万字长文解读NFTfi与场外交易平台的兴起

原文标题:《The Rise of NFT Finance (NFTfi) and OTC trading

原文作者:Alastair(Researcher ofOFR)

原文编译:996fubao翻译公会&Web3Caff

去年,NFT 领域收到追捧,很多创新性项目落地,NFT 社区也进一步扩大。我们目睹了活跃的 NFT 藏品从 2021 年 3 月初的 193 个增长到年底的 3000 多个。过去的一年里,NFT 市场例如 OpenSeaLooksRare 和 X2Y2 经历了破纪录的交易额和交易量。不过,随着市场的增长和成熟,我们也开始看到更多创新项目,例如 NFT 场外交易平台的出现,正在革新收藏家兑换和交易 NFT 资产的方式。

NFT 的场外交易已经在 NFT 收藏家的圈子里愈加流行。收藏家们私下在 SudoSwap, trader.xyz 和 X2Y2 等平台上用 NFT 兑换 NFT 或者干脆以超低甚至免交易费的方式卖出自己的 NFT。

随着 NFT 的场外交易,其他的 NFT 金融协议(质押、借贷、租赁等)也变的更加流行。根据 NFTfi.com 的一篇文章,NFT 金融是 “Web3 垂直领域里的基础设施及以 NFT 为基础的金融产品和服务的组合”。这些基于 NFT 经济的金融活动为 NFT 创造了更多价值,NFT 金融有潜力创造出更广泛的 NFT 应用范围。

由于整个市场的基础设施是建立在区块链上的,从整合、市场接受度以及创造价值的角度来说,这些衍生品的价值是无可比拟的。

所以,是什么吸引了收藏家进行这种新型交易,这有什么重要性呢?另外,NFT 金融的最终出现,即借出、借入和租赁协议,对于 NFT 这样狂热的新型数字资产有什么影响呢?这篇文章将探讨并其优点,风险以及分享下个人见解。

什么是场外交易

场外交易(OTC),指的是交易双方直接进行兑换或者交易,没有第三方参与(例如交易平台,交易市场等)。在 NFT 领域,大多数交易都发生在 OpenSea, Coinbase NFT 和 LooksRare 这样的交易平台。

这个概念很简单,在多数 NFT 场外交易平台上,用户可以:

  1. 创造一个交易请求,不管是兑换/卖出/买入,然后等待其他用户接受交易请求或者议价。

  2. 创造一个直接和已经提前沟通过的对象的交易,这个交易只能通过一个特定的钱包地址进入。

所有的沟通都是私下进行的,意味着不会有外人抢走你的交易,交易要么 100% 发生,或者压根不会交易。一旦双方同意交易,双方需要发送他们的数字资产到一个担保合约,这个合约会自动执行交易,不会有中间人/第三方参与进来。

尽管场外交易平台拥有诸多优势,但就像其它应用一样,它们也有自己的风险。最典型的就是针对你最有价值的小图片进行诈骗(例如通过社会工程,假网站,假藏品等)。已经有几个针对 NFT 场外交易平台的诈骗了,主要是交易对象邀请你使用未知/虚假站点,利用恶意合约掏空你的钱包。一些受害者也遇到过用自己值钱的 NFT 来兑换别人给的山寨藏品。

X2Y2

X2Y2 是一个针对 OpenSea 问题进行改良的去中心化 NFT 交易所,提供了以下创新性特点来优化使用体验:

  • 批量上架:卖家可以一次性上架多个 NFT

  • 批量购买:买家可以一次性购买多个 NFT

  • 内置稀有度查看:可以在 NFT 作品集里查看稀有特征,不需要依赖第三方插件

  • 私下售卖(场外交易):0% 手续费和版权费,只可以售卖给提前指定好的钱包地址。

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X2Y2 上架流程

它们的发展方向/下一步动作:

  • NFT 发布工具:X2Y2 提供给创作者一整套工具,来帮助创作者设置 NFT 白名单铸造以及版权设置;藏品一经销售就会实时进行版权费打款。

  • 路线:聚焦在交易所的功能而不是场外交易。

总结:

  • 满足最基本的 OTC 交易平台,P2P(Peer-to-peer) 交易

  • 对比同行竞品,没有什么特别亮眼的功能

  • 建议平台内提供聊天功能,来帮助交易和谈判;

    这样也可以让多个交易对手来对同一个 NFT 竞标

    另外,这可以额外提升交易的安全性,尤其针对假如客户在 Twitter 或者其他平台洽谈,这样可以降低被钓鱼的可能性

  • 近期活跃度不错,平台日活在 1300~1500 之间→发掘交易挂单的好地方

sudoswap

一个无交易费的,优化了 gas 费的(gas 费支付给审批和交易),支持多资产的(可以交易 ERC20, 721 和 1155 资产),非托管的(资产在双方交易之前不会离开自己的钱包)终极交易平台,其采用 0x 协议 v2 版本。

工作原理:

  1. 创建一个兑换(添加自己的资产和想要兑换的资产)

  2. 分享兑换码给交易对手来进行兑换。

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SudoSwap 的 “兑换创建” 功能

发展方向及近期规划:

SudoAMM 是一个专注于流动性的自动做市商合约,专为 NFT 设计。交易员可以享受低损耗的 NFT 和代币兑换,并且流动性提供者可以更好的控制自己提供的筹码的价格波动范围,也可以设置动态的买入/卖出上下限。SudoAMM 在 4 月份逐步上线。

SudoAMM 将使用链上流动池,任何人都可以在流动池创造和交易任意 NFT

  • 交易员,可以像在任何其他交易所一样,进行

    用 NFT 兑换 ETH 或者

    用 ETH 兑换 NFT

  • 流动性提供者可以像在其他流动池(例如 Uniswap)一样进行相关操作,选择价格范围来提供流动性并存入资产:

    在交易员和池子进行兑换时:存入 ETH,收到 NFT

    在交易员和池子进行兑换时:存入 NFT,收到 ETH,

    在交易员和池子进行兑换时:同时存入 ETH 和 NFT 来获得交易费。

总结

  • 满足了基本的场外交易平台的功能,可以用 NFT 兑换 NFT 或者其他代币。

  • SudoAMM 激励流动性提供者的方式是,定价计算和代币储备量之间脱钩。不像常积不变的机制,当在池子里 NFT 量少的时候会进一步恶化价格(反之亦然)。

    SudoAMM 让流动性提供者掌握主动权,他们可以精准设定自己的池子的波动范围

    调整他们提供流动性的价格范围(例如从 [0.667 ETH, 1.5 ETH] 调整到 [0.5 ETH, 2.0 ETH])

    调整当下池子价格(例如从 1ETH 到 0.75ETH,买入/卖出的报价自动跟随调整)

    调整买入/卖出的交易费率

    原生 NFT 和 ETH 挂钩,不需要额外的转换费用。

  • 流动池的创造取代了基于数学公式计算价格和交易执行的交易委托账本,这让每个人都可以在一个去中心化的、无需信任的、透明的方式来进行交易。

  • 流动性提供者可以参与多层交易,获取更多收益机会。

  • 问题:什么样的 NFT 会被支持?挑选 NFT 藏品有哪些需要考虑的?

    选择纯粹的蓝筹 NFT?

    还是高交易额的 NFT?

Trader.xyz

Trader.xyz 能够让你方便的和朋友交易 NFT。用户能立刻创建一个交易,通过链接发送挂单,安全的完成交易。该平台无手续费而且 gas 费用低。安全性由 0x 协议 v4 版本保障。

运行机制:

  1. 选择你想进行交易的代币(无需手动输入代币地址)

  2. 输入挂单价格(选择 ETH,USDC,DAI)- 或其它代币和 NFT(功能正在开发中)

  3. 创建一个可分享的唯一链接,或者只允许特定地址进行购买 – 即任何有链接的人可以购买

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Trader.xyz’s 创建交易

发展方向及近期规划:

“我们希望人们能在 Trader 平台上和朋友以及陌生人进行端对端的代币交易,安全可靠,无需信任。无论是场外交易,市场交易还是拍卖交易, Trader 皆能发挥作用。我们相信人与人之间在安全环境下的互动正是互联网上交易的未来。”

更加完善的交易结算:

  • 目前只支持 NFT 和 ERC20 代币之间的交易,很快会支持 ERC20 代币间的交易和 NFT 间的交易。

  • 基于属性的订单:根据藏品的特定属性创建限制性订单(例如,为有某某属性的无聊猿支付多少 ETH);流动性可编程

  • 订单通过 0x 协议订单保存在链下的公开订单簿上 → 最终转型成流动性聚合器(聚合 Opensea,Zora 等交易所)

总结:

  • 没有平台手续费(相较之下,Opensea 有 2.5% 的平台手续费和一定百分比的创作者版权费)

  • 朋友间顺畅的 NFT 交易体验(能够让特定钱包地址购买挂单的 NFT)

  • 寻求为 NFT 创造流动性(推出了属性类订单)

  • 寻求资产多链交易 – 跨链的互操作性

  • NFT 间无法进行交易,目前 NFT 只能和 ERC20 代币进行交易

  • 无法防止社交工程诈骗,UI 容易被复制;使用超链接也不安全,不怀好意者能创建 UI 一样的假网站,骗取他人连接钱包,从而获得钱包的访问权限。

OpenSea

最大的 NFT 交易市场 OpenSea 在 2022 年 5 月 20 日宣布采用新的 Web3.0 市场协议,让 NFT 的交易安全又高效。核心智能合约开源且去中心化,类似 0x 协议,允许创建者们基于协议进行建设。

特点:

  • 买/交换:能够进行 NFT 间的交换或者实现 NFT 和 ETH 或其它 ERC20 代币的交易。

  • 特定准入条件:当交易 NFT 时,买家能够为交易的 NFT 设定必须满足的特定准入条件(例如,如果你只想和金色无聊猿交易你的 Punk NFT,你可以规定好,只允许有金色无聊猿的钱包和你交易)。

  • 荷兰拍挂单:你可以设定好起拍价和结束价,以及拍卖时长(挂单的 NFT 会不断降价直到有买家出现或者拍卖结束)。

  • 小费打赏:该平台支持小费打赏(只要打赏金额不超过原报价即可)。

这对 NFT 的场外交易市场意味着什么:

  • 开源代码:预期会有越来越多提供场外交易的 NFT 交易市场出现→竞争更多 = 更好更快的创新

  • NFT 夏天 2.0?- 这就好比是 NFT 的 “Uniswap 时刻”(Uniswap 的出现导致在不同链上有很多它的分叉和模仿者,推动了去中心化交易所(DEX)和去中心化金融(DeFi)的大规模发展和创新)

  • 但是 0x 协议已经存在,Opensea 的新协议还有用武之地吗?- 这种情况有点像 ERC-721A 合约如何成为主流的。Azuki 并不是该合约的创建者,也并非是第一个使用该合约的项目,但是他们对合约的营销做的很不错,所以圈子里的人都觉的 Azuki 是该合约的开拓者。

对 NFT 金融的看法

当 NFT 圈子不断的成熟,有更多优质的 NFT 藏品已被发行,有些甚至能和蓝筹 NFT 一较高下。然而,就像我们在上篇文章讨论的,我们积累越多的 NFT,我们投资组合的流动性就越低。所以对 NFT 金融化的需求正在攀升,以实现资本的最高效率。

我们上篇报道通过借贷协议研究 NFT 金融化,并与抵押贷款进行类比,抵押贷款的客户会将低流动性资产作为抵押物来获取贷款。在那篇报道里,我们集中研究了相关协议,包括 NFT 藏品的定价方法,以及依赖于交易对手的其它策略。我们也更加深入的研究了点对点交易和点对点流动池的借贷平台,并将所举项目的关键特点进行了对比。

在这篇报道中,我们将继续深入研究 4 项协议,Rentable 协议, NFTfi.com 协议, Pine 协议和 CEDAR 协议。这四项协议将致力于推动 NFT 金融化运动,为 NFT 拥有者提供效用,解锁其手中 NFT 资产的额外价值。接下来让我们仔细看看这些协议的特点,路线图和各自的竞争优势…

Rentable协议

该协议最近更新的版本是 Rentable V2 版本,它让任意平台无需集成,就能提供免抵押的纯代币化租赁服务。用户在 Rentable 上面租赁 NFT 没有任何准入门槛,NFT 的持有者能够无需担心清算且获得租赁分成。它的可组合性让从所未有的各种新颖,创意使用案例得以实现。

特点:

质押/出租 NFT – NFT 拥有者能够 “质押” 自己的资产从租赁者处获得收益,同时不会失去对 NFT 的所有权。

  • NFT 拥有者收到一枚 oToken 代币,这是一枚非同质化代币,能作为拥有权的唯一证明,并且能被用来赎回抵押的资产。

  • 在租赁未结束时,这枚 oToken 代币也能被用来在其它任意协议中进行交易或者使用。

租赁 NFT – 允许用户为了各种目的租赁 NFT:

  • 元宇宙物品: 租赁物品,头像等,并且在任意支持 WalletConnect 的元宇宙里使用。

  • 有准入门槛的体验:租赁 NFT 从而能进入专属的社区,加入 Alpha 社群等(使用 collab.land 的代币化社区)并且体验持有者所能享受的其它全部福利。

  • 元宇宙地块:有创造力的创建者可以租一块元宇宙的土地,马上开始建设。

  • 租赁者接受 NFT 持有者的挂单,会收到一枚 wToken 代币,这枚代币和原有 NFT 的外观和功效一致。租赁结束,wToken 代币就会马上消失,同时平台也能够辨别持有者和租赁者,从而提供个性化体验。

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Rentable 的租赁方式

图译:

表格抬头:特点,价值。

第一行:NFT 免抵押租赁,没有准入门槛+拓展平台用户;

第二行:持有者获得收益+平台获得版权费,NFT 功效最大化;

第三行:租赁过程完全代币化,创造可用性+组合性;

第四行:通过插件实现高度定制化,少量工程量实现丰富集成。

总结:

因为无需抵押,用户花一小部分钱就能持有一段时间的高级 NFT,降低了大量游戏和平台的高准入门槛。

  • 此外,NFT 拥有者绝不会失去自己 NFT 的所有权→仍有权领到项目发行的空投或者参加项目发起的活动。

  • 贷方/拥有者能够直接获得自己挂单出租的定价收益。似乎没有相应的价格机制来决定租赁费用。

NFT 拥有者能够从本来会闲置的资产里获得被动收益,这点对于没时间或者没兴趣参与社区活动或使用 NFT 功效的拥有者来说特别有利。

Rentable 可以适用于绝大多数的 NFT,如果不是全部的话。

  • Rentable 使用通证打包机制,将原有的 NFT 打包成 wToken 代币,复制原数据,外观和功效与原物没有两样。

  • wToken 代币在租赁结束的时候就会消失。

租赁保有了 NFT 的稀缺性,同时拓宽了用户渠道,拓展了平台用户,对创作者和开发者来说都是好事。

Rentable 将需要和现有和新推出的 NFT 项目合作,在项目里融入 oToken 代币(拥有者)和 wToken 代币(租赁者)的概念。

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Pine Protocol

Pine 协议(Pine Protocol)是一种资产抵押的区块链基础设施。基于该协议搭建,Pine 平台是一家去中心化的 P2P 协议借贷平台,借方可以通过抵押 NFT 获得贷方的即时贷款,无需许可。

特点:

首先,贷方需在平台建立 Pine 资金池(Pine Lending Pools,简称 PLPs)→建立后将展示在平台的 Pine 借款薄(Pine Loan Book)(类似于订单簿(Order Book))上→ 借方申请一笔贷款时,借方的 NFT 将转移到其 Pine 钱包中作为质押,即时获得对应贷款。

  • 每一个资金池(PLP)由一个贷方建立,例如一个链上钱包地址

  • 创建资金池时,贷方指定可接受作为抵押品的 NFT 藏品范围(例如某个指定的 ERC-721 合约)

    指定藏品需在 Pine Pricer 上具有实时有效价格

  • 贷款货币

    默认为原生 layer-1 代币,例如 BAYC 池将借出 ETH

  • 贷方在建立资金池后需存入资金,池中未被借出的资金可随时取出。

  • 借方可以随时偿还任意金额贷款及贷款累积利息。偿还全部金额后,借方将重新获得 Pine 钱包中 NFT 抵押品的完全所有权。

  • 借方未按条件偿还贷款或当贷款价值比(LTV,贷款金额和抵押品价值的比例)超过了清算价值比(LTV),贷款将视为拖欠,贷方将拥有 Pine 钱包内 NFT 抵押品的完全所有权。

借方

  • 抵押 NFT 获得贷款

  • Pine 的定期贷款结构为,具有规定的到期日,借方可选择提前还款,但贷方并不具有对抵押资产的看涨期权

  • 即时贷款意味着借方无需与贷方反复协商即可到账 → 降低诈骗风险

  • 能够以不同于 NFT 抵押品原生链主网的其他币种接收贷款

  • 即使 NFT 被抵押,持有者仍可正常使用该 NFT 相关功能 → 访问相应的 DAO,接收空投,参与社区活动

通过案例讲述 Alice 如何在钱包只有 50ETH 的情况下在 OpenSea 上购买一个定价 80ETH 的 NFT(依据 Pine 白皮书内容):

  • Alice 在 Pine 平台找到可以提供 30ETH 的资金池(PLP)

  • 在一笔原子交易中,Alice 从资金池借出 30ETH,加上她已经拥有的 50ETH,在 OpenSea 上完成 80ETH 的购买交易,这三个步骤必须在同一笔交易中完成。

  • Alice 在 Pine 钱包中获得此 NFT,同时拥有对相应资金池偿还 30ETH 的义务。

发展方向及近期规划

  • 去中心化信用分

    使用链上数据为每一个地址计算信用分

  • TradFi 网关(TradFi Gateway,结合 TradFi 和 DeFi 概念的贷款方式,能够提供比 DeFi 更高的抵押因子)

    去中心化借贷一般需要以超额抵押的方式执行(即通过较低的最大抵押因子执行)

    Pine 平台将为借方提供一个网关,允许他们将来自传统融资贷方(如银行、放债人等)的资金(如个人贷款)无缝添加到 Pine 平台的 DeFi 贷款担保中

  • 支持多链交易 — 如 Solana,Binance Smart Chain(BSC),PolygonAvalanche

总结:

  • 对投资者或不持有 NFT 的用户来说,是一种完全无需承担 NFT 持有风险亦可参与 NFT 市场的有趣途径。

  • 允许 NFT 持有者在不失去 NFT 所有权的前提下获得流动性,同时保留作为持有者的相关权益。

  • DeFrag.fi提供了一种有趣的保险概念值得我们研究,DeFrag 协议将自动通过 “看跌期权” 这一金融工具为你的 NFT 资产提供保险。

  • Pine 也提出了一个很有趣的新功能,“先借后付(Pine Now Pay Later)”。

NFTfi

NFTfi 本质上是一个 NFT 贷款的 “交易市场” 以及领先的 NFT 流动性协议,能够使 NFT 持有者以完全去信任的方式接收来自点对点(P2P)贷款提供的有担保的 wETH 以及 DAI,允许持有者通过 NFT 获取所需的流动性。NFT 贷款贷方通过 NFTfi 可以获取丰厚的利息收益,或在贷款违约时,相当于以远低于市场价的价格获取了 NFT 资产。NFTfi 本质是一个 P2P 贷款平台。

特点:

借方 ——无需出售 NFT 即可获得 wETH 或 DAI

  • 将 NFT 列为抵押品并获取用户的贷款出价

  • 接受出价后,借方直接获得贷款人钱包中相应的 wETH 或 DAI

  • NFT 在贷款期限内被转移到托管智能合约中。如借方在到期前偿还贷款,NFT 将自动转回借方钱包。

  • 如果借方违约,贷方可以取消抵押品赎回权并获得抵押的 NFT。NFTfi 不提供自动清算服务。

贷方 —— 获取丰厚贷款利息收益或以极低价格获得 NFT

  • 支持超 150 种 NFT 藏品(包括 CryptoPunks(加密朋克), Bored Apes(无聊猿), Art Blocks, Mutant Apes, VeeFriends, Autoglyphs,以及绝大多数的蓝筹项目),贷方将为支持抵押的资产提供贷款。

  • 最佳的情况下,贷方将获得极为可观的年利率(APR)。即使借方违约,放款人也相当于以极低的价格获得了 NFT。部分贷方还提供 “贷款购买 NFT” 的融资方案。

NFTfi 的资产定价机制由用户决定,这意味着借方可以以任意出价抵押他们的 NFT,由贷方决定还价还是接受出价。当然,平台还是会给出一些参考价格信息,如 1. OpenSea 地板价和历史售出价格,2. Upshot 提供的估值,3. NFTBank 提供的估值。这种定价机制势必会导致 NFTfi 展示的资产价格与公开市场价格有偏离,但却为借贷双方提供了谈判的渠道。

NFTfi 收取贷方成功贷款所赚利息的 5% 作为服务费,若发生贷款违约,则不收取任何服务费。借方无需支付服务费。

发展方向及近期规划

  • 提供针对 ERC1155 协议 NFT 资产组合及 ERC998 NFT 资产包的贷款。

  • 无限期贷款:相较于协议的 V1 版本,放开期限限制

  • 按比例贷款:当前 NFTfi 贷款设定了固定的还款额度。作为 NFTfi 将推出的第一个创新贷款类型,按比例贷款将允许贷款初期以与有效贷款期限成比例的利率还款。

  • 具有约束性条款贷款申请:允许借方提交具有贷方自动接受的 “最小可行条款” 的贷款申请。

  • 偿还义务收据:在协议 V1 版本中,仅贷方收到本票 NFT 作为放款依据。在 V2 版本中,借方也将同时收到 “偿还义务收据”NFT。

总结:

  • NFTfi 已被证明是一个可靠的项目,已有大量蓝筹 NFT 资产抵押的成功贷款案例,如 BAYC、Doodles、Moonbirds、Otherdeeds 等。

  • 与 BendDAO 相比,NFTfi 也是一个去中心化的、非托管的 NFT 资产抵押 P2P 借贷协议。

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Monthly NFTfi borrowers and lenders(蓝色 borrowers,红色 lenders)

每月 NFTfi 的借款人和贷款人(蓝色借款人,红色贷款人)

  • NFTfi 还与 NFT 领域的一些大公司建立了非常好的战略合作伙伴关系,如 FlowAnimoca Brands

  • 与 Pine 协议相比,NFTfi 较为逊色的一点在于,当 NFT 被用作抵押品时,借款人无法保留 "所有权 "状态。

  • 贷款开始时,NFT 将被转移到一个托管的智能合约中→贷款期间 NFT 的实际所有者是智能合约→包括 NFTfi 团队在内,没有人可以接触到抵押的 NFT

  • 这意味着,借款人将无法使用 NFT 的功能,也可能无法收到任何空投(取决于空投机制)。

  • 由于借贷双方在达成协议前必须等待,所以这种由用户决定、可定制的定价机制也意味着流动性和可扩展性的降低。

Cedar

CEDAR 正在建立一个 “NFT 先买后付” 协议,这可以真正帮助这些 NFT 爱好者享受 NFT 的升值和实用性。CEDAR 降低了获取 NFT 的门槛,帮助 NFT 爱好者以更实惠的价格获取他们想要的 NFT,也帮助了 NFT 项目可持续地建立和扩大其社区。

特点:

它是如何工作的:

  • 挑选一个 NFT

  • 支付第一笔首付款,并立即获得 NFT 的所有权益。

  • 一旦贷款还清,NFT 就会进入你的钱包。

所有的 NFT 福利,包括游戏赚取收入、社区活动、会员特权、代币空投和白名单会员,都可以立即获得。

万字长文解读NFTfi与场外交易平台的兴起

CEDAR 的利益相关者的收益

图译(按照左右顺序):

用户 收益

买家 先享受 NFT 的所有好处,后付全款

贷方 享受流动池投资高回报

NFT 项目方 通过帮助 NFT 爱好者更方便地获取 NFT,从而可持续地扩大社区

定价机制:

CEDAR 与 NFT 的定价和分析平台 SPICYEST 合作,为每个 NFT 系列提供最准确的价格预估。由于 NFT 在 CEDAR 借贷协议中被用作抵押品。一个可靠和准确的 NFT 定价反馈对于管理与价格波动和市场变化有关的风险至关重要。这就是 SPICYEST 进入版图的时机。

CEDAR 将与 SPICYEST 合作,确定 NFT 系列中每笔贷款的资格、风险参数和健康系数。SPICYEST 的机器学习模型从众多来源获取并处理数据,通过使用来自特征、最新售价和先前销售的数据创建 Spicy Estimates(评估功能)。

总结:

  • CEDAR 与 SPICYEST 的合作绝对是极佳的,特别是在为 NFT 藏品提供准确的价格估计方面。

    这将使 LP 和借款人的风险管理得到加强。

  • 然而,CEDAR 可能无法仅凭他们的 BNPL(先享后付,Buy now pay later) 协议获得那么大的市场份额。

    与其他项目如 Cyan 或 Pine 协议相比,CEDAR 并没有很大的竞争优势

    乍看之下,CEDAR 和 Pine 协议都在提供相同的服务,但由于 Pine 同时提供其他 NFT 融资解决方案(NFT 抵押借贷),我们可以预期 Pine 会获得更大的流量和更多社区的认可。

  • BNPL(先享后付)的整个概念绝对是耐人寻味的,特别是对于那些想享受拥有 NFT 的所有好处,但又想为其他藏品释放流动资金的收藏家;或者甚至对于那些刚起步,可能没有足够的流动资金完全购买喜欢的 NFT 的收藏家。

    在得出结论之前,了解更多关于 CEDAR 的未来计划是至关重要的

结论:

市场真正需要什么样的 NFT 场外交易(OTC ,Over the counter) 产品?

市场需要一种能够满足以下 3 个基本因素的 NFT OTC 产品

  • 安全性:收藏家肯定会优先考虑每笔交易的安全性;交易不可轻易受到恶意攻击,并能防止潜在的骗局。

  • 成本/费用:例如,交易费用 (gas) 绝对应该被优化并保持在最低水平。
    版税问题:某些项目依靠每次销售产生的版税来继续建设和发展;如果使用 OTC 交易,这些项目将无法获得版税,可能会影响其发展。
    我的解决方案:让收藏家能够选择他们想要捐赠给社区的版税比例。虽然这不是一个完美的办法,但可以让那些深度参与项目的收藏家参与到版税系统中。

  • 跨链互通:随着 NFT 在 Solana、NEAR 等链上的流行,我相信跨链兼容肯定会吸引那些想在其他链上获得 NFT 的收藏家。

尽管现有的 NFT OTC 产品已经满足了大多数采用场外交易的 NFT 收藏者的基本需求:能够用 NFT 交换其他 NFT(例如,用 Mutant Ape 交换 2x Azuki),以及简单地将他们的 NFT 出售获得其它代币,如 ETH、USDC 或 DAI,而不产生高昂的费用。

我仍相信,随着 NFT 逐渐成熟,成长为一种更复杂的资产时,对 OTC 平台的需求将会改变;现在能满足所有市场期望的平台,在未来可能会不够用。

NFT 金融将如何继续发展并使 NFT 行业受益?

随着 BAYC、Sandbox 等著名项目继续在该领域发布新的内容和项目,我们应该期待看到更多的 NFT 金融化协议和向 NFT 贷款和借款协议的叙事转变。我们还应该期待更多的资金注入,特别是来自 DeFi 的 “原住民”,他们希望利用其中的一些协议所提供的可观收益率。这也会为 NFT 市场提供更多的流动性,使未来几年的增长预测更加稳定。

GameFi 爱好者而言,NFT 租赁协议可能是一个重要的交易市场。随着 GameFi 叙事从不可持续的公会结构转向,GameFi NFT 资产的收藏者现在有了一种更可持续的方式来借出他们的资产。这可能会降低玩家购买今年即将发行的所有 3A 级游戏的门槛。

例如,玩家不需要完全承诺并以 2 个 ETH 的价格购买 NFT 来开始游戏,而是可以以 0.2 个 ETH 的价格租赁一段时间试玩,再决定该 NFT 是否值得全款购买。

新的建设者如何才能开发出比当前同行更好的产品?

开发 "理想的 "NFTFi 产品,特别是与 NFT 借贷、租赁协议有关的产品时,NFT 如何估值以及理解 NFT 自动做市商(NFT-AMMs,Automated Market Maker)的流动性滑价(slippage)是其中最为棘手的问题。在藏品估值方面,各种项目,如 CEDAR 已经与定价系统建立了战略伙伴关系,以便为其用户提供最准确的实时价格。这种合作将使新协议专注于他们的核心产品,同时对其用户的 NFT 估值保持信心。在流动性滑价方面,NFT 自动做市商必须设计一个有别于如 Uniswap 等分布式交易平台 (DEX,Decentralized Exchange) 的公式,特别是在处理 NFT 这样的高波动性和低流动性资产时。

此外,这些平台可以与其他 NFT 技术结合使用,以提供更多的增值服务。例如 Numeus.xyz 的 NiftyMate,这是一个 NFT 定价引擎,可以让收藏者为他们心爱的 jpeg 图片计算出最现实的 "公平价格"。这样的服务可以让第一次购买的人精确地估计具有某种属性的 NFT 的价格,使 NFT 市场在第一次购买时不那么令人生畏。这将为收藏者在购买前提供尽可能多的信息。

至于 NFT 场外交易,我预计更多的建设者将使用新的 Seaport 协议(Seaport Protocol),增加 NFT 场外市场的安全性和创造性。纳入如验证 NFT 有效性这样的基本能力将在交易时保护用户。

我认为 NFT 场外交易的一个最重要的场景在 GameFi。玩家之间交换游戏资产(装备、饰品、武器等),与 Web2.0 游戏中使用的交易系统(如 MapleStory 和 RuneScape)类似。传统游戏让玩家用任何游戏中的资产或物品交换其他物品,甚至是游戏中的金钱。这些交易通常是成本很低甚至免费;这是一种在玩家之间转移资产的原始但有效的技术。

随着叙事转向 MMORPG 游戏,如 Treeverse 和 Embersword,人们更渴望能快速、低成本和安全地完成 NFT 资产交易。因此,希望在 NFT 场外交易方面扩展服务的平台可以考虑与 GameFi 项目合作,将其服务纳入游戏中,或直接成为玩家交易资产的官方平台。

当涉及到将 NFT 融资和场外交易策略与元宇宙/GameFi 项目的发展合并时,可能性是无穷的。我毫不怀疑,在接下来的数月/年里,我们将看到越来越多的 NFT“原住民” 尝试这样的方式。我也期待着看到更多的创新,将 NFT 市场推向更高的高度。

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