2021年度行情回顾——年内的经典形态分享，1.2日

本文仅为个人行情看法，不构成投资意见，如据此操作，盈亏自负。

北漂交易员：一个只做日级别趋势，不做日内短线的交易员。

本文是2021年年度回顾系列文章第一板块的第二篇。主要是列举年内的一些经典形态，这些经典形态之后会在大家的交易生涯中，反反复复的出现。

以下是经过北漂挑选过的比较经典的案例：

一、         反转形态：

1.     头肩顶（多重头肩顶）

2.     岛形反转——顶部及底部形态

3.     双顶形态

二、         调整形态

1.     箱体震荡

2.     三角整理

三、         趋势结构以及趋势改变前的技术指标形态

1.     趋势通道

2.     指标形态

针对上述案例，下面来逐一展示。文末最后有一些北漂个人的交易心得。

一、         反转形态

1.     头肩顶以及多重头肩顶——经典之中的经典

为了更清楚的看好图形，我们用折线图来代替K线图进行展示。折线图是由收盘价的连线所形成的图形。

2021年BTC2-4月份形成了一个头肩顶的造型，其中头部又由2个峰组成，这就形成了双重头肩顶。一个典型的头肩顶有以下几个特点：

1)    整体成交量逐渐减小

2)     左肩上涨时的成交量最大，头部上涨时的成交量次之，右肩上涨时的成交量最小

3)     右肩不高于头部，如果右肩等于头部那就是双重顶又称M顶

4)     技术指标呈现背离走势，即从左肩到右肩的过程中，保持持续顶背离状态

以上几点是头肩顶的主要特征，在日常交易中会遇到很多头肩顶以及头肩底的造型，有的成功有的失败，最重要的不同之处就在于成交量（很多人只注重图形而忽略成交量，这是非常错误的）。实际上，在我们进行日常分析中，任何分析行为都不能脱离成交量。

头肩顶的造型用老话说叫事不过三，也叫一鼓作气再而衰三而竭。试想连续三次冲击顶部，成交量越来越小说明买方力量越来越弱，且第三次冲击都未超过前高，对顶部的突破越来越无力，那后续就只能往下。

头肩顶的建仓点为有效跌破颈线之时（颈线为连接左肩、头部和右肩低点形成的一条直线或斜线）。当有效跌破颈线时形态成立（一般第一次跌破后都会有一个反抽颈线的动作），最小回撤可以计算。最小回撤为顶部高点到颈线的垂直距离，图中紫色方框即为最小回撤测量点。这里有个注意点，在测算最小回撤的时候，用的是比例和具体数值中较小的值。

2.     岛形反转——这是比较少见但极其有效的反转判断方法

在2021年全年行情中，岛形反转的形态一共出现过两次，每一次都是毫无例外的大幅回调。第一次为4月，第二次为11月。首先先解释一下什么叫岛形反转。首先BTC价格形成一个跳空高开缺口（下图中第一个红框处），然后走出一个窄幅波动，紧接着往相反方向又出现一个跳空低开缺口（图中第二个红框处），且两个跳空位置基本处在同一水平线上，将几根K线孤立了起来形成了一个孤岛，这就是岛形反转。岛形反转不太常见，但一旦出现就要高度注意，尤其要注意岛形反转和其他形态相结合，岛型反转形态的出现往往预示着行情即将转向。

上图为今年2-5月的日K图，可以很清晰的看到岛型形态，这是一个非常标准的岛型反转，后续迎来了长达3个月最大幅度高达55%的大幅回调。

上图是2021年第二次出现的岛型反转的图，该图为11月初的1h级别K线图。图中出现了差不多在同一水平位置的跳空高开和跳空低开，将一大块K线孤立起来形成了一个孤岛。岛型形态成立。后续迎来了12月份的大跌。

前面提到过，岛型反转和其他形态结合起来看，效果更显著。回过头来可以发现，这两个岛型形态，4月份的时候是在头肩顶的顶部；而11月份的时候是在双顶形态的第二个山峰的位置。如果岛形反转出现在底部，就是底部反转信号。

这里要注意的是只有交易时间不连续的品种或者流动性很差的品种才会形成缺口。一般的交易所因为是24小时交易的，所以k线全是连续的，看不到缺口。目前BTC的价格走势中可以进行缺口分析的只有老美的CME交易所上线的BTC期货合约（每周末不开盘、假期不开盘、每天也有1个多小时的休盘）。

3.     双顶形态

双顶形态也是我们常说的M顶，这个形态在各个周期太常见了，就不细说了。提一个注意点吧，还是成交量。一个有效的双顶形态的第二个顶部的成交量一定是小于第一个顶部的成交量的。双顶形态跌破颈线后基本还要再跌一个从顶部到颈线的同等幅度的跌幅。

需要注意的是，BTC的周级别走势如果继续下跌的话，3w就是周级别双顶形态的颈线了，是一个重中之重的防线，跌破了基本就奔1w5去了，但目前还有待观察，只是存在这种可能性。

二、         调整形态

1.     箱体震荡

BTC在2021年出现了3次非常明显的箱体震荡的走势，分别是2-4月，5-7月以及年末的12月。箱体震荡，顾名思义就是在一个矩形箱体区间内做上下震荡，每次触碰上下沿时随即返回，成交量随着时间推移也在逐渐缩小，直至最终选择一个方向进行突破。箱体震荡的行情，在未选择方向前是没有办法提前真正知道往哪个方向进行突破的。越长时间的箱体震荡突破后的效力越强，而且箱体震荡突破后都会有一个不低于箱体上下沿之间距离的涨跌幅。箱体震荡的行情可以出现在任何阶段，顶部、底部以及一波趋势结束后的中间调整蓄势阶段。2021年年末的BTC再次进入了一个窄幅的箱体震荡行情中，方向选择已经不远了。

2.     三角整理

这个也是一个在任何时间周期都非常常见的形态，具体也不细说了。提两个注意点：

1)     一个真正的三角整理，一般是成交量是逐渐缩小的；

2)     三角整理形态的突破按时间算，从起点到顶点的三分之二到四分之三处突破是正常的，如果K线已经快要走到了三角形顶点处还未突破，这就不是一个三角整理形态，是无效的；

对于上述两个调整形态的突破还有一个共同的注意点，即：向下突破可以是无量下跌，但是往上突破必须是放量上涨，必须有实打实的资金买入行为，将上方的套牢盘进行消化才能没有后遗症的上涨。箱体突破时，一般2-3次以后才会真正的突破。

四、         趋势结构以及趋势改变前的技术指标形态

1.     趋势通道——常见于各个周期级别

BTC全年的上涨行情可以很清晰的分成两段上涨趋势，首先是2020年10月-2021年2月的一波完整的上涨趋势。尤其是红框部分进入2021年后，基本上涨和回调就是紧贴趋势通道上下沿进行运动。一个趋势通道可以很清楚的将行情展现在你的面前，在一个明显的趋势面前显然长线持有才是最好的选择。趋势通道的图是非常好画的，但对于趋势通道的使用有几个注意点才是大家需要了解的：

1)     趋势通道的上沿突破必须是放量突破才有效，不放量的突破最终都会很快跌回通道内；

2)     趋势通道的上沿线在突破后没有支撑功能，不要当成支撑线来使用；

3)    当最近的高点没有达到趋势通道上沿即开始转向时，很有可能意味着趋势的结束(比如图中最后一个通道中的高点)；

4)    跌破通道下沿不一定是持续性下跌，可能会发展成一个整理形态；

接下来，看一下BTC年内的第二段趋势通道，从7月底到11月初的涨势也是在一个非常明显的通道内。从下图也可以很清晰的看到BTC在最后一次达到6w9的高点时并没有触碰通道上沿就开始转向，也发出了可能反转的信号。其跌破通道后也没有继续急转直下，而是发展成为了一个箱体震荡。

文中都是以日级别来举例分析的，实际上趋势通道会出现在各个周期级别中，大趋势套小趋势，组成了完整的行情。以上图第二段趋势通道为例，通道内的每一轮上涨和下跌又各自走出了自己的趋势通道。

2.     趋势改变前的指标形态——越长周期效果越好

常用的趋势指标有3个，即MACD、KDJ以及RSI，越长周期的指标越有效果。这3个指标在使用时，其实并不太需要特别关注具体指标数值，而是看指标和币价走势是否一致。正常情况下二者应当同涨同跌，币价创新高，指标也创新高即为健康和安全的走势。当二者走势不一致时，指标即发生了背离，这就是发出了警示信号。

上图中，BTC年内三波大的行情趋势反转前的指标背离都是很清晰的（9月份的下跌未在图中标示，但指标背离也非常清晰）。当然，从图中也可以看到，背离并不意味着马上反转，这只是一个警示信号。一般情况下，当价格相近时甚至价格创新高后，但MACD的柱状线差值越大则回调可能性越大。可以看到4月和11月中的回调时，两次高点位置的MACD柱状线基本是在0轴附近了，而之前差不多价格位置的时的MACD柱状线高度有天壤之别。

形态、成交量、技术指标、链上数据、投资者情绪等，这些都只是工具和手段，是用于判断行情的工具。行情明确时，一定是殊途同归的，即不论用哪种工具进行分析，指向的结果都是明确和一致的。

将交易划分成几个以下几个步骤来进行，可以帮助我们更好的提高交易：

1)     确认行情所处阶段——是趋势？是反转形态？还是震荡整理？行情在发展初期一般并不显著，但随着行情的发展，所处阶段一定是一目了然的，不要逆着行情来操作。比如在能画出明显的趋势通道且行情仍在通道内运行的情况下，就老老实实的按照一个方向来交易。

2)    大致判断形态后，用不同的交易工具进行再次分析，当多种工具得出的结论趋于一致时，那行情的判断一定是非常准确的，此时可大胆的进行交易；而在行情不确定的情况下，尽量减少自己的交易频率，不要为了交易而交易，很多人控制不了交易，反而精神上被交易控制；

3)     不同阶段适用不同的交易方法：趋势行情中显然长期持有是最简单和舒服的交易方法。如果判断可能会走出反转形态，则首先要注意的是风险控制，降低现有仓位，等待行情明确并做出对应操作。如果是震荡整理，此时更合适的就是波段操作了。

4)     在实际的交易过程中，大家并不需要精准的找到顶部和底部的精准点位，只需要在看清楚走势以后不要做反方向即可，利润并不会100%属于你。

5)     行情大趋势的改变，会留有足够的时间让大家判断。就像一列高速行驶的列车，它要掉头，必须是先逐渐减速再进行转向，不可能一瞬间完成掉头。因此我们可以在K线图中很清晰的找到反转形态，反转的区域越大（价格波动越大，耗费时间越长），则意义越大。大级别形态预示着大起落，小级别形态预示着小起落。

6)     多看长周期，少看短周期。长周期不易改变，判断比较准确，越短周期越捉摸不定但同时短周期的改变并不会显著改变长周期的走势。

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