdX 是该赛道的其中两个后起之秀。GMX 是一个去中心化的现货和永续合约交易所,支持低交易费和零价格冲击交易,其 TVL 达到5.4亿美元。dYdX 则是一个强大的开放式交易平台,支持加密资产的保证金交易、借贷和放贷,其 TVL 为3.58亿美元。衍生品的未来趋势是更多的资产类型、更灵活的交易方式和更低的成本。

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2、LSD:随着去年 ETH 上海升级的完成,流动性质押(LSD)领域持续创新发展,竞争格局也在不断变化。ETH 的 Token 质押能力的增强为持有者提供了更多选择和功能,如无需许可的验证、减少风险和提高税收效率,从而为质押者带来更高的安全性和灵活性。在 LSDFi 领域,Lido 是一个领先项目,支持包括 Ethereum、Solana 在内的多链操作。Lido 提供的以太坊和 Polygon 流动性质押服务允许用户在不锁定资产的情况下获得日常质押奖励。目前,Lido 的总锁定价值(TVL)约为183亿美元,已经超过了头部借贷平台 AAVE 和去中心化交易所 Uniswap。

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3、RWA:Real World Assets 指真实世界的资产,如房地产、艺术品、债券等。RWA的作用是将传统金融和DeFi连接起来,扩大 DeFi 的市场规模和用户群。目前 DeFi 市场上最大的 RWA 平台是 MakerDAO,允许用户抵押 RWA 生成稳定币 DAI,用于借贷或支付。MakerDAO 的 TVL 已经超过了82.7亿美元,占 DeFi 市场的17.6%,其中 RWA 业务有26亿元。RWA 的未来趋势是更多的资产种类、更高的流动性和更好的安全性。

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AICoin研究院:我们参与 DeFi 的目的是什么呢?

本末学院Rena:  对于囤币党来讲,最直接的目的就是可以囤币生息,让闲置在钱包里的 BTC/ETH 产生现金流,让你在熊市有固定收入,打造更好的投资心态,再也不需要靠意志力去熬过寒冬。更深一层,当你成为了 DeFi 矿工,就意味着你进入一种更高效的状态,对行情的感知,趋势的演变,风险的规避,都有更清晰的看法。
AICoin研究院: DeFi 有哪些收益来源呢?
本末学院Rena: 在 DeFi 里我们可以获得以下几种收益:

1、借贷利息:矿工将自己的资产借出或存入某个协议,从而获得利息收益。利息收益的大小取决于资产的供需关系,通常以年化率(APY)表示。例如,如果一个协议的借贷利率为10%,那么借出1000 USDT 的挖矿者一年可以获得100 USDT 的利息收益。

2、手续费分成:矿工将资产存入 DeFi 协议的流动性池中,以支持交易对的流动性,俗称流动性挖矿,可以获得协议的交易费用分成。

3、质押奖励:用户将特定的代币质押到协议中,以支持网络的安全性和运行,可获得网络交易费用奖励。

4、代币奖励:矿工参与某个协议的流动性提供或治理活动,也会获得该协议发行的代币作为奖励。代币奖励的大小取决于协议的分配规则,通常以每日或每周的收益率(ROI)表示。例如,如果一个协议每天分配1000个代币给流动性提供者,而流动性池的总价值为100万 USDT,那么提供1万 USDT 流动性的挖矿者每天可以获得10个代币的奖励。

5、资产增值:矿工获得的代币可能随着市场的变化而增值或贬值。资产增值的大小取决于代币的价格波动,通常以每日或每周的涨跌幅(Change)表示。例如,如果一个代币的价格从1 USDT涨到2 USDT,那么持有该代币的挖矿者可以获得100%的资产增值。

6、潜在空投:基于用户在特定时间点使用某个平台或服务的历史,项目会给将新发行的代币免费分发给现有用户。为了奖励早期用户、提高代币的分散度或激励社区参与。

这些收益都是有相应风险的,我们需要根据自己的风险偏好和市场情况,合理分配和调整我们的资产和策略。

AICoin研究院: 在分析 DeFi 协议的代币价格时,有哪些重要的指标?

本末学院Rena: DeFi 协议代币价格的波动,其实受到非常多种因素的影响,其中最主要的有以下几点:

1、总锁仓价值(TVL):TVL 反映了协议的吸引力和规模。TVL越高,代表协议越受用户的信任和支持,对代币价格有正向的影响。

2、代币分配和供应:代币的总供应量、当前流通量和未来发行计划。了解团队、顾问和早期投资者持有的代币比例,以及这些代币的解锁时间表。

3、协议收益和分红:协议收入反映了协议的盈利能力和竞争力。协议收入越高,代表协议越有盈利能力和竞争力,对代币价格有正向的影响。

4、治理和投票权:代币是否赋予持有者治理权和治理结构的细节。治理权的分布情况,是否集中于少数持有者。

5、流动性和交易量:代币在各大交易所的流动性情况。日常交易量,以及这些交易量的稳定性。

6、市场占有率和竞争地位:该代币在相应 DeFi 领域的市场占有率。相对于竞争对手的优势和劣势。

7、协议健康系数:包括了存贷比、协议安全性、审计记录、社区和开发的活跃度等。健康系数越高,代表协议越有抵御风险的能力,对代币价格有正向的影响。

对于代币价格的波动,我认为投资者应该要有客观和长远的心态,客观是指不要被短期的价格波动所干扰,并且要关注协议的基本面和发展潜力。长远是指不要期待一夜暴富,而要有耐心和信心,等待协议的价值和影响力逐渐体现在代币价格上。

AICoin研究院:参与 DeFi 时,我们需要注意什么呢?

本末学院Rena: 从交易到 DeFi 的思维和策略转变,来帮助大家思考要注意的地方:

1、从预测到套利探索:交易需要对市场走势的预测以实现低买高卖,而DeFi套利则探索并利用不同市场间的现有价格差异,结合低买高卖和低借高贷策略,实现更明确的盈利机会。

2、从时间到空间差异:交易的低买高卖依赖于时间的变化,即购入资产后期待其价值上升再出售以获利。相比之下,DeFi套利更多关注空间差异,即在一个市场低价购入,在另一个市场高价卖出,这策略同样适用于低借高贷。

3、从买卖到复合操作:传统交易主要通过单向操作(买入或卖出)来实现盈利。DeFi套利则利用市场间的复合操作(如同时买入和卖出),或借贷、抵押、提供流动性等来捕捉利润,这方法通常涉及更复杂的策略和风险管理。

三、评价总结

AICoin研究院:讲到交易到 DeFi 的思维和策略转变,您对比一下Defi和交易的思维模式,您觉得这两种模式怎么样?

本末学院Rena: DeFi 挖矿和交易的思维模式有各自的优势和劣势,没有绝对的好坏,只有适合和不适合。

如何看待这两种模式,取决于以下三个因素:

1. 个人的风险偏好:

  • DeFi 挖矿因为涉及多个项目,因为相对分散,通常涉及较低的市场波动风险,收益相对稳定,更适合长期持有和被动收入策略。
  • 交易者通常承担的风险较高,有机会获得较高收益。
  • 个人的风险偏好决定了你愿意为了收益而承受多大的波动和损失。

2. 市场把控和理解:

  • DeFi 矿工需要深入分析各个DeFi项目的基本面,包括其智能合约的安全性、团队背景、治理结构、收益模型等,更依赖于对金融和协议运行的理解。
  • 而交易者需要对市场的短期动态有敏锐的洞察力,包括价格走势、交易量、市场情绪等。

3. 资金量和效率考虑:

  • DeFi 挖矿可能需要一定量的起始资金来提供流动性或进行质押。较小的资金量可能无法覆盖 DeFi 挖矿操作过程中需要的手续费和时间成本。按照我们过去的经验,在自己当前的投资持仓里,分配 5 万美金(或等值加密货币)出来作为开始DeFi挖矿最小本金是较为合适的。
  • 交易通常对起始资金的要求更灵活,特别是在杠杆交易中,小额资金也可以参与。但杠杆交易同时放大了风险。
  • 考虑资金的使用效率,即如何最大化每一单位资金的潜在回报。资金量越大,风险控制越重要。确保不将所有资金投入高风险策略。

总结 :  无论是 DeFi 挖矿还是交易,投资者应根据自己的情况和偏好来选择最适合自己的策略。同时,对市场的深入理解和有效的风险管理都是成功的关键。这需要投资者不断学习、适应市场变化,并建立合适的策略来应对这些变化。

四、科普问答

AICoin研究院:如何利用链上大额转账信息呢,在这方面有什么经验分享吗?

本末学院Rena: 链上大额转账指的是在区块链网络上进行的大量加密货币转移。这种转账通常涉及的金额远高于平均交易水平(俗称的“巨鲸转账”)。

现链上大额转账有下面几个可能的原因:

1. 大型用户提现或存款:个别高净值投资者或“鲸鱼”可能会进行大额的提现或存款,后续再进行可能的交易、套利或 DeFi 挖矿等活动。

2. 机构投资者活动:大型投资者或机构可能会进行大额购买或出售,这通常涉及大量的加密货币转移。

3. 交易所转账:加密货币交易所可能会出于资金管理的需要,进行大额资金转移,比如资金的重新分配或冷热钱包之间的资金转移。

4. 项目方活动:加密货币项目方可能会进行代币的分配、奖励发放或资金调配,涉及大量代币的转移。

总结:不是所有大额转账都代表着市场会变天,需要谨慎解读这些数据。

AICoin研究院:请分享1-2个适合新手去了解的矿

本末学院Rena: 推荐两个在 Arbitrum 链上的。因为 Gas 费低,可以先试试。

除此之外还有在 ETH 链上的:Libra(https://lybra.finance

  • 策略1:持有稳定币 eusd,年化利息5-8%
  • 策略2:持有 ETH,和Lido(https://lido.fi)叠加,有16-19% APR,需要额外存入价值存款金额2.5%的dlp

步骤:先去Lido,质押 eth 收到 steth,包装成 wsteth,然后再把 wsteth 抵押到 Libra​​​​​​​

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